3분기 개선된 실적을 거둔 벽산1,906원, ▲17원, 0.9%이 시장이 하락하는 가운데 상승 중이다. 16일 오전 9시 15분 현재 벽산은 전일 대비 3.3% 오른 8430원에 거래되고 있다.

전일(13일, 거래일 기준) 장 마감 후, 벽산은 분기보고서를 제출했다. 이에 따르면 올해 3분기 벽산의 연결 기준 매출액은 1131억원으로, 전년 동기 대비 6% 늘었다. 영업이익은 84% 증가한 100억원을 기록했다.

매출액은 증권가 예상치를 밑돌았지만, 영업이익은 상회했다. 증권정보 제공업체 와이즈에프엔(WiseFn)에 따르면 전일(13일) 기준 최근 3개월 동안 벽산의 3분기 예상실적을 내놓은 증권사는 한국투자증권과 하나금융투자증권 2곳이다. 2곳이 예상한 벽산의 3분기 연결 기준 매출액 평균값은 1148억원, 영업이익은 77억원이다. 회사 측이 발표한 매출액은 증권가 예상치보다 1% 적었지만, 영업이익은 30% 웃돌았다.



벽산의 3분기 연결 지배기준 순이익은 92% 늘어난 71억원으로, 이를 반영한 연환산(최근 4개 분기 합산) 기준 주가수익배수(PER)는 20.7배다. 주가순자산배수(PBR)는 2.69배, 자기자본이익률(ROE)은 13.0%다.

[벽산] 투자 체크 포인트

기업개요 12.05/23	건축 자재 제조·판매 회사
사업환경 13.05/30	▷ 건재부문은 최근 건설업과 내수시장의 침체로 어려움을 겪고 있음 ▷ 도료산업 수급은 포화상태. 건설, 자동차, 선박, 전기/전자산업과 밀접한 연관이 있음
경기변동 14.04/17	▷ 건설업종은 경기 변동에 민감
주요제품 15.09/10	▷ 내화단열재, 천장재 등(38.0%) ▷ 내장재, 바닥재(28.2%) * 괄호 안은 연결 기준 매출 비중
원재료 15.09/10	▷ 파유리: 단열재 원료, 가격(12년 92원/kg → 13년 92원/kg → 14년 92원/kg→ 15년 반기 89원/kg) ▷ 시멘트: 천장재, 외장재 원료, 가격(12년 73.6원/kg → 13년 73.6원/kg → 14년 75.0원/kg→ 15년 반기 75.0원/kg)
실적변수 14.04/17	▷ 신규 주택 및 재건축 건설 수요 증가시 수혜
리스크 14.04/17	▷ 경기민감형 산업에 속해 실적 변동성이 클 수 있음
신규사업 13.05/30	▷ 진행중인 신규사업 없음

위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[벽산] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2015.6월	2014.12월	2013.12월	2012.12월
매출액	1,419	2,856	2,668	2,449
영업이익	170	248	191	136
영업이익률(%)	12%	8.7%	7.2%	5.6%
순이익(연결지배)	149	195	112	49
순이익률(%)	10.5%	6.8%	4.2%	2%

주요투자지표
이시각 PER	23.68
이시각 PBR	2.79
이시각 ROE	11.76%
5년평균 PER	20.04
5년평균 PBR	1.37
5년평균 ROE	8.56%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

[벽산] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
김희철	본인	보통주	6,035,840	8.80	6,035,840	8.80	-
벽산LTC	계열사	보통주	3,400,000	4.96	3,400,000	4.96	-
김희근	친인척	보통주	1,905,360	2.78	1,905,360	2.78	-
김성식	친인척	보통주	1,766,420	2.57	1,766,420	2.57	-
정순욱	친인척	보통주	1,590,600	2.32	1,590,600	2.32	-
김찬식	친인척	보통주	1,280,440	1.87	1,280,440	1.87	-
박성희	친인척	보통주	457,600	0.67	457,600	0.67	-
장현주	친인척	보통주	457,600	0.67	457,600	0.67	-
김은식	친인척	보통주	301,600	0.44	301,600	0.44	-
허영자	친인척	보통주	186,090	0.27	186,090	0.27	-
원영종	친인척	보통주	1,370	0.00	1,370	0.00	-
이병익	임원	보통주	47,230	0.07	51,290	0.07	상여
벽산장학문화재단	기타	보통주	75,000	0.11	75,000	0.11	-
계		보통주	17,505,150	25.53	17,509,210	25.54	-
		우선주	-	-	-	-	-

[2015년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

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