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[즉시분석] 한국철강, 영업이익 개선된 저PBR주...매력은?
한국철강8,950원, ▼-10원, -0.11%이 코스피 시장에 상장해있는 저PBR기업 중 이익을 늘린 기업으로 꼽혀 눈길을 끈다. 한국철강은 18일 오후 12시 27분 현재 전일 대비 0.9% 내린 4만2350원에 거래되고 있다.
아이투자(www.itooza.com)는 이날 2015년 3분기 코스피 시장에 상장해있는 저PBR주의 실적을 정리하고, 이익을 늘린 기업은 없는지 찾아봤다. 그 중 한국철강의 영업이익 증가율이 가장 컸다(▷관련 기사 - [종목족보] 코스피 저PBR기업...실적은?).
한국철강의 3분기 개별 기준 매출액은 1759억원으로 전년 동기 대비 1% 감소했다. 반면 영업이익은 188억원으로 288% 늘었고, 당기순이익도 159억원으로 121% 증가했다.
매출액은 소폭 감소한 반면 수익성은 개선됐다. 철광석 가격과 함께 제품가격이 하락했지만 원재료 가격이 더 큰 폭으로 내려 이익률이 높아졌다.
철근(매출비중 81.8%) 제품 가격은 톤당 54만7688원으로 전년 동기 대비 15% 내리고 단조강(내수) 가격은 톤당 174만2496원으로 2% 하락했다. 
반면 주요 원재료인 고철(국내) 가격은 톤당 26만687원으로 전년 동기 대비 29% 하락해 제품 가격보다 2배 가량 내려 이익률이 높아졌다. 올해 3분기 영업이익률은 10.7%로 전년 동기(2.7%) 대비 대폭 개선됐다.
3분기까지 연환산(최근 4개 분기 합산) 실적과 현재 주가를 반영한 한국철강의 주가수익배수(PER)는 8.9배다. 주가순자산배수(PBR)는 0.54배, 자기자본이익률(ROE)은 6.1%다.
[한국철강] 투자 체크 포인트
| 기업개요
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철근, 단조 제조사(국내 철근 점유율 12.3%). |
|---|---|
| 사업환경
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▷ 건설경기 침체 및 중국산 저가 제품 유입으로 철근 시장은 불확실성 증가 ▷ 고급강, 고기능성 금속 소재 수요는 늘어날 전망 |
| 경기변동
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▷ 건설 및 조선업 업황에 민감. 매년 2분기 수요 집중 |
| 주요제품
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▷ 철근(80.2%): 건축구조용('11년 79만원/톤 → '12년 77만원 → '13년 69만원 → '14년 63만원 → '15년 반기 54만원, 내수기준) ▷ 단조(15.8%): 설비구조용('11년 178만원/톤 → '12년 179만원/톤 → '13년 170만원/톤 → '14년 181만원 → '15년 반기 179만원, 내수기준) * 괄호 안은 매출 비중 및 가격 변동 추이 |
| 원재료
|
▷ 국내고철(65.6%, '11년 50만원/톤 → '12년 46만원 → '13년 41만원 → '14년 35만원 → '15년 반기 26만원, 내수기준) * 괄호 안은 매입 비중 및 가격 변동 추이 |
| 실적변수
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▷ 고철 가격 하락시 수혜 ▷ 건설수주액 증가시 수혜 |
| 리스크
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▷ 외화부채가 많아 원/달러, 원/엔 환율 상승시 외환관련 손실 발생 |
| 신규사업
|
▷ 진행 중인 신규사업 없음 |
13.07/14[한국철강] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[한국철강] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 키스코홀딩스(주) | 본인 | 보통주 | 3,758,785 | 40.81 | 3,758,785 | 40.81 | - |
| 장상돈 | 임원 | 보통주 | 1,080,578 | 11.73 | 1,080,578 | 11.73 | - |
| 장세현 | 계열사 임원 | 보통주 | 316,263 | 3.43 | 316,263 | 3.43 | - |
| 한국특수형강(주) | 계열사 | 보통주 | 215,667 | 2.34 | 215,667 | 2.34 | - |
| 장인희 | 기타 | 보통주 | 65,076 | 0.71 | 65,076 | 0.71 | - |
| 신금순 | 기타 | 보통주 | 16,792 | 0.18 | 16,792 | 0.18 | - |
| 김종록 | 계열사 임원 | 보통주 | 36,901 | 0.40 | 36,901 | 0.40 | - |
| 이수하 | 임원 | 보통주 | 200 | 0.00 | 200 | 0.00 | - |
| 계 | 보통주 | 5,490,262 | 59.61 | 5,490,262 | 59.61 | - | |
| 기타 | - | - | - | - | - | ||
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