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[강세업종] 페인트 업체 상승세…노루페인트 3%↑

15.10/08 09:23

김다희

페인트 업체가 상승세다. 8일 오전 9시 21분 현재 노루페인트8,100원, ▼-20원, -0.25%는 전일 대비 3.1%(400원) 상승한 1만2950원에 거래되고 있다. 조광페인트5,810원, ▲70원, 1.22%는 2.9% 오른 1만7650원, 삼화페인트6,500원, ▲20원, 0.31%는 2.3% 상승한 1만5400원을 각각 기록하고 있다.

[페인트 업체]

[한국투자교육연구소] 도료(페인트)산업은 상위 5개 회사가 약 80% 시장을 점유해 과점체제를 형성하고 있다. 시장규모는 약 3조원으로 추정된다.

도료는 크게 건축용과 공업용으로 구분한다. 건축용 도료는 국내 건설경기의 직접적인 영향을 받는다. 소규모 설비로도 생산 및 판매가 가능해 경쟁이 치열하며 가격 경쟁력이 중요한 요소다.

공업용 도료는 전기/전자, 자동차, 플라스틱 등 다양한 산업 소재로 사용된다. 자동차, 플랜트 산업의 발전으로 점차 증가하는 추세로 소규모 영세업체의 진입이 힘들어 부가가치가 높다.

국내 상위 페인트 업체들은 제품군에 큰 차이가 없어 실적이 비슷한 양상을 보인다. 2009년 제품가격을 인상해 이익률이 개선됐고, 2010년과 2011년엔 판매량 증가로 매출이 상승했다. KCC가 전체 44%를 점유하고 있으며 삼화페인트, 건설화학, 노루페인트가 10% 초반의 점유율을 보인다.

[주요기업]
* 괄호 안은 국내 점유율(2013년 기준)
KCC: 건축자재, 도료 생산하는 건축 종합자재 업체(37%)
삼화페인트: 매출액 4519억(15%).
건설화학: 제비표페인트, 매출액 3205억(11%).
노루페인트: 매출액 3978억(14%)
조광페인트: 매출액 1806억(5%)
* 매출액은 개별 기준

[페인트 업체] 관련종목

주가 : 10월 8일 오전 9시 9분 현재

종목명	현재가	전일대비	매출액	영업이익	순이익	PER	PBR	ROE
KCC	433,500원	▲1,500원 (0.4%)	14,580	1,225	1,202	14	0.71	5.1%
삼화페인트	15,450원	▲400원 (2.7%)	2,274	76	115	11	1.19	10.8%
건설화학	49,050원	0원 (0%)	1,382	149	213	8.3	0.76	9.2%
노루페인트	12,900원	▲350원 (2.8%)	2,063	103	237	8.3	0.96	11.5%
조광페인트	17,450원	▲300원 (1.8%)	915	96	115	11.1	1.37	12.3%
현대페인트	2,280원	▲20원 (0.9%)	129	-10	6	N/A	7.80	-63.5%
노루홀딩스	28,650원	▲450원 (1.6%)	195	91	573	5.6	1.11	19.9%
벽산	9,870원	▲250원 (2.6%)	1,419	170	149	27.9	3.28	11.8%

* 기간 : 2015년 1월~6월 누적, 단위는 억원, 매출액·영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배

[노루페인트] 투자 체크 포인트

기업개요 14.04/17	노루표 페인트를 주력 제품으로 하는 페인트 제조사
사업환경 14.04/17	▷ 국내 도료산업은 시장포화로 저성장 국면 ▷ 수출 및 해외현지 진출, 제품 다각화(친환경 프리미엄 도료, IT기기 도료 등)를 통해 시장 확대 중 ▷ 상위 기업으로 시장 재편 중 → 상위 기업 점유율↑
경기변동 13.05/30	▷ 도료업은 건설, 자동차, 선박, 철강 등 전방산업 경기에 민감
주요제품 15.09/16	▷ 건축도료 (38.6%) (KG당 10년 11년 2543원 → 12년 2624원 → 13년 2584원 → 14년 2561원→ 15년 반기 2475원) ▷ 공업도료 (15.4%) (KG당 10년 11년 3809원 → 12년 4039원 → 13년 3987원 → 14년 4132원→ 15년 반기 4111원) ▷ 자동차보수도료 (11.9%) (KG당 11년 8607원 → 12년 8795원 → 13년 8607원 → 14년 8770원 → 15년 반기 8802원) * 괄호 안은 매출 비중 및 가격 추이
원재료 15.09/16	▷ 용제 : GS칼텍스 등에서 매입 (11.3%) (11년 1499원 → 12년 1554원 → 13년 1499원 → 14년 1380원→ 15년 반기 1081원) ▷ 첨가제 : 엘지화학 등에서 매입 (30.6%) (11년 3050원 → 12년 3160원 → 13년 3050원 → 14년 2970원→ 15년 반기 2692원) ▷ 수지류 : 국도화학 등에서 매입 (20.3%) (111년 4023원 → 12년 3706원 → 13년 3560원 → 14년 3496원→ 15년 반기 3395원) ▷ 안료 (17.7%) (11년 1743원 → 12년 1807원 → 13년 1602원 → 14년 1441원→ 15년 반기 1435원) * 괄호 안은 매입 비중 및 가격 추이
실적변수 13.05/30	▷ 건설/자동차/선박/철강 산업 호황시 수혜 ▷ 수지/안료/첨가제 등 원재료 가격 하락시 수혜
리스크 14.04/17	▷ 국내 건설 경기 침체 ▷ 고유가시 원재료가 상승
신규사업 15.09/16	▷ 진행중인 신규사업 없음

위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[노루페인트] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2015.6월	2014.12월	2013.12월	2012.12월
매출액	2,063	4,156	3,978	3,885
영업이익	103	223	171	145
영업이익률(%)	5%	5.4%	4.3%	3.7%
순이익(연결지배)	237	153	118	46
순이익률(%)	11.5%	3.7%	3%	1.2%

주요투자지표
이시각 PER	8.34
이시각 PBR	0.96
이시각 ROE	11.53%
5년평균 PER	11.68
5년평균 PBR	0.51
5년평균 ROE	4.68%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

[노루페인트] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
㈜노루홀딩스	본인	보통주	10,100,138	50.50	10,100,138	50.50	-
한영재	임원	보통주	1,674	0.00	1,674	0.00	-
한현숙	계열사임원	보통주	300,289	1.50	255,289	1.28	장내매도
한인성	기타	보통주	168,071	0.84	118,071	0.59	장내매도
한명순	기타	보통주	251,801	1.24	151,801	0.76	장내매도
안경수	발행회사임원	보통주	20,000	0.10	0	0.00	임원퇴임
김수경	발행회사임원	보통주	74,219	0.37	74,219	0.37	-
송기명	계열사임원	보통주	40,101	0.20	40,101	0.20	-
변정권	계열사임원	보통주	5,788	0.03	5,788	0.03	-
이민형	계열사임원	보통주	10,879	0.05	10,879	0.05	-
권혁춘	계열사임원	보통주	1,515	0.01	1,515	0.01	-
장 호	계열사임원	보통주	64,010	0.32	64,010	0.32	-
이주길	계열사임원	보통주	19,027	0.10	19,027	0.10	-
신 준	발행회사임원	보통주	1,595	0.01	1,595	0.01	-
이문용	계열사임원	보통주	35,301	0.18	35,301	0.18	-
이범홍	계열사임원	보통주	9,171	0.05	0	0.00	임원퇴임
정성헌	계열사임원	보통주	363	0.00	363	0.00	-
이성규	발행회사임원	보통주	5,000	0.03	5,000	0.03	-
김영수	계열사임원	보통주	8,184	0.04	8,184	0.04	-
홍익선	발행회사임원	보통주	14,356	0.07	14,356	0.07	-
최명희	계열사임원	보통주	18,908	0.09	18,908	0.09	-
계		보통주	11,150,390	55.73	10,926,219	54.63	-
계		우선주	0	0.00	0	0.00	-

[2015년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

[노루페인트] 최신 투자 정보

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