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[즉시분석] 원풍, 3Q 수익성 개선...비결은?
23일 개장을 앞둔 가운데, 원풍5,010원, ▲10원, 0.2%이 지난 3분기 수익성이 좋아진 것으로 나타나 눈길을 끈다.
올해 3분기 원풍의 연결 기준 매출액은 207억원으로, 전년 동기 대비 4% 늘었다. 이익은 더욱 증가했다. 영업이익은 145% 늘어난 29억원을, 연결 지배기준 순이익은 111% 증가한 26억원을 각각 기록했다.
이에 따라 올해 3분기 누적 기준으로 원풍의 이익은 모두 지난해 연간치를 넘어섰다. 올해 3분기까지 원풍의 영업이익은 70억원으로, 지난해 연간 영업이익 42억원보다 67% 많다. 연결 지배기준 순이익 역시 작년 연간치보다 47% 많은 62억원이다. 영업이익과 순이익 모두 원풍이 연결 기준 실적을 발표한 이후 최고치다. 매출액은 612억원으로, 26% 적다.
수익성 개선 배경에는 원재료 가격 하락이 자리하고 있는 것으로 풀이된다. 원풍은 광고용 자재 제조업체로, 매출의 대부분은 광고용 원단 제품에서 발생한다. 주요 원재료는 광고용 원단을 만들기 위한 섬유 등이다.
올해 3분기 누적 주요 원재료인 DOP는 RM당 1296.59달러로, 전년 동기 대비 24% 하락했다. LS-100은 11% 내린 1013.33달러, YARN은 8% 하락한 5.51달러를 각각 기록했다. 매출의 대부분을 차지하는 수출 제품 가격은 RM당 3.65달러로, 전년 동기 대비 3% 올랐다. 올해 3분기 누적 기준 원풍의 매출액에서 수출이 차지하는 비중은 69%다.
3분기 실적을 반영한 원풍의 주가수익배수(PER)는 7.4배로 지난 2분기에 비해 낮아졌다. 주가순자산배수(PBR)는 0.73배, 자기자본이익률(ROE)은 9.9%로 각각 개선됐다.
[2015년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
올해 3분기 원풍의 연결 기준 매출액은 207억원으로, 전년 동기 대비 4% 늘었다. 이익은 더욱 증가했다. 영업이익은 145% 늘어난 29억원을, 연결 지배기준 순이익은 111% 증가한 26억원을 각각 기록했다.
이에 따라 올해 3분기 누적 기준으로 원풍의 이익은 모두 지난해 연간치를 넘어섰다. 올해 3분기까지 원풍의 영업이익은 70억원으로, 지난해 연간 영업이익 42억원보다 67% 많다. 연결 지배기준 순이익 역시 작년 연간치보다 47% 많은 62억원이다. 영업이익과 순이익 모두 원풍이 연결 기준 실적을 발표한 이후 최고치다. 매출액은 612억원으로, 26% 적다.
수익성 개선 배경에는 원재료 가격 하락이 자리하고 있는 것으로 풀이된다. 원풍은 광고용 자재 제조업체로, 매출의 대부분은 광고용 원단 제품에서 발생한다. 주요 원재료는 광고용 원단을 만들기 위한 섬유 등이다.
올해 3분기 누적 주요 원재료인 DOP는 RM당 1296.59달러로, 전년 동기 대비 24% 하락했다. LS-100은 11% 내린 1013.33달러, YARN은 8% 하락한 5.51달러를 각각 기록했다. 매출의 대부분을 차지하는 수출 제품 가격은 RM당 3.65달러로, 전년 동기 대비 3% 올랐다. 올해 3분기 누적 기준 원풍의 매출액에서 수출이 차지하는 비중은 69%다.
3분기 실적을 반영한 원풍의 주가수익배수(PER)는 7.4배로 지난 2분기에 비해 낮아졌다. 주가순자산배수(PBR)는 0.73배, 자기자본이익률(ROE)은 9.9%로 각각 개선됐다.
[원풍] 투자 체크 포인트
| 기업개요
|
광고용자재(플렉스 원단) 제조 업체 |
|---|---|
| 사업환경
|
▷ 광고용자재인 Sign Flex, Banner, T/P현수막,직물 등 고부가가치 제품을 중심으로 꾸준한 성장 전망 ▷ 다양한 부문에 활용될 수 있는 광고용자재를 갖춰 글로벌 경쟁력을 확보하고 있음(수출 비중 69%) ▷ 최근 중국 및 동남아 저가제품의 침투로 경쟁심화 추세 |
| 경기변동
|
▷ 전세계 시장에 수출이 활발히 이뤄지고 있어 국내 경기변동에는 둔감 |
| 주요제품
|
▷ 광고용 원단 (100%) * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료
|
▷ 원단제조용 원재료(DOP, LS-100): LG화학 등에서 매입 (62.86%) - DOP 가격 : 10년 2,049.52 USD → 11년 2,012.58 USD → 12년 2,012.58 USD → 13년 1864.50 USD → 14년 1728.75 USD → 15년 반기 1350.89 USD - LS-100 가격 : 10년 1,204.77 USD → 11년 1,227.75 USD → 12년 1,132.17 USD → 13년 1,147.33 USD → 14년 1,192.50 USD → 15년 반기 1024.00 USD * 괄호 안은 매입 비중 |
| 실적변수
|
▷ 환율 상승시 수혜 ▷ 광고용 자재, 콘테이너백, 레저용 보트, 해상오염방지 펜스 등 SIGFLEX 수요 증가 시 수혜 |
| 리스크
|
▷ 업황에 따라 영업이익률 변동 폭이 심함 ▷ 중국산 품질 개선에 따른 경쟁 심화 |
| 신규사업
|
▷ 열가소성폴리올레핀(TPO) 지붕방수재 아시아 최초 개발 |
12.08/13위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[원풍] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[원풍] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 서승민 | 본인 | 보통주 | 2,099,957 | 17.50 | 2,099,957 | 17.50 | - |
| 서원선 | 부 | 보통주 | 1,920,000 | 16.00 | 1,920,000 | 16.00 | - |
| 이복순 | 모 | 보통주 | 960,000 | 8.00 | 960,000 | 8.00 | - |
| 전성호 | 친족 | 보통주 | 794,265 | 6.62 | 794,265 | 6.62 | - |
| 서진옥 | 친족 | 보통주 | 495,000 | 4.13 | 495,000 | 4.13 | - |
| 장동한 | 친족 | 보통주 | 300,000 | 2.50 | 300,000 | 2.50 | - |
| 서인옥 | 친족 | 보통주 | 240,000 | 2.00 | 240,000 | 2.00 | - |
| 최덕현 | 친족 | 보통주 | 100,000 | 0.83 | 100,000 | 0.83 | - |
| 계 | 보통주 | 6,909,222 | 57.58 | 6,909,222 | 57.58 | - | |
| - | - | - | - | - | - | ||
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