기관 투자자들이 사들이고 있는 경남스틸3,060원, ▼-15원, -0.49%이 눈길을 끈다. 20일 오후 1시 24분 현재 경남스틸은 전일보다 0.5%(50원) 내린 8390원에 거래되고 있다.

증권업계에 따르면 최근 한 달(10월 23일 ~ 11월 19일) 동안 기관 투자자는 4거래일을 제외하고 연일 경남스틸 주식을 사들였다. 이 기간 동안 기관 투자자가 순매수한 경남스틸 주식은 총 2만7059주로, 발행주식수의 0.54% 규모다. 같은 기간 경남스틸 주가는 8000원 ~ 9000원 사이를 대체로 기록했다.

최근 경남스틸은 매출액이 줄었지만, 이익은 모두 개선된 실적을 거뒀다. 올해 3분기 경남스틸의 개별 기준 매출액은 650억원으로, 전년 동기 대비 6% 줄었다. 이런 가운데 매출원가가 596억원으로 7% 줄어들면서 영업이익은 1% 늘어난 32억원을 기록했다. 판관비는 22억원으로 16% 증가했다. 이 결과 올해 3분기 연환산(최근 4개 분기 합산) 기준 영업이익률은 3.7%로, 비슷한 수준을 유지했다.



순이익은 29억원으로 33% 증가했다. 순이익 증가율이 영업이익 증가폭보다 큰 이유는 금융손익 영향이다. 올해 3분기 경남스틸의 금융손익(금융수익 - 금융비용)은 16억원으로, 전년 동기 대비 355% 늘었다. 대부분 환율 영향이다. 올해 3분기 경남스틸의 외환차익 11억원이 발생했다. 지난해 3분기엔 발생하지 않았다.

한편 경남스틸은 배당 매력도 있다. 경남스틸은 지난 10년 동안 꾸준히 배당을 지급했으며, 지난해엔 배당을 늘렸다. 만약 올해도 작년과 같은 배당금을 지급한다고 가정할 경우, 현재 주가 기준 기대되는 배당률은 3.57%다.

[경남스틸] 투자 체크 포인트

기업개요 12.08/12	창원 지역의 포스코 냉연 판매대리점. 냉연강판과 산세코일 전문 기업.
사업환경 14.09/22	▷ 국내 냉연강판 시장은 제철사와 판매대리점 간의 오랜 유대관계로 신규 진입이 쉽지 않음 ▷ 중국발 공급과잉은 리스크
경기변동 12.08/12	경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 자동차, 가전, 건설경기에 영향을 받음
주요제품 15.09/03	▷ 산세코일: 건자재, 자동차부품, 일반기계 등에 사용 (31.0%) (10년 킬로그램당 892원 → 11년 1046원 → 12년 1022원 → 13년 985원 → 14년 3분기 860원) ▷ 냉연강판: 자동차, 냉장고, 세탁기, 산업기기 등에 사용 (24.14%) (10년 킬로그램당 952원 → 11년 1118원 → 12년 1085원 → 13년 959원 → 14년 3분기 921원) * 괄호 안은 매출비중과 판매가
원재료 15.09/03	▷ 산세코일: 포스코에서 구입 (33.79%) (10년 킬로그램당 842원 → 11년 985원 → 12년 929원 → 13년 815원 → 14년 3분기 780원) ▷ 냉연강판: 포스코에서 구입 (28.50%) (10년 킬로그램당 903원 → 11년 1046원 → 12년 923원 → 13년 874원 → 14년3분기 833원) * 괄호 안은 매입 비중 및 가격 추이
실적변수 14.09/22	▷ 자동차, 가전, 건설 등 전방산업 호황으로 철강 수요 증가시 수혜
리스크 14.09/22	▷ 경기침체와 중국발 공급과잉으로 철강 업황 부진 ▷ 포스코 판매대리점으로 수익성 개선에 한계가 있음 (영업이익률 보통 2~5%)
신규사업 15.09/03	▷ 진행중인 신규사업 없음

위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[경남스틸] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2015.9월	2014.12월	2013.12월	2012.12월
매출액	2,220	2,895	3,057	3,132
영업이익	76	106	97	117
영업이익률(%)	3.4%	3.7%	3.2%	3.7%
순이익(연결지배)	N/A	72	60	63
순이익률(%)	N/A	2.5%	2%	2%

주요투자지표
이시각 PER	5.60
이시각 PBR	0.58
이시각 ROE	10.39%
5년평균 PER	4.77
5년평균 PBR	0.55
5년평균 ROE	13.55%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

[경남스틸] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
최충경	본인	보통주	2,504,000	50.08	2,474,000	49.48	-
조수열	배우자	보통주	20,000	0.40	20,000	0.40	-
계		보통주	2,524,000	50.48	2,494,000	49.48	-
		-	-	-	-	-	-

[2015년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

[경남스틸] 최신 투자 정보

• [연속 순매수 종목 매력도] 기관, 풀무원 9일째 매수
• [연속 순매수 종목 매력도] 기관, 웹젠 9일째 매수
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