아이투자 뉴스 > 전체

아이투자 전체 News 글입니다.

[분석] 3분기 홈쇼핑 업체, 모바일 채널 성장성 둔화

상장 홈쇼핑 업체들이 3분기 비교적 부진한 실적을 거뒀다.


주식시장에 상장한 홈쇼핑사는 CJ오쇼핑, GS홈쇼핑, 현대홈쇼핑46,200원, ▼-350원, -0.75%, 엔에스쇼핑 등 네 개다. 3분기 이들 업체 모두 18%~34% 영업이익이 감소하는 등 비교적 부진한 실적을 거둬 눈길을 끈다.


3분기 중 매출액이 증가한 업체는 현대홈쇼핑과 엔에스쇼핑이다. 현대홈쇼핑은 전년 동기 대비 1%, 엔에스쇼핑은 2% 늘었다. 반면 CJ홈쇼핑의 매출액은 10%, GS홈쇼핑은 2% 감소했다.


[표] 상장 홈쇼핑 업체 3분기 실적 비교
 
* 별도 재무제표 기준
(자료: 아이투자, 각 사)


CJ오쇼핑과 GS홈쇼핑 매출 하락의 배경에는 모바일 채널의 성장성 둔화가 자리잡고 있다. TV, 카탈로그 등 전통적 판매 채널의 실적 감소를 모바일 채널 성장이 보완해 왔으나, 올해 들어 모바일 채널의 성장률이 하락하면서 매출액 감소로 이어지고 있는 것이다.


특히 티몬, 쿠팡 등 소셜커머스와의 경쟁 심화가 모바일 채널 성장의 걸림돌이 되고 있다. 지난해 연간 110% 고성장 했던 CJ오쇼핑 모바일 취급고는 올해 1분기부터 10%~20%대의 성장률을 유지하고 있다. GS홈쇼핑의 모바일 취급고 성장률은 1분기 104%에서 2분기 58%, 3분기는 26%로 낮아졌다.


현대홈쇼핑은 전년 동기 대비 119% 성장하는 등 비교적 고성장을 이어갔으나, 이 역시 1분기와 2분기 성장률 187%, 170%에 비해 낮은 수준이다. 더불어 3분기 중 모바일 관련 프로모션 및 홍보비 지출이 커져, 매출 증가에도 불구하고 이익이 줄었다고 증권가는 분석하고 있다.


[표] 상장 홈쇼핑 업체 3분기 취급고
 
(자료: 아이투자, 각 사)


3분기 실적과 전일 종가를 반영한 투자지표는 아래와 같다. 엔에스쇼핑의 자기자본이익률(ROE)이 네 개 업체 중 가장 높고, PER은 가장 낮다.


[표] 홈쇼핑 업체 투자지표
 
* 3분기 실적, 전일 종가 반영
(자료: 아이투자)

한편 공정위가 홈쇼핑 업체들의 과장광고에 대한 제재를 가할 것으로 보인다. 위에 언급된 네 업체 모두 지난 5월 같은 내용으로 과태료를 부과받은 바 있다. 당시 CJ오쇼핑의 과태료는 5400만원, GS홈쇼핑 6000만원, 현대홈쇼핑 650만원, 엔에스쇼핑 1200만원 등이다.

19일 언론 보도에 따르면 이번 제재는 과태료가 아닌, 매출액의 일정 비율을 적용하는 과징금 형태가 될 가능성이 있다. 지난 5월에 비해 부과하게 될 금액이 커질 수 있음을 유의해야 한다.



[CJ오쇼핑] 투자 체크 포인트

기업개요

update12.05/21

국내 상위 홈쇼핑 업체, 케이블TV/인터넷쇼핑몰/카달로그 등을 통해 상품 및 서비스를 제공
사업환경

update13.04/22

▷ 현재 국내 홈쇼핑 업계는 6개사가 영업중
▷ TV, 인터넷 등의 보급율이 높고 택배서비스의 등장이 홈쇼핑 성공요인
▷ 편리성과 합리성을 중시하는 방향으로 소비스타일이 바뀌고 있어 홈쇼핑 이용율은 증가 추세
경기변동

update15.04/09

▷ 경기변동에 다소 영향을 받고 있으나 큰 편은 아님
주요제품

update15.09/16

▷ 방송판매 사업부(64.0%)
▷ 인터넷판매 사업부(11.1%)
* 괄호 안은 매출 비중
원재료

update13.04/22

▷ 방송 프로그램, 전송망, 인터넷 백본망 등에 사용료 지급
실적변수

update13.04/22

▷ 내수경기 활황시 수혜
▷ 중국 등 신흥시장 진출 성공시 수혜
리스크

update15.04/09

▷ 제7 홈쇼핑 허가 가능성 존재
신규사업

update15.04/09

▷ 해외(중국, 베트남, 태국, 터키 등) 홈쇼핑 시장 진출
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[CJ오쇼핑] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서 2015.9월 2014.12월 2013.12월 2012.12월
매출액 8,295 12,773 12,607 10,773
영업이익 764 1,422 1,572 1,388
영업이익률(%) 9.2% 11.1% 12.5% 12.9%
순이익(연결지배) N/A 947 1,348 1,599
순이익률(%) N/A 7.4% 10.7% 14.8%
주요투자지표
이시각 PER 15.06
이시각 PBR 1.35
이시각 ROE 8.93%
5년평균 PER 14.71
5년평균 PBR 2.66
5년평균 ROE 20.07%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

[CJ오쇼핑] 주요주주

성 명관 계주식의
종류
소유주식수 및 지분율비고
기 초기 말
주식수지분율주식수지분율
CJ(주)최대주주보통주2,486,21440.052,486,21440.05-
이재현특수관계인보통주19,6910.3219,6910.32-
변동식특수관계인보통주00.004590.01-
서장원특수관계인보통주5000.015000.01-
이인수특수관계인보통주3000.003000.00-
(주)씨제이오쇼핑본인보통주186,3203.00186,3203.00-
보통주2,693,02543.392,693,48443.39-
기타-----
[2015년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

더 좋은 글 작성에 큰 힘이 됩니다.

  • 투자의 전설 앤서니 볼턴 개정판 - 부크온
  • 예측투자 - 부크온

댓글 1개

  • 박용수
    홈쇼핑 주가가 장기하락세를 멈추고 가격매리트가 발생한 시점으로 보입니다 
    2016.12/01 14:47 답글쓰기
  • 박용수
    2016.12/01 14:47
  • 로그인이 필요합니다
로그인이 필요합니다
  • 스탁 투나잇
  • 투자의 전설 앤서니 볼턴 개정판 - 부크온
  • 예측투자 - 부크온

제휴 및 서비스 제공사

  • 키움증권
  • 한국투자증권
  • 유진투자증권
  • 하이투자증권
  • 교보증권
  • DB금융투자
  • 신한금융투자
  • 유안타증권
  • 이베스트증권
  • NH투자증권
  • 하나금융투자
  • VIP자산운용
  • 에프앤가이드
  • 헥토이노베이션
  • IRKUDOS
  • naver
  • LG유플러스
  • KT
  • SK증권
  • 이데일리
  • 줌
  • 키움증권
  • 한국투자증권
  • 유진투자증권
  • 하이투자증권
  • 교보증권
  • DB금융투자
  • 신한금융투자
  • 유안타증권
  • 이베스트증권
  • NH투자증권
  • 하나금융투자
  • VIP자산운용
  • 에프앤가이드
  • 헥토이노베이션
  • IRKUDOS
  • naver
  • LG유플러스
  • KT
  • SK증권
  • 이데일리
  • 줌