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[즉시분석] 금양, 주가 상승세...저PER 벗어날까?
금양28,400원, ▲1,300원, 4.8% 주가가 최근 오르고 있어 눈길을 끈다. 21일 오전 10시 12분 현재 금양은 전일보다 2.1%(40원) 오른 1880원에 거래되고 있다.
금양은 1955년에 설립된 발포제 제조업체다. 발포제는 스폰지(SPONGE) 제품을 만들기 위해 첨가되는 화공약품이다. 합성수지를 주원료로 사용하는 자동차내장재, 상품포장재, 신발, 바닥장식재, 발포벽지, 건축내장재 등 엔지니어링 플라스틱산업 전반에 쓰인다.
올 들어 상승세를 이어가던 금양은 지난 4월 21일 장중 한때 2105원으로 상장 이후 최고가를 기록했다. 하지만 이후 약세를 보이던 금양 주가는 지난 8월 말부터 다시 오름세다. 현재 주가는 8월 말 대비 19% 오른 수준이다.
최근 금양은 개선된 실적을 거뒀다. 올해 2분기 금양의 연결 기준 매출액은 409억원으로, 전년 동기 대비 3% 줄었다. 영업비용(매출원가 + 판관비)이 390억원으로 5% 감소한 결과, 영업이익은 19억원으로 60% 증가했다. 원재료 가격 하락폭이 제품 가격 하락폭보다 큰 점이 영향을 준 것으로 보인다.
반기보고서에 따르면 저가제품 판매 증가 등으로 올해 반기 발포제 평균가격은 KG당 3898원으로, 전년 동기 대비 4.1% 하락했다. 원재료인 발표제 가격은 KG당 2905원으로, 전년 동기 대비 12% 내렸다.
하지만 금융손익(금융수익 – 금융비용)이 –5531만원으로 적자 전환하면서, 연결 지배기준 순이익은 2% 줄어든 9억5167만원을 기록했다. 대부분 환율 영향이다. 올해 2분기 금양의 외화관련손익(외환차익 + 외화환산이익 - 외환차손 - 외화환산손실)은 -2억3605만원으로, 전년 동기 8억5282만원 대비 적자 전환했다.
이를 반영한 연환산(최근 12개월 합산) 기준 주가수익배수(PER)는 5.29배다. 이는 거래소에 상장된 화학업종 중에서 가장 낮은 PER이다(관련기사 ☞ [개장전 저PER주] 금양 5.29배, 화학 1위 - 거래소).
이런 가운데 금양은 배당 매력도 있다. 금양은 2011년부터 배당금을 꾸준히 확대하고 있다. 지난해 배당금은 60원으로, 현재 주가 기준 기대되는 시가배당률은 3.2%다.
[2015년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
금양은 1955년에 설립된 발포제 제조업체다. 발포제는 스폰지(SPONGE) 제품을 만들기 위해 첨가되는 화공약품이다. 합성수지를 주원료로 사용하는 자동차내장재, 상품포장재, 신발, 바닥장식재, 발포벽지, 건축내장재 등 엔지니어링 플라스틱산업 전반에 쓰인다.
올 들어 상승세를 이어가던 금양은 지난 4월 21일 장중 한때 2105원으로 상장 이후 최고가를 기록했다. 하지만 이후 약세를 보이던 금양 주가는 지난 8월 말부터 다시 오름세다. 현재 주가는 8월 말 대비 19% 오른 수준이다.
최근 금양은 개선된 실적을 거뒀다. 올해 2분기 금양의 연결 기준 매출액은 409억원으로, 전년 동기 대비 3% 줄었다. 영업비용(매출원가 + 판관비)이 390억원으로 5% 감소한 결과, 영업이익은 19억원으로 60% 증가했다. 원재료 가격 하락폭이 제품 가격 하락폭보다 큰 점이 영향을 준 것으로 보인다.
반기보고서에 따르면 저가제품 판매 증가 등으로 올해 반기 발포제 평균가격은 KG당 3898원으로, 전년 동기 대비 4.1% 하락했다. 원재료인 발표제 가격은 KG당 2905원으로, 전년 동기 대비 12% 내렸다.
하지만 금융손익(금융수익 – 금융비용)이 –5531만원으로 적자 전환하면서, 연결 지배기준 순이익은 2% 줄어든 9억5167만원을 기록했다. 대부분 환율 영향이다. 올해 2분기 금양의 외화관련손익(외환차익 + 외화환산이익 - 외환차손 - 외화환산손실)은 -2억3605만원으로, 전년 동기 8억5282만원 대비 적자 전환했다.
이를 반영한 연환산(최근 12개월 합산) 기준 주가수익배수(PER)는 5.29배다. 이는 거래소에 상장된 화학업종 중에서 가장 낮은 PER이다(관련기사 ☞ [개장전 저PER주] 금양 5.29배, 화학 1위 - 거래소).
이런 가운데 금양은 배당 매력도 있다. 금양은 2011년부터 배당금을 꾸준히 확대하고 있다. 지난해 배당금은 60원으로, 현재 주가 기준 기대되는 시가배당률은 3.2%다.
[금양] 투자 체크 포인트
| 기업개요
|
스폰지를 만드는 재료인 발포제 및 발포제 관련제품 생산 |
|---|---|
| 사업환경
|
▷ 매출액의 70% 이상을 수출하는 수출형 산업으로 세계 경기변동에 많은 영향을 받음. ▷ 계절적 경기 변동의 영향은 거의 없음. ▷ 자본집약적 장치산업으로 가동률이 수익성에 미치는 영향이 큼 |
| 경기변동
|
세계 경기주기에 연동 |
| 주요제품
|
▷ 제품 : 발포제 (49.69%, 12년 KG당 4061원 → 13년 4278원 → 14년 3999원 → 15년 반기 3898원) 기타 (0.34%) ▷ 상품 : 발포제(49.97%) *괄호 안은 매출비중 및 가격 추이 |
| 원재료
|
발포제 반제품 : 중국현지법인에서 조달 (11년 Kg당 3680원 → 12년 3241원 → 13년 3548원 → 14년 3592원 → 15년 반기 2905원) * 괄호안은 매입단가 추이 |
| 실적변수
|
▷ 수출 비중 높아 원/달러 환율 상승시 수익성 개선 |
| 리스크
|
▷ 원/달러 환율 하락시 수익성 하락 |
| 신규사업
|
▷ 진행중인 신규사업 없음 |
12.11/28위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[금양] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[금양] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 류광지 | 본인 | 보통주 | 16,382,001 | 41.63 | 16,382,001 | 41.63 | - |
| 김경순 | 특수관계인 | 보통주 | 285,000 | 0.72 | 285,000 | 0.72 | - |
| 이혁 | 특수관계인 | 보통주 | 105,410 | 0.27 | 105,410 | 0.27 | - |
| 계 | - | - | - | - | - | - | |
| 보통주 | 16,772,411 | 42.62 | 16,772,411 | 42.62 | - | ||
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