한국투자밸류자산운용(이하 한국밸류)이 케이아이엔엑스64,400원, ▼-900원, -1.38% 지분을 늘려 눈길을 끈다. 19일 오후 1시 현재 케이아이엔엑스는 전일(16일, 거래일 기준) 대비 1.8%(300원) 내린 1만5750원에 거래되고 있다.

증권업계에 따르면 한국밸류는 지난 16일 케이아이엔엑스 지분을 늘렸다고 공시했다. 보고서 작성일인 10월 15일 기준 지분율은 10.15%로 직전보고서(2015년 9월 24일) 대비 0.06%P(3141주) 증가했다. 한국밸류는 올해 3월 케이아이엔엑스 지분을 5% 이상 보유해 신규 보고한 이후 꾸준히 지분을 늘려왔다.

케이아이엔엑스는 인터넷연동(IX) 서비스 전문 기업이다. IX는 중립적인 인터넷 연동망을 보유하고 인터넷서비스 제공 사업자(ISP)의 원활한 통신을 돕는 서비스다. ISP란 SK브로드밴드, KT, LG유플러스, 케이블 SO, 기간회선사업자 등을 일컫는다. 케이아이엔엑스는 중소형 ISP(Internet Service Provier)들이 사용하는 IX중립망을 운영한다.

한국밸류가 지분을 늘린 가운데 케이아이엔엑스는 최근 외형이 성장한 실적을 거뒀다. 지난 2분기 연결기준 매출액이 104억원으로 전년 동기 대비 15% 증가했다. 반면, 영업이익은 16억원으로 3.2% 줄었고, 지배지분 순이익은 8억7230만원으로 41% 감소했다. 지난해 발생하지 않았던 대손상각비가 4억6212만원 발생하며 지배지분 순이익이 영업이익보다 더 큰 폭으로 줄었다.

2분기 수익성이 다소 악화되며 연환산(최근 4분기 합산) 기준 영업이익률이 전년도보다 하락했다. 케이아이엔엑스는 매출액이 증가세를 보이는 반면 영업이익률은 하락세를 보이고 있으나, 지난 2분기 연환산 기준 영업이익률은 15.6%로 두 자릿수를 유지하고 있다.



케이아이엔엑스는 2008년부터 무차입경영을 하고 있다. 이에 이자비용이 발생하지 않고, 2012년부터 보유한 순현금자산(현금및현금성자산 + 단기금융자산 – 장/단기차입금)이 꾸준히 증가했다. 지난 2분기 말 기준 순현금자산은 222억원으로 이는 시가총액의 28%에 해당하는 수치다.



지난 2분기 실적과 전일 종가를 반영한 케이아이엔엑스의 주가수익배수(PER)는 17.3배다. 주가순자산배수(PBR)는 1.72배, 자기자본이익률(ROE)은 9.9%다.

[케이아이엔엑스] 투자 체크 포인트

기업개요 12.05/31	인터넷 교환노드(IX) 및 전산시설 위탁관리(IDC) 회사
사업환경 14.04/21	▷ 인터넷 환경이 복잡·거대해짐에 따라 회선 및 장비를 효율적으로 사용할 수 있는 인터넷 교환노드(IX) 수요는 증가할 것으로 전망 ▷ 기업들이 E-Business를 필수 사항으로 인식함에 따라 전산시설 위탁관리(IDC) 수요는 꾸준할 것으로 전망 ▷ 시장점유율 17%(2013 사업보고서)
경기변동 12.01/06	인터넷 통신망은 기간산업으로 경기변동에 대해 안정성이 높음
주요제품 14.04/21	▷ 인프라서비스: IX 연동, 회선임차, 네트웍접속 ▷ 서버 및 장비 판매: 호스팅용 서버 및 스위치 등 네트워크 장비
원재료 13.05/13	각종 구축 비용 및 운영 비용
실적변수 13.05/13	▷ 인터넷 데이터 트래픽 증가시 수혜 ▷ 기업들의 IT인프라 투자 확대시 수혜
리스크 13.05/13	▷ 전방업체의 설비투자 규모에 따라 실적 변동성 큼
신규사업 12.01/06	클라우드기반의 호스팅 서비스 개발

위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[케이아이엔엑스] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2015.6월	2014.12월	2013.12월	2012.12월
매출액	168	329	283	252
영업이익	18	45	41	39
영업이익률(%)	10.7%	13.7%	14.5%	15.5%
순이익(연결지배)	22	51	48	40
순이익률(%)	13.1%	15.5%	17%	15.9%

주요투자지표
이시각 PER	17.32
이시각 PBR	1.72
이시각 ROE	9.92%
5년평균 PER	14.14
5년평균 PBR	1.65
5년평균 ROE	12.05%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

[케이아이엔엑스] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
(주)가비아	최대주주	보통주	1,771,220	36.4	1,771,220	36.3	-
전정완	최대주주의 임원	보통주	122,510	2.5	122,510	2.5	-
이선영	대표이사	보통주	77,000	1.6	77,000	1.6	-
김홍국	최대주주의 임원	보통주	15,790	0.3	15,790	0.3	-
황용현	임원	보통주	47,000	0.9	47,000	1.0	-
김지욱	임원	보통주	15,600	0.3	30,600	0.6	-
윤원철	임원	보통주	5,000	0.1	5,000	0.1	-
장승욱	임원	보통주	330	0	330	0.0	-
계		보통주	2,054,450	42.1	2,069,450	42.4	-
		기타	0	0	0	0	-

[2015년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

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