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[미리분석] 바텍, 최고가 언저리...투자 매력은?
12일 개장을 앞둔 가운데 전일 최고가를 기록한 바텍20,400원, ▲100원, 0.49%의 투자 매력도가 오히려 높아진 것으로 나타나 눈길을 끈다.
8월부터 대체로 오름세를 보이던 바텍은 전일(8일, 거래일 기준) 장중 한때 4만2050원으로 상장 이후 최고가를 기록했다. 다만 이후 상승세를 반납, 2.2%%(900원) 오른 4만700원으로 거래를 마쳤다.
이런 가운데 바텍의 투자 매력도는 다소 높아진 것으로 나타났다. 아이투자(www.itooza.com)에 따르면 전일 주가 기준 바텍의 주식 MRI 점수는 25점 만점에 15점으로, 지난 7월 말 대비 2점 높아졌다. 성장성 부문에서 2점을 획득했다.
주식MRI 점수는 기업의 투자 매력도를 한 번에 확인할 수 있는 도구다. 의료장비인 MRI를 통해 사람의 건강을 한 번에 확인할 수 있듯이, 주식MRI 솔루션은 기업의 강점과 약점을 한 눈에 보여 준다.
기업의 수익성장성, 재무안전성, 현금창출력, 사업 독점력, 밸류에이션 등 5가지 항목으로 구성돼 있으며 각 항목별 5점 만점이다. 즉, 총점은 25점 만점이다. 점수가 높을수록 우량하고 저평가 된 기업이다. 일반적으로 총점이 15점 이상이면 투자 검토대상, 20점 이상이면 투자 매력이 있는 것으로 판단할 수 있다(관련기사 ☞ [초보 종목발굴법] 주식MRI 활용하기).
주식MRI 점수가 높아진 배경엔 수익성 개선이 자리하고 있는 것으로 보인다. 바텍의 영업이익은 2012년부터 꾸준히 늘어나고 있다. 최근에도 이 같은 흐름을 이어나갔다.
올해 2분기 바텍의 연결 기준 매출액은 565억원으로, 전년 동기 대비 13% 늘었다. 영업이익은 33% 증가한 121억원을 기록했다. 이 결과 올해 2분기 연환산(최근 4개 분기 합산) 기준 바텍의 영업이익률은 17.9%로, 2006년 상장 이후 가장 높은 수준이다.
고부가가치 제품 매출 비중이 확대된 영향이 주요 이유로 꼽힌다. 바텍은 치과용 엑스레이 검사장비 제조업체로, 2012년 4월에 'PaX-i'를 출시했다. 이 제품은 과거 시스템 구동에 보드 3개가 쓰였던 것을 1개로 줄였다. 이후 CT(3D) 촬영이 가능한 'PaX-i 3D', 최근엔 방사선 피폭량을 75% 감소시킨 'Pax-i Green' 등 프리미엄 제품을 내놓았다. 지난해 9월엔 2D와 3D를 동시에 촬영할 수 있는 ‘PaX-i3D Smart’를 내놓았다. 한 개의 센서를 이용, 원가가 많이 절감돼 가격 경쟁력을 높였다.
올해 2분기 바텍의 연결 지배기준 순이익은 전년 동기 대비 155% 늘어난 86억원이다. 이를 반영한 바텍의 주가수익배수(PER)는 46.4배, 주가순자산배수(PBR)는 6.52배다. 자기자본이익률(ROE)은 14.0%다.
한편 증권업계는 바텍이 실적 개선세를 이어갈 것으로 기대하고 있다. 가장 최근인 전일 바텍에 대한 리포트를 제출한 신한금융투자증권이 예상한 바텍의 올해 3분기 연결 기준 매출액은 전년 동기 대비 18% 늘어난 483억원, 영업이익은 54% 증가한 77억원이다. 지난해 9월 출시한 ‘PaX-i3D Smart’가 올해 7월 초 유럽 인증을 통과하면서, 매출이 발생할 것으로 기대되는 점이 이유다.
[2015년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
8월부터 대체로 오름세를 보이던 바텍은 전일(8일, 거래일 기준) 장중 한때 4만2050원으로 상장 이후 최고가를 기록했다. 다만 이후 상승세를 반납, 2.2%%(900원) 오른 4만700원으로 거래를 마쳤다.
이런 가운데 바텍의 투자 매력도는 다소 높아진 것으로 나타났다. 아이투자(www.itooza.com)에 따르면 전일 주가 기준 바텍의 주식 MRI 점수는 25점 만점에 15점으로, 지난 7월 말 대비 2점 높아졌다. 성장성 부문에서 2점을 획득했다.
주식MRI 점수는 기업의 투자 매력도를 한 번에 확인할 수 있는 도구다. 의료장비인 MRI를 통해 사람의 건강을 한 번에 확인할 수 있듯이, 주식MRI 솔루션은 기업의 강점과 약점을 한 눈에 보여 준다.
기업의 수익성장성, 재무안전성, 현금창출력, 사업 독점력, 밸류에이션 등 5가지 항목으로 구성돼 있으며 각 항목별 5점 만점이다. 즉, 총점은 25점 만점이다. 점수가 높을수록 우량하고 저평가 된 기업이다. 일반적으로 총점이 15점 이상이면 투자 검토대상, 20점 이상이면 투자 매력이 있는 것으로 판단할 수 있다(관련기사 ☞ [초보 종목발굴법] 주식MRI 활용하기).
주식MRI 점수가 높아진 배경엔 수익성 개선이 자리하고 있는 것으로 보인다. 바텍의 영업이익은 2012년부터 꾸준히 늘어나고 있다. 최근에도 이 같은 흐름을 이어나갔다.
올해 2분기 바텍의 연결 기준 매출액은 565억원으로, 전년 동기 대비 13% 늘었다. 영업이익은 33% 증가한 121억원을 기록했다. 이 결과 올해 2분기 연환산(최근 4개 분기 합산) 기준 바텍의 영업이익률은 17.9%로, 2006년 상장 이후 가장 높은 수준이다.
고부가가치 제품 매출 비중이 확대된 영향이 주요 이유로 꼽힌다. 바텍은 치과용 엑스레이 검사장비 제조업체로, 2012년 4월에 'PaX-i'를 출시했다. 이 제품은 과거 시스템 구동에 보드 3개가 쓰였던 것을 1개로 줄였다. 이후 CT(3D) 촬영이 가능한 'PaX-i 3D', 최근엔 방사선 피폭량을 75% 감소시킨 'Pax-i Green' 등 프리미엄 제품을 내놓았다. 지난해 9월엔 2D와 3D를 동시에 촬영할 수 있는 ‘PaX-i3D Smart’를 내놓았다. 한 개의 센서를 이용, 원가가 많이 절감돼 가격 경쟁력을 높였다.
올해 2분기 바텍의 연결 지배기준 순이익은 전년 동기 대비 155% 늘어난 86억원이다. 이를 반영한 바텍의 주가수익배수(PER)는 46.4배, 주가순자산배수(PBR)는 6.52배다. 자기자본이익률(ROE)은 14.0%다.
한편 증권업계는 바텍이 실적 개선세를 이어갈 것으로 기대하고 있다. 가장 최근인 전일 바텍에 대한 리포트를 제출한 신한금융투자증권이 예상한 바텍의 올해 3분기 연결 기준 매출액은 전년 동기 대비 18% 늘어난 483억원, 영업이익은 54% 증가한 77억원이다. 지난해 9월 출시한 ‘PaX-i3D Smart’가 올해 7월 초 유럽 인증을 통과하면서, 매출이 발생할 것으로 기대되는 점이 이유다.
[바텍] 투자 체크 포인트
| 기업개요
|
치과용 디지털 엑스레이 및 CT 제조 업체 |
|---|---|
| 사업환경
|
▷ 임플란트, 교정 등 고급진료에 대한 수요증가로 고급 진료 장비 도입 또한 증가하는 추세 ▷ 치과용 엑스레이 시장은 중국 등 신흥시장 중심으로 성장하고 있음 |
| 경기변동
|
▷ 의료장비 산업은 경기변동에 둔감한 편임 |
| 주요제품
|
▷ 덴탈 이미징 사업부문 (79.19%) ▷ 디텍터 사업부문 (20.80%) * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료
|
▷ 센서 (33.2%) ▷ 기구 (32.5%) * 괄호 안은 덴탈 이미징 사업부문 내 매입 비중 |
| 실적변수
|
▷ 고가 진료대상자 확보를 위한 경쟁 가속화시 수혜 ▷ 수출 비중이 높아 환율 상승시 수혜 |
| 리스크
|
▷ 2011년을 기점으로 매출이 감소하고 있음 |
| 신규사업
|
▷ 진행중인 신규사업 없음 |
11.12/15위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[바텍] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[바텍] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| (주)바텍이우홀딩스 | 본인 | 보통주 | 7,119,508 | 47.93 | 6,887,508 | 46.37 | '15.06.25(체결일) 232,000주 장내 매도 |
| 노창준 | (주)바텍이우홀딩스 최대주주 | 보통주 | 937,282 | 6.31 | 937,282 | 6.31 | - |
| 정성희 | 노창준 대표이사의 배우자 | 보통주 | 92,800 | 0.62 | 92,800 | 0.62 | - |
| 오세홍 | 등기임원 | 보통주 | 5,015 | 0.03 | 0 | 0.00 | 등기임원 사임으로 특수관계자 제외 |
| 김성호 | 관계사 등기임원 | 보통주 | 55,571 | 0.37 | 55,571 | 0.37 | 당사 등기임원 사임. 관계사 등기임원 유지 |
| 최명규 | 관계사 등기임원 | 보통주 | 5,015 | 0.03 | 0 | 0.00 | - |
| 박수근 | 관계사 등기임원 | 보통주 | 2,000 | 0.01 | 1,800 | 0.01 | - |
| 박해진 | 종속회사 등기임원 | 보통주 | 2,839 | 0.02 | 0 | 0.00 | 등기임원 사임으로 특수관계자 제외 |
| 김태우 | 종속회사 등기임원 | 보통주 | 0 | 0.00 | 14,280 | 0.10 | 종속회사 등기임원 선임 |
| 계 | 보통주 | 8,220,030 | 55.32 | 7,989,241 | 53.79 | - | |
| - | - | - | - | - | - | ||
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