큰손 투자자가 사람인에이치알을 신규 보유해 눈길을 끈다. 19일 오전 10시 8분 현재 전일 대비 2.5% 오른 2만1800원을 기록 중이다.

전일(16일, 거래일 기준) 장 마감 후, 삼성자산운용은 사람인에이치알 지분 5.02%를 보유하게 됐다고 공시했다. 삼성자산운용이 사람인에이치알 지분을 5% 이상 보유하게 되는 것은 처음이다.

사람인에이치알은 취업 정보 업체로, 온라인 취업 포털 ‘사람인’을 보유한 온라인 사업부와 아웃소싱과 헤드헌팅 등을 담당하는 오프라인 사업부를 운영한다. 올해 상반기 기준 매출 비중은 온라인 사업부가 53%, 오프라인 사업부가 47%다.

올 들어 사람인에이치알은 개선된 실적을 거뒀다. 특히 수익성이 개선됐다. 올해 상반기 사람인에이치알의 매출액은 326억원으로, 전년 동기 대비 23% 늘었다. 영업이익은 148% 증가한 50억원을 기록했다.



증권업계에 따르면 지난해 3분기 광고 단가 인상과 작년까지 무료로 제공되던 모바일 포털 구직 광고를 올해부터 유료로 전환한 영향이다. 이에 따라 매출액과 영업이익이 늘었다. 인력 축소로 인건비 부담이 줄어든 것도 영업이익이 개선된 배경으로 추정된다. 사람인에이치알은 2013년 직원 수를 1분기 403명에서 4분기 507명까지 늘렸다. 이후 직원 수를 축소해 지난 2분기 기준 직원 수는 396명이다.



향후 전망도 긍정적으로 보인다. 가장 최근인 지난 13일 사람인에이치알에 대한 리포트를 낸 교보증권은 사람인에이치알이 꾸준히 서비스 개선으로 인해 소비자들 인식이 전환이 기대되며, 이에 따라 유료화율 역시 높아질 것으로 전망했다.

또한 현재 모바일 광고는 유료화 초기 단계로 PC광고 대비 가격이 낮다. 사람인에이치알은 향후 모바일 광고 단가 할인율을 낮춰 본격적으로 수익성을 높여갈 계획인 점도 실적 개선을 기대케하는 요인이다.

한편, 올해 2분기 실적을 반영한 연환산(최근 4개 분기 합산) 기준 사람인에이치알의 주가수익배수(PER)는 43.5배다. 주가순자산배수(PBR)는 4.12배, 자기자본이익률(ROE)은 9.5%다.

[사람인에이치알] 투자 체크 포인트

기업개요 12.02/21	다우그룹의 온라인 취업포털 회사
사업환경 13.07/11	▷중소기업 구인난과 실업률 증가의 취업불균형으로 취업포탈 수요는 꾸준할 것으로 전망
경기변동 13.07/11	▷산업별 경기에 따른 채용 인원 변동에 따라 소폭 영향 받음
주요제품 15.08/31	▷ 인재 파견 채용 대행 서비스(46%) ▷ 취업 포털 사업(53%) ▷ 평판조회 서비스(1%) * 괄호 안은 매출 비중
원재료 14.09/10	해당사항 없음
실적변수 14.09/10	▷ 정부의 취업지원 정책 시행시 수혜 ▷ 기업 비용 절감, 채용관련 업무 아웃소싱 증가 수혜
리스크 14.09/10	▷ 낮은 진입 장벽 ▷ 커뮤니케이션 사이트의 발달은 장기적으로 취업 전문 사이트의 경쟁력을 약화시킬 수 있음 ▷ 재무활동 현금흐름이 플러스(+), 매출액 대비 잉여현금비율이 1.2%로 낮음(2014.2분기 기준)
신규사업 13.07/11	▷모바일 취업 중개시장 진출

위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[사람인에이치알] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2015.6월	2014.12월	2013.12월	2012.12월
매출액	327	553	522	488
영업이익	50	43	62	56
영업이익률(%)	15.3%	7.8%	11.9%	11.5%
순이익(연결지배)	44	33	49	48
순이익률(%)	13.5%	6%	9.4%	9.8%

주요투자지표
이시각 PER	41.21
이시각 PBR	4.12
이시각 ROE	9.99%
5년평균 PER	32.88
5년평균 PBR	3.49
5년평균 ROE	10.70%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

[사람인에이치알] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
(주)다우기술	최대주주	보통주	3,522,497	30.28	3,522,497	30.28	-
(주)이머니	관계회사	보통주	847,160	7.28	847,160	7.28	-
(주)다우데이타	관계회사	보통주	729,460	6.27	729,460	6.27	-
(주)다우인큐브	관계회사	보통주	450,184	3.87	450,184	3.87	-
김익래	회사임원	보통주	363,292	3.12	363,292	3.12	-
이정근	대표이사	보통주	297,000	2.55	297,000	2.55	-
키움증권(주)	관계회사	보통주	340,298	2.92	340,298	2.92	-
허흥범	관계회사임원	보통주	14,616	0.13	14,616	0.13	-
권용원	관계회사임원	보통주	14,564	0.13	14,564	0.13	-
이인복	관계회사임원	보통주	12,877	0.11	12,877	0.11	-
황현순	관계회사임원	보통주	6,619	0.06	6,619	0.06	-
심영섭	회사임원	보통주	37,346	0.32	30,907	0.27	장내매도
계		보통주	6,635,913	57.04	6,629,574	56.70	-
		우선주	-	-	-	-	-

[2015년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

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