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[미리분석] 비아트론, 큰손 신규 보유...배경은?
10일 개장 전, 큰손 투자자가 신규 보유한 비아트론6,590원, ▲50원, 0.76%이 눈길을 끈다.
전일 장 마감 후 한화자산운용은 비아트론 지분 5.10%를 신규 보유했다고 공시했다. 한화자산운용이 비아트론 지분을 5% 이상 확보한 것은 처음이다. 한편 같은 날 한화자산운용은 올해 6월 30일 신규 상장한 동운아나텍18,350원, ▼-500원, -2.65% 지분 또한 5% 이상 신규 보유했다고 공시했다.
비아트론은 디스플레이 공정에서 박막트랜지스터(TFT) 구현에 필요한 결정화 공정 장비를 만든다. 주력 제품은 열처리 장비다. 과거 저해상도 디스플레이에선 TFT 소재로 비정질실리콘이 쓰였지만, OLED와 같은 고해상도 디스플레이에선 저온폴리실리콘(LTPS)과 산화물(Oxide)이 사용되고 있다. LTPS와 Oxide의 경우 기존 비정질실리콘 공정에 비해 열처리 공정이 추가로 들어간다.
이런 영향인지 최근 비아트론은 공급계약을 꾸준히 공시했다. 올 들어 비아트론이 공시한 공급계약은 총 8건으로, 전체 계약 금액은 440억원 수준이다. 이는 지난해 매출액보다 34% 많은 규모다. 특히 중국, 대만 등 중화권 디스플레이 업체와 맺은 계약이 대부분(6건)이다.
향후 전망도 긍정적으로 보인다. 전일 비아트론에 대해 리포트를 낸 하이투자증권은 최근 모바일기기 고해상도화와 플렉서블 OLED 수요 증가로 비아트론의 수주가 확대될 것으로 내다봤다. 여기에 중국, 대만 업체들의 신규 투자도 본격화될 것으로 내다봤다.
이에 앞서 비아트론은 올해 2분기 개선된 실적을 거뒀다. 매출액은 189억원으로 전년 동기 대비 62% 증가했다. 같은 기간 영업이익은 53억1000만원으로 137% 늘었으며, 순이익은 44억5000만원으로 139% 증가했다. 비아트론은 연결 재무제표 작성의무가 없어 개별기준 실적만 발표한다. 이를 반영한 연환산(최근 4개 분기 합산) 기준 비아트론의 주가수익배수(PER)는 89배다.
한편 비아트론은 매출이 인식되는 시점에 따라 분기별 매출 등락이 큰 기업이다. 작년 4분기 매출액 8억원, 올해 1분기 12억원, 2분기는 189억원을 각각 기록했다. 매출 인식이 적었던 작년 4분기와 올해 1분기 적자 영향으로 PER이 높다.
[2015년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
전일 장 마감 후 한화자산운용은 비아트론 지분 5.10%를 신규 보유했다고 공시했다. 한화자산운용이 비아트론 지분을 5% 이상 확보한 것은 처음이다. 한편 같은 날 한화자산운용은 올해 6월 30일 신규 상장한 동운아나텍18,350원, ▼-500원, -2.65% 지분 또한 5% 이상 신규 보유했다고 공시했다.
비아트론은 디스플레이 공정에서 박막트랜지스터(TFT) 구현에 필요한 결정화 공정 장비를 만든다. 주력 제품은 열처리 장비다. 과거 저해상도 디스플레이에선 TFT 소재로 비정질실리콘이 쓰였지만, OLED와 같은 고해상도 디스플레이에선 저온폴리실리콘(LTPS)과 산화물(Oxide)이 사용되고 있다. LTPS와 Oxide의 경우 기존 비정질실리콘 공정에 비해 열처리 공정이 추가로 들어간다.
이런 영향인지 최근 비아트론은 공급계약을 꾸준히 공시했다. 올 들어 비아트론이 공시한 공급계약은 총 8건으로, 전체 계약 금액은 440억원 수준이다. 이는 지난해 매출액보다 34% 많은 규모다. 특히 중국, 대만 등 중화권 디스플레이 업체와 맺은 계약이 대부분(6건)이다.
향후 전망도 긍정적으로 보인다. 전일 비아트론에 대해 리포트를 낸 하이투자증권은 최근 모바일기기 고해상도화와 플렉서블 OLED 수요 증가로 비아트론의 수주가 확대될 것으로 내다봤다. 여기에 중국, 대만 업체들의 신규 투자도 본격화될 것으로 내다봤다.
이에 앞서 비아트론은 올해 2분기 개선된 실적을 거뒀다. 매출액은 189억원으로 전년 동기 대비 62% 증가했다. 같은 기간 영업이익은 53억1000만원으로 137% 늘었으며, 순이익은 44억5000만원으로 139% 증가했다. 비아트론은 연결 재무제표 작성의무가 없어 개별기준 실적만 발표한다. 이를 반영한 연환산(최근 4개 분기 합산) 기준 비아트론의 주가수익배수(PER)는 89배다.
한편 비아트론은 매출이 인식되는 시점에 따라 분기별 매출 등락이 큰 기업이다. 작년 4분기 매출액 8억원, 올해 1분기 12억원, 2분기는 189억원을 각각 기록했다. 매출 인식이 적었던 작년 4분기와 올해 1분기 적자 영향으로 PER이 높다.
[비아트론] 투자 체크 포인트
| 기업개요
|
디스플레이 패널 결정화 공정 열처리 장비 전문 기업 |
|---|---|
| 사업환경
|
▷ LCD 패널업체는 11세대 LCD 신규라인 증설을 포기하고 대형 AMOLED 양산에 투자하는 중 ▷ 국내 패널업체의 장비 국산화 정책과 패널 대형화로 일본 업체에 진입이 힘든 상황 |
| 경기변동
|
▷ 디스플레이 산업은 세계 경기흐름과 패널업체들의 설비투자에 따라 시장 환경이 좌우 ▷ 디스플레이 산업의 주기는 3~4년 이었으나 최근 주기가 짧아지고 있음 |
| 주요제품
|
▷ AMOLED 열처리장비 (36.3%) ▷ LTPS LCD 열처리장비 (25.7%) ▷ Oxide TFT 열처리장비 (17.4%) ▷ Flexible Display 열처리장비 (18.3%) * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료
|
▷ TCM 관련 ▷ 전장 관련 ▷ 가공 부품(기계, 판금류) |
| 실적변수
|
▷ 디스플레이 패널 업체 설비투자시 수혜 ▷ IT 경기 상승시 수혜 |
| 리스크
|
▷ 신주인수권부사채 160만8868주(발행주식수의 14.8% 규모) -행사가액 1만1592원, 해사기간 2014.07.04~2017.12.04 |
| 신규사업
|
▷ 진행중인 신규사업 없음 |
12.05/04위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[비아트론] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[비아트론] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 김형준 | 최대주주 본인 | 보통주 | 1,697,430 | 15.68 | 1,697,430 | 15.64 | - |
| 박진선 | 배우자 | 보통주 | 243,890 | 2.25 | 243,890 | 2.25 | - |
| 김주연 | 자녀 | 보통주 | 121,950 | 1.13 | 121,950 | 1.12 | - |
| 김서연 | 자녀 | 보통주 | 121,950 | 1.13 | 121,950 | 1.12 | - |
| 김희연 | 자녀 | 보통주 | 121,950 | 1.13 | 121,950 | 1.12 | - |
| 신동훈 | 이사 | 보통주 | 150,000 | 1.39 | 150,000 | 1.38 | - |
| 계 | 보통주 | 2,457,170 | 22.70 | 2,457,170 | 22.64 | - | |
| - | - | - | - | - | - | ||
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