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[미리분석] 세방, 이익 개선...주가는?
26일 개장 전, 세방11,740원, ▲40원, 0.34%이 최근 개선된 실적을 거뒀음에도 주가는 약세를 보이고 있어 눈길을 끈다.
세방은 인천·경남지역을 기반으로 하는 항만하역·화물운송 업체로, 지난해부터 수익성이 대폭 개선된 실적을 거뒀다. 최근에도 실적 개선세는 이어졌다. 올해 상반기 세방의 연결 기준 매출액은 3376억원으로, 전년 동기 대비 3% 늘었다. 영업이익은 5% 증가한 201억원을 기록했다.
순이익은 더욱 늘었다. 올해 상반기 세방의 연결 기준 순이익은 248억원으로, 전년 동기 대비 40% 늘었다. 일반적으로 영업이익에서 이자비용·법인세비용 등을 제외한 금액이 순이익이므로, 순이익은 영업이익보다 적다.
관계기업지분에대한손익이 20% 증가한 128억원을 기록한 영향이다. 세방은 관계기업으로 세방전지(지분율 37.95%) 포함 4개 기업과, 공동기업으로 양산아이시디(지분율 10.89%) 등 12개 기업을 보유하고 있다. 특히 세방전지의 순이익이 늘었다. 올해 상반기 세방전지의 순이익은 337억원으로, 전년 동기 대비 40% 증가했다. 공동기업 중에선 한진해운광양터미널의 순이익이 가장 크게 늘었다. 한진해운광양터미널 순이익은 25억원으로, 전년 동기 –4억6000만원 대비 흑자 전환했다.
이런 가운데 세방 주가는 최근 약세다. 지난 4월 3일 장중 한때 2만3050원으로 상장 이후 최고가를 기록한 이후 전일(23일, 거래일 기준) 종가는 1만8400원으로, 최고가 대비 20% 낮은 수준이다.
한편 올해 2분기 실적을 반영한 연환산 기준 주가수익배수(PER)는 7.8배다. 주가순자산배수(PBR)는 0.51배, 자기자본이익률(ROE)은 6.58%다.
[2015년 6월 30일 기준, 단뒤 : 주식수(주), 지분율(%)]
세방은 인천·경남지역을 기반으로 하는 항만하역·화물운송 업체로, 지난해부터 수익성이 대폭 개선된 실적을 거뒀다. 최근에도 실적 개선세는 이어졌다. 올해 상반기 세방의 연결 기준 매출액은 3376억원으로, 전년 동기 대비 3% 늘었다. 영업이익은 5% 증가한 201억원을 기록했다.
순이익은 더욱 늘었다. 올해 상반기 세방의 연결 기준 순이익은 248억원으로, 전년 동기 대비 40% 늘었다. 일반적으로 영업이익에서 이자비용·법인세비용 등을 제외한 금액이 순이익이므로, 순이익은 영업이익보다 적다.
관계기업지분에대한손익이 20% 증가한 128억원을 기록한 영향이다. 세방은 관계기업으로 세방전지(지분율 37.95%) 포함 4개 기업과, 공동기업으로 양산아이시디(지분율 10.89%) 등 12개 기업을 보유하고 있다. 특히 세방전지의 순이익이 늘었다. 올해 상반기 세방전지의 순이익은 337억원으로, 전년 동기 대비 40% 증가했다. 공동기업 중에선 한진해운광양터미널의 순이익이 가장 크게 늘었다. 한진해운광양터미널 순이익은 25억원으로, 전년 동기 –4억6000만원 대비 흑자 전환했다.
이런 가운데 세방 주가는 최근 약세다. 지난 4월 3일 장중 한때 2만3050원으로 상장 이후 최고가를 기록한 이후 전일(23일, 거래일 기준) 종가는 1만8400원으로, 최고가 대비 20% 낮은 수준이다.
한편 올해 2분기 실적을 반영한 연환산 기준 주가수익배수(PER)는 7.8배다. 주가순자산배수(PBR)는 0.51배, 자기자본이익률(ROE)은 6.58%다.
[세방] 투자 체크 포인트
| 기업개요
|
세방전지 37.9% 보유한 인천, 경남권(마산,울산,포항) 중심의 항만하역, 화물운송 전문 업체 |
|---|---|
| 사업환경
|
▷ 물류 수요는 산업발전 및 국제교역량 증가로 꾸준히 성장할 것으로 전망 ▷ 물류 산업은 부두 현대화, 장비 첨단화, 설비 자동화로 점차 자본집약적 산업으로 전환 |
| 경기변동
|
수출입 물동량의 절대량, 국제 유가에 영향을 받음 |
| 주요제품
|
▷ 화물운송(53.1%) : 컨테이너 및 벌크 화물 국내운송 ▷ 항만하역(38.5%) : 수출입화물 ▷ 컨테이너보관(7.0%) : 컨테이너CY 및 CFS의 조작, 보관 * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료
|
▷ 경유(매입비중 100%) : GS칼텍스 및 현대오일뱅크에서 매입 - 저유황 경유: 10년 1,437원 → 11년 1,678원 → 12년 1,753원 → 13년 1,706원 → 14년 1,605원 → 15년 반기 1,332원 - 휘발유: 12년 1,972원 → 13년 1,923원 → 14년 1,843원 → 15년 반기 1,600원 |
| 실적변수
|
▷ 수출입 물동량 증가시 수혜 ▷ 국제 유가 하락시 원가 개선 ▷ 자회사 세방전지(2014년말 기준 37.95%보유) 실적 호조시 연결 순이익 증가 |
| 리스크
|
▷ 유가 상승시 수익성 하락 |
| 신규사업
|
▷ 진행중인 신규사업 없음 |
14.04/16위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[세방] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[세방] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 이의순 | 명예회장 | 보통주 | 1,668,645 | 9.93 | 1,668,645 | 8.64 | - |
| 이상웅 | 회장 | 보통주 | 1,894,377 | 11.28 | 1,894,377 | 9.81 | - |
| 이상희 | 특수관계인 | 보통주 | 91,365 | 0.54 | 91,365 | 0.47 | - |
| 김복순 | 특수관계인 | 보통주 | 73,339 | 0.44 | 73,339 | 0.38 | - |
| 이상환 | 특수관계인 | 보통주 | 154,995 | 0.92 | 154,995 | 0.80 | - |
| 이애란 | 특수관계인 | 보통주 | 51,337 | 0.31 | 51,337 | 0.27 | - |
| 이앤에스글로벌주식회사 | 계열회사 | 보통주 | 3,429,895 | 20.42 | 3,537,584 | 18.32 | 주식의 종류변경 |
| 이앤에스글로벌주식회사 | 계열회사 | 우선주 | 292,089 | 4.71 | 184,400 | 5.00 | 주식의 종류변경 |
| 이원섭 | 특수관계인 | 우선주 | 48,350 | 0.78 | 0 | 0 | 주식의 종류변경 |
| 이원섭 | 특수관계인 | 보통주 | 0 | 0 | 48,350 | 0.25 | 주식의 종류변경 |
| 사회복지법인 세방이의순재단 | 기타 | 보통주 | 672,000 | 4.00 | 672,000 | 3.48 | - |
| 세방전지(주) | 계열회사 | 보통주 | 400,000 | 2.38 | 400,000 | 2.07 | - |
| 범세항운(주) | 기타 | 우선주 | 13,000 | 0.21 | 0 | 0 | 주식의 종류변경 |
| 범세항운(주) | 기타 | 보통주 | 0 | 0 | 13,000 | 0.07 | 주식의 종류변경 |
| 오익재 | 임원 | 보통주 | 0 | 0 | 3,108 | 0.02 | 신규선임 및 주식의 종류변경 |
| 계 | 보통주 | 8,435,953 | 50.21 | 8,608,100 | 44.58 | - | |
| 우선주 | 353,439 | 5.70 | 184,400 | 5.00 | - | ||
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