이씨에스2,900원, ▼-10원, -0.34%가 개선된 실적을 발표했다. 13일 오후 1시 6분 현재 이씨에스는 전일 대비 2.5%(150원) 내린 5760원에 거래되고 있다.

3월 결산법인인 이씨에스는 이날 반기보고서를 제출했다. 이에 따르면 지난 분기(2015년 7월 1일 ~ 2015년 9월 30일) 개별 기준 매출액은 145억원으로, 전년 동기 대비 3% 늘었다. 영업이익은 30% 증가한 7억원을 기록했다.

이씨에스는 업무용 교환시스템과 컨택센터용 솔루션을 제공하는 기업음성통신 솔루션 회사다. 수요 증가와 함께 꾸준한 실적성장을 해왔다. 이전엔 업무용 교환시스템과 컨택센터용 솔루션은 종전까지 유선전화 중심의 TDM 방식이었다. 하지만 비용절감, 업무 효율성 증대, 채널 다양화 등에 따라 인터넷 중심인 IP 방식으로 전환되고 있다. 이씨에스는 IP 방식이 주력이다.



다만 순이익은 5억9227만원으로 전년 동기 대비 12% 감소했다. 금융손익(금융수익 – 금융비용)이 –923만원으로, 전년 동기 1억2609만원 대비 적자 전환한 영향이다. 대부분 환율 영향으로 보인다. 이씨에스의 외화관련손익(외환차익 + 외화환산이익 – 외환차손 – 외화환산손실)은 –1억2163만원으로, 전년 동기 5062만원 대비 적자 전환했다.

법인세 또한 순이익 감소에 영향을 줬다. 지난 분기 이씨에스의 법인세비용은 7400만원이 발생했다. 전년 동기엔 법인세 3278만원이 환급됐다. 이씨에스는 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균 연간법인세율의 추정에 기초해 인식했다고 밝혔다. 회사 측이 예상한 이번 연도(2015년 4월 1일 ~ 2016년 3월 31일) 예상평균 연간법인세율은 11.7%다.

이를 반영한 이씨에스의 주가수익배수(PER)는 8.8배다. 주가순자산배수(PBR)는 1.17배, 자기자본이익률(ROE)은 13.3%다.

[이씨에스] 투자 체크 포인트

기업개요 12.05/24	업무용 교환서비스, 컨택센터 솔루션 업체
사업환경 13.07/09	▷ 기업의 핵심역량 집중과 비용절감을 위해 네트워크 및 컨텍센터 아웃소싱 서비스 수요 꾸준할 전망 ▷ 금융권, 통신사를 중심으로 발달한 컨텍센터는 홈쇼핑, 관공서 등으로 영역이 확대될 전망
경기변동 13.07/09	아웃소싱 서비스는 불황기 비용절감을 위한 매출이 발생해 경기변동의 영향이 상대적으로 적음
주요제품 15.07/08	▷ IP Telephony (업무용, 40.87%) ▷ 컨텍센터용 솔루션: 전화, 팩스, 이메일 등 다양한 채널로 고객과 접촉·상담 (33.75%) ▷ 유지보수 (18.76%) * 괄호 안은 매출 비중
원재료 15.07/08	▷ 업무용 교환시스템 장비(아바야 등에서 구입) : 원재료 비중 40% ▷ 컨텍센터교환솔루션 장비(아바야 등에서 구입) - PBX/CTI/IVR : 원재료 비중 35% - 앙상블프로 : 원재료비중 60% ▷ 화상회의 시스템(시스코에서 구입) : 원재료 비중 100%
실적변수 13.07/09	▷ 관공서 및 기업 컨택센터 아웃소싱 수요 증가시 수혜 ▷ 달러화 부채를 보유하고 있어 원/달러 환율 하락시 영업외 수익 발생
리스크 13.07/09	▷ 원/달러 환율 상승시 순이익 감소
신규사업 12.05/24	진행중인 신규사업 없음

위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[이씨에스] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2015.6월	2015.3월	2014.3월	2013.3월
매출액	147	623	581	546
영업이익	10	48	39	29
영업이익률(%)	6.8%	7.7%	6.7%	5.3%
순이익(연결지배)	10	46	44	35
순이익률(%)	6.8%	7.4%	7.6%	6.4%

주요투자지표
이시각 PER	8.87
이시각 PBR	1.22
이시각 ROE	13.76%
5년평균 PER	6.57
5년평균 PBR	0.81
5년평균 ROE	11.84%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

[이씨에스] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
현 해 남	본인	보통주	1,350,000	18.00	1,350,000	18.00	-
전 달 수	임원	보통주	384,997	5.13	384,997	5.13	-
하 헌 양	임원	보통주	216,548	2.89	216,548	2.89	-
전 인 철	임원	보통주	144,383	1.93	144,383	1.93	-
계		보통주	2,095,928	27.95	2,095,928	27.95	-
		우선주	0	0	0	0	-

[2015년 3월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

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