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[즉시분석] KH바텍, 외인 'BUY'...배경은?
최근 외국인 투자자가 KH바텍8,550원, ▼-10원, -0.12%을 매수하고 있는 가운데, 주가는 하락해 눈길을 끈다. 이날(23일) 오전 10시 현재 KH바텍은 전일과 같은 1만6600원에 거래되고 있다.
증권업계에 따르면 최근 한 달(11월 25일 ~ 12월 22일) 동안 외국인 투자자들은 KH바텍의 지분을 확대하고 있다. 전일 기준 KH바텍의 외국인 지분율은 7.92%로, 한 달 동안 1.85%p 상승했다. 같은 기간 KH바텍 주가는 2만150원에서 1만6600원으로 17.6% 하락했다.
반면 기관 투자자는 같은 기간 동안 KH바텍의 지분을 축소했다. 이 기간 동안 기관 투자자가 매도한 주식수는 57만7062주로 발행주식수의 2.9% 규모다. 외국인 투자자가 살 때, 기관 투자자는 매도한 셈이다.
이런 가운데 KH바텍은 최근 개선된 실적을 거뒀다. 올해 3분기 연결 기준 매출액은 1893억원으로 전년 동기 대비 76.0% 증가했다. 영업이익은 290.7% 늘어난 111억원을 기록했다. 영업이익이 매출액보다 큰 폭으로 늘면서 수익성이 개선되며, 영업이익률은 2.6%에서 5.9%로 3.2%p 높아졌다.
증권업계에 따르면 4분기에도 실적 개선이 이어질 전망이다. 가장 최근인 지난 1일 분석리포트를 낸 IBK투자증권 김운호 연구원은 KH바텍이 핸드폰 부품업체들의 비수기인 4분기에도 3분기보다 나은 실적을 낼 것으로 전망했다. 보급형 메탈 프레임의 해외 수요가 증가할 것으로 예상되는 점을 근거로 들었다. 2016년에는 종전 고가 핸드폰이 아닌 보급형 핸드폰에도 메탈 프레임이 적용돼 수요가 늘 것으로 기대했다.
김 연구원이 예상한 올해 연간 매출액은 7599억원, 영업이익은 313억원이다. 이를 토대로 4분기 예상실적을 역산하면, 매출액 2096억원(+10%, 이하 3분기 대비), 영업이익 126억원(+13%)이다(연결 기준).
한편 올해 3분기 실적과 현재 주가를 반영한 주가수익배수(PER)는 12.7배, 주가순자산배수(PBR)는 1.21배다. 자기자본이익률(ROE)은 9.5%를 기록 중이다. 현재 시가총액 3310억원은 올해 예상 지배지분 순이익 220억원의 15배, 내년 예상 지배지분 순이익 554억원의 6배다.
[2015년 9월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
증권업계에 따르면 최근 한 달(11월 25일 ~ 12월 22일) 동안 외국인 투자자들은 KH바텍의 지분을 확대하고 있다. 전일 기준 KH바텍의 외국인 지분율은 7.92%로, 한 달 동안 1.85%p 상승했다. 같은 기간 KH바텍 주가는 2만150원에서 1만6600원으로 17.6% 하락했다.
반면 기관 투자자는 같은 기간 동안 KH바텍의 지분을 축소했다. 이 기간 동안 기관 투자자가 매도한 주식수는 57만7062주로 발행주식수의 2.9% 규모다. 외국인 투자자가 살 때, 기관 투자자는 매도한 셈이다.
이런 가운데 KH바텍은 최근 개선된 실적을 거뒀다. 올해 3분기 연결 기준 매출액은 1893억원으로 전년 동기 대비 76.0% 증가했다. 영업이익은 290.7% 늘어난 111억원을 기록했다. 영업이익이 매출액보다 큰 폭으로 늘면서 수익성이 개선되며, 영업이익률은 2.6%에서 5.9%로 3.2%p 높아졌다.
증권업계에 따르면 4분기에도 실적 개선이 이어질 전망이다. 가장 최근인 지난 1일 분석리포트를 낸 IBK투자증권 김운호 연구원은 KH바텍이 핸드폰 부품업체들의 비수기인 4분기에도 3분기보다 나은 실적을 낼 것으로 전망했다. 보급형 메탈 프레임의 해외 수요가 증가할 것으로 예상되는 점을 근거로 들었다. 2016년에는 종전 고가 핸드폰이 아닌 보급형 핸드폰에도 메탈 프레임이 적용돼 수요가 늘 것으로 기대했다.
김 연구원이 예상한 올해 연간 매출액은 7599억원, 영업이익은 313억원이다. 이를 토대로 4분기 예상실적을 역산하면, 매출액 2096억원(+10%, 이하 3분기 대비), 영업이익 126억원(+13%)이다(연결 기준).
한편 올해 3분기 실적과 현재 주가를 반영한 주가수익배수(PER)는 12.7배, 주가순자산배수(PBR)는 1.21배다. 자기자본이익률(ROE)은 9.5%를 기록 중이다. 현재 시가총액 3310억원은 올해 예상 지배지분 순이익 220억원의 15배, 내년 예상 지배지분 순이익 554억원의 6배다.
[KH바텍] 투자 체크 포인트
| 기업개요
|
휴대전화 정밀 부품업체. 삼성전자, 노키아의 스마트폰 부품 제조 |
|---|---|
| 사업환경
|
▷ 모바일 시장은 스마트폰, 태블릿 PC 등 스마트 기기를 중심으로 성장 중 ▷ 2016년 중국 스마트폰 수출 규모는 전세계 시장 점유율의 60%에 이를 전망 ▷ 주 고객사인 삼성전자는 스마트폰 부문에서 세계 1위 |
| 경기변동
|
▷ 고객사의 제품 판매량에 직접적인 영향을 받음 ▷ IT경기에 민감 |
| 주요제품
|
▷ 마그네슘 캐스팅 (14%) ▷ 알루미늄 캐스팅 (66%) * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료
|
▷ 마그네슘 합금. 가격(11년 $3.18/KG → 12년 $3.15/KG → 13년 $2.91/KG → 14년 $2.87/KG→ 15년 반기 $2.32/KG) ▷ 동 합금 ▷ 알류미늄 합금 ▷ 외주 가공비 |
| 실적변수
|
▷ 삼성전자, 노키아, 화웨이, ZTE의 스마트폰 판매량 증가시 수혜 ▷ 금속 내외장재 채택률 상승시 수혜 ▷ 마그네슘, 동합금, 알루미늄 등 원자재 가격 하락시 수익성 개선 |
| 리스크
|
▷ 전방업체의 업황에 따라 실적 변동성 큼 |
| 신규사업
|
▷ 진행 중인 신규사업 없음 |
12.05/25위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[KH바텍] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[KH바텍] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 남광희 | 본인 | 보통주 | 2,500,960 | 15.63 | 3,145,537 | 15.73 | - |
| 김종숙 | 배우자 | 보통주 | 1,508,480 | 9.43 | 1,897,263 | 9.49 | - |
| 한숙희 | 감사 | 보통주 | 383,137 | 2.39 | 481,883 | 2.41 | - |
| 김종세 | 이사 | 보통주 | 448,000 | 2.80 | 563,463 | 2.82 | - |
| 계 | 보통주 | 4,840,577 | 30.25 | 6,088,146 | 30.44 | - | |
| 기타 | 4,840,577 | 30.25 | 6,088,146 | 30.44 | - | ||
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