서원인텍5,595원, ▲55원, 0.99%이 주가수익배수(PER)는 낮은데, 배당 매력은 높아 눈길을 끈다. 서원인텍은 5일 오전 10시 7분 현재 전일 대비 0.7% 내린 1만3300원에 거래되고 있다.

서원인텍은 휴대폰 부품업체로 휴대폰용 부자재(45.5%), 키패드(38.9%), 액세서리(5.2%) 등을 만든다. 증권업계는 서원인텍의 올해 실적이 개선될 것으로 기대하고 있다. 증권정보업체 와이즈에프엔에 따르면 서원인텍의 올해 예상 매출액(이하 연결기준)은 4122억원으로 전년 대비 5%, 영업이익은 288억원으로 12% 늘어난 수준이다. 예상액은 하이투자증권을 포함한 증권사 3곳이 최근 3개월간 발표한 전망치의 평균값이다.

[그림] 연도별 실적 비교

(자료:아이투자, WiseFn)

하이투자증권 송은정 연구원은 그 이유로 ▲ 전략 거래선의 스마트폰용 부자재 점유율 확대와 제품 믹스 개선으로 전방 산업인 스마트폰 시장 성장 둔화에도 불구하고 높은 성장세를 시현할 것, ▲ 부자재 사업은 중저가 스마트폰 뿐만 아니라 태블릿PC로 확대 적용이 예상되는 점 등을 꼽았다. 이와 더불어 송 연구원은 부자재 사업 확대로 베트남 연결 종속회사인 하노이 서원인텍의 외형 및 수익성이 개선될 것으로 내다봤다.

이런 가운데 서원인텍의 배당매력이 주목된다. 서원인텍은 지난 10년간 꾸준히 배당금을 지급했다. 뿐만 아니라 지난 2010년부터 매년 주당 배당금을 늘려오고 있다. 지난해에는 주당 500원을 지급했다. 만약 올해 지난해와 같은 배당금을 유지한다고 가정할 경우, 현재 주가 기준 기대되는 배당률은 3.7%다.



올해 2분기 연환산(최근 4분기 합산) 실적과 현재 주가를 반영한 서원인텍의 주가수익배수(PER)는 9.0배다. 주가순자산배수(PBR)는 1.69배, 자기자본이익률(ROE)은 18.8%다.

다만, 서원인텍은 지난 2분기 감소한 실적을 냈다. 연결 기준 매출액은 799억원으로 전년 동기 대비 32%, 영업이익은 46억원으로 39% 각각 줄었다.

하이투자증권 송은정 연구원은 이에 대해 전략 거래선의 중저가 스마트폰 재고 조정과 고사양 스마트폰 판매가가 기대를 하회하면서 서원인텍의 가동률에 부정적인 영향을 미쳤기 때문이라고 밝혔다. 이와 더불어 3분기부터는 전략 거래선의 중저가 스마트폰 재고 확충이 다시 개시돼 올해 하반기 실적은 상반기 대비 큰 폭으로 개선될 것으로 기대했다.

[그림] 분기별 실적 비교

(자료:아이투자, WiseFn)

아이투자의 PER & 배당수익률 매트릭스를 이용하면 업종별로 PER(주가수익배수)이 낮고 배당수익률은 높은 기업들을 한눈에 확인할 수 있다. 차트를 4등분해서, 우측 아래에 있을수록 배당수익률은 높고 PER은 낮다. 다음은 서원인텍이 속한 기술하드웨어와장비 업종을 PER & 배당수익률 매트릭스를 이용해 검색한 매트릭스 화면이다.



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