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[미리분석] 이엔에프테크놀로지, 이익 개선...주가는?
27일 개장 전, 이엔에프테크놀로지16,430원, ▲10원, 0.06%가 최근 개선된 실적을 거뒀음에도 주가는 약세를 보이고 있어 눈길을 끈다.
이엔에프테크놀로지는 반도체와 LCD 소재를 만드는 회사다. 제조공정용 소재 부문(프로세스 케미칼)은 반도체·LCD 제조공정에 사용하는 식각액, 박리액 등을 만든다. 원료 부문은 반도체 전(前)공정에 사용하는 포토레지스트를 구성하는 주요 원료와 LCD 컬러필터 원재료로 사용하는 '컬러 페이스트'를 만든다. 주요 납품처로는 LG디스플레이, SK하이닉스 ,삼성전자 등이다.
지난해부터 이엔에프테크놀로지는 개선된 실적을 거두기 시작했다. 최근에도 수익성이 개선된 실적을 거뒀다. 올해 2분기 이엔에프테크놀로지의 연결 기준 매출액은 772억원으로 전년 동기 대비 29% 늘었다. 영업이익은 187% 증가한 97억원을, 연결 지배기준 순이익은 211% 늘어난 77억원을 각각 기록했다. 반도체 미세화에 따라 식각액 수요가 늘어난 영향으로 풀이된다(관련기사 ☞ [2Q 분석] 전공정 소재 업체, 미세화에 '활짝').
이런 가운데 최근 증권사에선 이엔에프테크놀로지의 영업이익 전망치를 높였다(관련기사 ☞ [미리분석] 이엔에프테크, 영업익 전망치 높아진 배경은?). 식각액 매출 증가가 기대되는 점이 이유다.
실적과 달리 이엔에프테크놀로지 주가는 약세를 이어가고 있다. 지난 7월 16일 장중 한때 2만4250원으로 상장 이후 최고가를 기록한 이후 전일 종가는 1만8150원으로, 최고가 대비 25% 낮은 수준이다.
이익은 늘었는데, 주가는 반대로 움직인 셈이다. 아이투자는 이러한 유형의 기업을 '이익증가미반영' 유형으로 분류한다. 최근 이익은 증가했지만, 주가는 오르지 않았거나 오히려 하락한 경우로, 주가가 실적 개선세를 반영하지 못해 붙여진 이름이다. 이엔에프테크놀로지의 경우 작년 10월 이후 이익과 주가가 함께 상승하다가, 최근 주가가 하락세를 보인다.
방향이 엇갈린 이익과 주가는 다시 만날 때가 많다. 이엔에프테크놀로지의 3분기 순이익도 전년 동기 대비 증가를 이어간다면, 주가와 이익이 위 그래프 상단에서 다시 만날 수 있다. 반면 순이익이 감소한다면 주가가 실적 감소를 미리 반영해 하락한 꼴이 된다.
증권가는 이엔에프테크놀로지가 올해 뿐만 아니라 내년에도 이익 증가를 이어갈 것으로 전망하고 있다. 이날(27일) 리포트를 낸 유진투자증권은 3분기 매출액은 전분기 대비 5.8% 늘어난 817억원, 영업이익은 18.4% 증가한 114억원일 것으로 예상했다. 2016년에도 반도체 소재 수요 증가가 이어진다는 설명이다.
한편 올해 2분기 실적을 반영한 연환산 기준 주가수익배수(PER)는 12.8배다. 주가순자산배수(PBR)는 2.08배, 자기자본이익률(ROE)은 16.2%다.
[2015년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
이엔에프테크놀로지는 반도체와 LCD 소재를 만드는 회사다. 제조공정용 소재 부문(프로세스 케미칼)은 반도체·LCD 제조공정에 사용하는 식각액, 박리액 등을 만든다. 원료 부문은 반도체 전(前)공정에 사용하는 포토레지스트를 구성하는 주요 원료와 LCD 컬러필터 원재료로 사용하는 '컬러 페이스트'를 만든다. 주요 납품처로는 LG디스플레이, SK하이닉스 ,삼성전자 등이다.
지난해부터 이엔에프테크놀로지는 개선된 실적을 거두기 시작했다. 최근에도 수익성이 개선된 실적을 거뒀다. 올해 2분기 이엔에프테크놀로지의 연결 기준 매출액은 772억원으로 전년 동기 대비 29% 늘었다. 영업이익은 187% 증가한 97억원을, 연결 지배기준 순이익은 211% 늘어난 77억원을 각각 기록했다. 반도체 미세화에 따라 식각액 수요가 늘어난 영향으로 풀이된다(관련기사 ☞ [2Q 분석] 전공정 소재 업체, 미세화에 '활짝').
이런 가운데 최근 증권사에선 이엔에프테크놀로지의 영업이익 전망치를 높였다(관련기사 ☞ [미리분석] 이엔에프테크, 영업익 전망치 높아진 배경은?). 식각액 매출 증가가 기대되는 점이 이유다.
실적과 달리 이엔에프테크놀로지 주가는 약세를 이어가고 있다. 지난 7월 16일 장중 한때 2만4250원으로 상장 이후 최고가를 기록한 이후 전일 종가는 1만8150원으로, 최고가 대비 25% 낮은 수준이다.
이익은 늘었는데, 주가는 반대로 움직인 셈이다. 아이투자는 이러한 유형의 기업을 '이익증가미반영' 유형으로 분류한다. 최근 이익은 증가했지만, 주가는 오르지 않았거나 오히려 하락한 경우로, 주가가 실적 개선세를 반영하지 못해 붙여진 이름이다. 이엔에프테크놀로지의 경우 작년 10월 이후 이익과 주가가 함께 상승하다가, 최근 주가가 하락세를 보인다.
방향이 엇갈린 이익과 주가는 다시 만날 때가 많다. 이엔에프테크놀로지의 3분기 순이익도 전년 동기 대비 증가를 이어간다면, 주가와 이익이 위 그래프 상단에서 다시 만날 수 있다. 반면 순이익이 감소한다면 주가가 실적 감소를 미리 반영해 하락한 꼴이 된다.
증권가는 이엔에프테크놀로지가 올해 뿐만 아니라 내년에도 이익 증가를 이어갈 것으로 전망하고 있다. 이날(27일) 리포트를 낸 유진투자증권은 3분기 매출액은 전분기 대비 5.8% 늘어난 817억원, 영업이익은 18.4% 증가한 114억원일 것으로 예상했다. 2016년에도 반도체 소재 수요 증가가 이어진다는 설명이다.
한편 올해 2분기 실적을 반영한 연환산 기준 주가수익배수(PER)는 12.8배다. 주가순자산배수(PBR)는 2.08배, 자기자본이익률(ROE)은 16.2%다.
[이엔에프테크놀로지] 투자 체크 포인트
| 기업개요
|
반도체/LCD 제조 공정용 케미칼 제조 및 판매 |
|---|---|
| 사업환경
|
▷ 다양한 전자기기 등장, 소형화, 다기능화 되면서 반도체, 디스플레이 산업은 지속적 성장 ▷ 국내 세계 최대 반도체, LCD 제조사로 인해 국내 재료 시장은 견조한 성장 ▷ 디스플레이 분야에서 중국시장의 빠른 성장 ▷ 원재료인 석유화학 제품 가격변동이 원가에 많은 영향을 끼침 |
| 경기변동
|
▷전방산업(반도체소자산업,디스플레이산업) 경기에 직접적 영향 받음 |
| 주요제품
|
▷ 신너(26.1%), 박리액(13%), 식각액(29%): 반도체 제조용 화학약품 - 프로세스케미칼 가격 : '11년 1634원/kg → '12년 1723원/kg → '13년 1585원/kg → '14년 1397/kg → '15년 반기 1409원/kg ▷ 컬러페이스트 (7.1%): 칼라레지스트 구성 * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료
|
▷ 주요용제(24.8%): 한국알콜 등에서 매입 - '11년 2083원/kg → '12년 2111원/kg → '13년 1965원/kg → '14년 1931원/kg → '15년 반기 1854원/kg ▷ 기타(45.0%): 기타 케미칼 * 괄호 안은 매입 비중 |
| 실적변수
|
▷ 국내 반도체 공정용 케미칼 수요 증가시 매출증가 ▷ 신규 제품 매출 반영시 실적 성장 ▷ 중국 공장 건설을 통한 경쟁력 확보 여부 ▷ 신규 성장 동력인 이차전지 소재의 부진 회복 여부 |
| 리스크
|
▷ 2010년 이후 자회사 5곳 설립, 2014년 엘바텍, 팸테크놀로지 적자 기록 ▷ 고객사의 단가인하 압력 |
| 신규사업
|
11.12/16위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[이엔에프테크놀로지] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[이엔에프테크놀로지] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 한국알콜산업 | 최대주주 | 보통주 | 3,454,417 | 24.33 | 3,454,417 | 24.33 | - |
| 지용석 | 대표이사 | 보통주 | 1,133,000 | 7.98 | 1,133,000 | 7.98 | - |
| 강희신 | 관계회사 임원 | 보통주 | 250,000 | 1.76 | 250,000 | 1.76 | - |
| 박상신 | 관계회사 임원 | 보통주 | 1,200 | 0.01 | 1,200 | 0.01 | - |
| 홍종범 | 친인척 | 보통주 | 20,000 | 0.14 | 20,000 | 0.14 | - |
| 김현숙 | 친인척 | 보통주 | 82,614 | 0.58 | 75,614 | 0.53 | - |
| 계 | 보통주 | 4,941,231 | 34.80 | 4,934,231 | 34.75 | - | |
| - | - | - | - | - | - | ||
더 좋은 글 작성에 큰 힘이 됩니다.
