14일 오전 8시 기준 이날 증권사에서 발행한 리포트를 아이투자(www.itooza.com)가 정리했다.

이에 따르면 투자의견이 상향된 종목은 없다. 목표주가가 상향된 종목도 없다. 목표주가가 하향된 종목은 POSCO홀딩스303,000원, ▼-1,000원, -0.33%, LG디스플레이9,840원, ▼-80원, -0.81% 등 6개 종목이다. 그밖에 AJ네트웍스4,595원, ▼-15원, -0.33%, LG이노텍165,000원, 0원, 0% 등 17개 종목에 대한 리포트가 나왔다.

*투자의견 변동:  없음

*목표가 상향조정: 없음

*목표가 하향조정: POSCO홀딩스303,000원, ▼-1,000원, -0.33%, LG이노텍165,000원, 0원, 0%, 현대제철21,650원, ▼-150원, -0.69%, JB금융지주18,670원, ▼-10원, -0.05%, {S-Oil}, 녹십자134,800원, ▲200원, 0.15%

*기타 : AJ네트웍스4,595원, ▼-15원, -0.33%, LG디스플레이9,840원, ▼-80원, -0.81%, LG전자93,300원, ▲700원, 0.76%, SK네트웍스4,465원, ▲40원, 0.9%, 대림산업, 대우건설3,605원, 0원, 0%, 대한제강15,230원, ▲330원, 2.21%, 셀트리온174,200원, ▲500원, 0.29%, 씨큐브4,125원, ▲10원, 0.24%, 에스에프에이20,350원, ▼-850원, -4.01%, 엔씨소프트216,000원, ▲3,000원, 1.41%, 엔에스쇼핑, 오리온102,600원, ▼-400원, -0.39%, 이녹스8,450원, ▲140원, 1.68%, 한국전력23,650원, 0원, 0%, 한국철강8,960원, 0원, 0%, 한전기술71,100원, ▲2,300원, 3.34%



전일 나온 리포트 가운데 투자의견이 변동된 종목은 없다. 목표주가가 상향된 종목은 신세계129,700원, ▲100원, 0.08%, 한섬14,670원, ▲10원, 0.07% 등 5개다. 각 증권사에서 52주 첫 보고서를 낸 종목은 아주캐피탈, CJ CGV5,180원, ▲30원, 0.58% 등 7종목이다. 52주 첫 보고서는 동일 증권사 기준이며, 직전보고서는 전체 증권사 기준이다.

[POSCO] 투자 체크 포인트

기업개요 15.04/03	세계적인 철강사. 종합소재업체로 진화 중
사업환경 15.04/10	▷ 세계 철강 시장은 중국업체들의 생산 증가로 공급 과잉 상태 ▷ 내수 부동산 경기 부진, 조선업 불황, 현대차그룹의 자체 조달 비중 증가로 어려움을 겪고 있음 ▷ 포스코는 이에 대한 대응으로 인수합병 및 자회사 신사업 진출로 적극적인 사업 다각화를 추진 중임
경기변동 13.05/20	▷ 경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 전방산업인 조선, 자동차 업황에 영향을 받음
주요제품 15.09/15	* 철강부문 ▷ 냉연 제품 : 자동차, 가전 제조에 사용 (54.92%) (12년 99.9만원/톤 → 13년 87.7만원 → 14년 82.2만원 → 15년 반기 75.5만원) ▷ 열연 제품 : 강관, 조선후판 등 (20.29%) (12년 82.8만원/톤 → 13년 72.8만원 → 14년 68.6만원 → 15년 반기 59.5만원) ▷ 스테인리스 : 양식기, 강관 등 (33.53%) * 괄호 안은 매출 비중 및 가격 추이
원재료 15.09/15	* 철강부문 ▷ 고로의 철원(철광석, 석탄) (38.3%) (철광석 12년 16.5만원 → 13년 14.8만원 → 14년 9.3만원 → 15년 반기 6.6만원) (석탄 12년 25.1만원/톤 → 13년 16.2만원 → 14년 13.2만원 → 15년 반기 12.4만원) ▷ 제선, 제강 부원료(철원, 합금철 등) (33.9%) ▷ 스테인리스강 생산용 원료(니켈, 고철 등) (27.8%) * 괄호 안은 매입 비중 및 가격 추이
실적변수 14.09/10	▷ 조선, 건설, 자동차 업황 호조시 수혜 ▷ 국제 철광석, 석탄 가격 하락시 원가 개선 ▷ 자회사 실적 개선시 수혜 (포스코켐텍, 포스코엠텍, 대우인터내셔널 등)
리스크 14.09/10	▷ 경기민감형 산업으로 호황기와 불황기의 실적 차이가 매우 클 수 있음 ▷ 중국의 철강 과잉 생산에 따른 판매 단가 하락
신규사업 15.09/15	▷ 인도·인도네시아 제철소 건설, 중국 아연도금강판 공장 건설 ▷ 브라질 제철소 건설, 태국 아연도금강판(CGL) 공장 건설

위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[POSCO] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2015.6월	2014.12월	2013.12월	2012.12월
매출액	133,631	292,189	305,435	356,649
영업이익	12,292	23,500	22,151	27,896
영업이익률(%)	9.2%	8%	7.3%	7.8%
순이익(연결지배)	5,368	6,261	13,764	24,621
순이익률(%)	4%	2.1%	4.5%	6.9%

주요투자지표
이시각 PER	27.65
이시각 PBR	0.39
이시각 ROE	1.40%
5년평균 PER	18.37
5년평균 PBR	0.76
5년평균 ROE	6.21%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

[POSCO] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
국민연금공단	최대주주본인	보통주	7,203,493	8.26	6,806,445	7.81	-
계		보통주	7,203,493	8.26	6,806,445	7.81	-
		우선주	-	-	-	-	-

[2015년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

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