성우전자4,305원, ▲5원, 0.12%가 총자산순이익률(ROA)은 높은 반면 주가수익배수(PER)는 낮아 마법공식 상위 20선에 포함돼 눈길을 끈다. 13일 오후 2시 5분 현재 성우전자는 전일 대비 2.1%(110원) 내린 5160원에 거래되고 있다.

마법공식은 조엘 그린블라트가 저평가 기업을 찾기 위해 고안한 투자법이다. 자본수익률과 이익수익률의 순위를 매겨 더한 점수가 낮을수록 저평가 기업으로 본다. 아이투자(www.itooza.com)에서는 매일 마법공식 상위 20선을 제공하고 있다. 일반 투자자들이 쉽게 계산할 수 있도록 자본수익률은 총자산순이익률(ROA)로 이익수익률은 주가수익배수(PER)로 대체해 순위를 매긴다.

성우전자는 전일(12일) 기준 ROA 13.8%로 52위, PER 6.7배로 39위에 올라 총 점수 91점을 기록했다. 이에 코스닥 시장 종목 중 마법공식 순위는 11위다. 순위에서 분할 등 일시적 이익이 반영된 기업은 제외됐다(관련기사 ▷ [랭킹스탁] 마법공식 상위 20선-코스닥).

성우전자는 ROA가 대체적으로 우상향하는 모습을 보이고 있다. 2014년 3분기의 경우 2013년 4분기 순손실과 2014년 2,3분기 상대적으로 부진한 실적이 반영되면서 연환산(최근 4분기 합산) 순이익이 급격히 감소해 ROA가 낮아졌다. 하지만 2014년부터는 다시 회복하면서 12% 내외의 ROA를 기록하고 있다.

반면 PER은 낮아졌다. 2013년 상반기 20배 이상이던 PER은 순이익이 증가하면서 2013년 하반기부터 10배 내외로 낮아졌다. 2014년 4분기부터는 지배지분 순이익이 전년 동기 대비 41%, 전기 대비 97%(연환산 기준) 급증하면서 PER이 5배 내외로 떨어졌다. 최근에는 주가가 상승하며 PER이 올랐지만, 여전히 6배 정도다. 성우전자의 주가는 올해 들어 46.7% 상승했다(2014년 마지막 거래일과 현재가 비교).



한편 성우전자는 올해 1,2분기 연속으로 순이익이 개선된 가운데 지난해 3분기 실적이 부진해, 지난 7일 아이투자에서 정리한 3Q 기저효과 기대주에 이름을 올렸다(관련기사 ▷ [미리분석] 3Q 실적시즌 개막, 기저효과 기대주는?).

올해 1분기와 2분기 연결 기준 지배지분 순이익은 각각 전년 동기 대비 6%, 42% 증가했다. 베트남과 중국법인, 성우앤아이티 등 연결대상 종속법인의 실적이 개선된 영향이다. 한편 지난해 3분기에는 순이익이 20억원을 기록해 전년 동기에 비해 38% 감소했다. 올해 3분기에도 종속기업의 이익 증가세가 이어진다면 기저효과를 기대해 볼 수 있는 상황이다.



올해 2분기 연환산 실적과 현재 주가를 반영한 주가수익배수(PER)는 6.7배, 주가순자산배수(PBR)는 0.98배, 자기자본이익률(ROE)은 14.6%다.

[성우전자] 투자 체크 포인트

기업개요 13.05/29	휴대폰부품·프린터부품·반도체부품 제조사
사업환경 15.04/10	▷ 스마트폰 수요 증가로 휴대폰 부품 산업은 성장하는 추세
경기변동 11.12/19	경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 전방산업(IT) 업황에 직접적 영향을 받음
주요제품 15.09/10	▷ 이동통신단말기 부품 : 삼성전자 등에 공급 (85.2%) (10년 98원 → 11년 123원 → 12년 141원 → 13년 149원 → 14년 127원→ 15년 반기 127원) *괄호안은 매출 비중 및 단위당 가격 추이
원재료 15.09/10	▷ 이동통신단말기 부문 : 프레스 기구물, 금형 등 (85.23%) ▷ 광학기기 부문 : 프레스 기구물, 금형 등 (7.75%) 철판류 (10년 5814원 → 11년 4681원 → 12년 4697원 → 13년 7710원 → 14년 7807원→ 15년 반기 7850원) *괄호안은 매입 비중 및 가격 추이
실적변수 15.04/10	▷ 전방산업(휴대폰 및 프린터 제조) 경기 호황시 수혜 ▷ 베트남 공장(생산량 1.6억대,'14년) 실적 ▷ 환율 상승시 수혜
리스크 15.09/03	▷ 삼성전자향 매출 비중이 높음 ▷ 미행사 전환사채 90만8147주 (발행주식수의 6.2%) - 전환가액 3500원, 행사가능기간 13.10.29~15.10.28
신규사업 15.09/03	▷ 진행중인 신규사업 없음

위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[성우전자] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2015.6월	2014.12월	2013.12월	2012.12월
매출액	524	1,024	1,025	796
영업이익	21	71	65	14
영업이익률(%)	4%	6.9%	6.3%	1.8%
순이익(연결지배)	65	104	73	44
순이익률(%)	12.4%	10.2%	7.1%	5.5%

주요투자지표
이시각 PER	6.73
이시각 PBR	0.98
이시각 ROE	14.58%
5년평균 PER	9.59
5년평균 PBR	0.89
5년평균 ROE	10.75%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

[성우전자] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
조성면	본인	보통주	4,932,960	33.79	4,932,960	33.79	-
조일현	자	보통주	714,400	4.89	714,400	4.89	-
조효정	자	보통주	237,512	1.63	237,512	1.63	-
박순옥	배우자	보통주	123,840	0.85	123,840	0.85	-
양진규	비등기임원	보통주	20,640	0.14	20,640	0.14	-
황경자	비등기임원	보통주	36,920	0.25	36,920	0.25	-
계		보통주	6,066,272	41.55	6,066,272	41.55	-
		-	-	-	-	-	-

[2015년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

[성우전자] 최신 투자 정보

• [랭킹스탁] 아이투자 추천 가이드 10선
• [랭킹스탁] 마법공식 상위 20선-코스닥
• [미리분석] 3Q 실적시즌 개막, 기저효과 기대주는?
• [52주 최고가] 성우전자 등 18개 종목 매력도는?
• [랭킹스탁] 아이투자 추천 가이드 10선