와이솔5,660원, 0원, 0%이 최근 자기자본이익률(ROE) 개선에도 불구, 주가순자산배수(PBR)는 낮아져 관심을 끈다. 5일 오전 11시 6분 현재 전일 대비 2.4% 오른 1만4600원을 기록 중이다.

와이솔은 휴대폰용 무선주파수(RF)부품을 만드는 업체다. 무선주파수 부품이란 휴대폰의 인쇄회로기판(PCB)에 탑재돼 고주파 주파수 등의 신호처리를 담당하는 제품이다. 와이솔의 주력 제품은 소우 필터(Saw Filter)다. 소우 필터는 휴대폰 통신 시 필요한 주파수만 걸러주는 무선주파수 부품이다.



와이솔은 올 들어 수익성이 개선된 실적을 거두고 있다. 올해 상반기 와이솔의 연결 기준 매출액은 1536억원으로, 전년 동기 대비 47% 늘었다. 영업이익은 202% 늘어난 138억원을 기록했다. 이 결과 올해 2분기 연환산(최근 4개 분기 합산) 기준 영업이익률은 7.9%로, 와이솔이 연결 기준 실적을 발표한 이후 처음으로 높아졌다.



연결 지배기준 순이익은 339% 증가한 120억원을 기록했다. 이에 따라 와이솔의 자기자본이익률(ROE)은 올해 2분기 연환산 기준 20.33%로, 2012년 3분기 이후 처음으로 20%를 넘었다.



이런 가운데 와이솔 주가는 6월부터 1만원 ~ 1만5000원 사이를 대체로 기록하고 있다. 전일(2일, 거래일 기준) 시가총액을 반영한 와이솔의 주가순자산배수(PBR)는 2.43배다. 한편 와이솔의 5년 평균 ROE는 17.3%, 5년 평균 PBR은 2.63배다.

증권업계는 와이솔이 앞으로도 개선된 실적을 거둘 것으로 기대하고 있다. 증권정보업체 와이즈에프엔(WiseFn)에 따르면 가장 최근인 지난 8월 31일 와이솔에 대한 리포트를 제출한 유안타 증권은 와이솔의 올해 3분기 연결 기준 매출액이 전년 동기 대비 48% 증가한 825억원을, 영업이익은 173% 늘어난 84억원을 각각 기록할 것으로 내다봤다. 삼성전자56,000원, ▼-400원, -0.71%의 스마트폰 판매가 하반기 집중돼 있는 점을 이유로 꼽았다.

[와이솔] 투자 체크 포인트

기업개요 12.12/07	삼성전기에서 분사한 휴대폰용 무선 주파수 부품 제조사. 주력 제품은 특정 주파수를 걸러 주는 SAW 필터.
사업환경 13.07/12	▷ ASM Module과 Duplexer+PA Module은 UMTS시스템 보급 확대로 수요 증가 전망 ▷ SAW Filter 시장은 휴대폰이 3G/4G로 발전함에 따라 대당 필요 갯수가 증가 추세 ▷ 메이저 휴대폰 제조업체를 고객사로 둘 경우 큰 경쟁력으로 작용 ▷ 빠른 시장 변화로 높은 기술력이 요구됨
경기변동 13.07/12	▷ 휴대폰 제조업체 경기와 밀접
주요제품 15.05/27	▷ SAW Filter, Duplexer, GLM Module 등 (60%) : 휴대폰 통신시 필요한 특정주파수 필터링 ▷ BT Module, Zigbee Module 등 (40%) : 각종 전자 통신기기를 무선으로 연결 * 괄호 안은 매출 비중
원재료 15.08/27	▷ IC (54.2%) ▷ 패키지 (8.8%) ▷ 웨이퍼 (3.6%) ▷ 골드 팔렛트 등 기타 (26.3%) * 괄호 안은 매입 비중
실적변수 13.07/12	▷ 고객사의 휴대폰 판매량 증가시 수혜 ▷ 매출처 다각화시 수혜 ▷ 모바일 기기의 고급화로 대당 SAW Filter 필요 갯수 증가시 수혜
리스크 14.04/18	▷ 총자산 대비 차입금 비중 37% 수준 ▷ 빠른 기술 변화
신규사업 14.04/18

위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[와이솔] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2015.6월	2014.12월	2013.12월	2012.12월
매출액	1,174	1,913	1,401	889
영업이익	41	95	144	153
영업이익률(%)	3.5%	5%	10.3%	17.2%
순이익(연결지배)	120	121	123	83
순이익률(%)	10.2%	6.3%	8.8%	9.3%

주요투자지표
이시각 PER	11.96
이시각 PBR	2.43
이시각 ROE	20.33%
5년평균 PER	15.46
5년평균 PBR	2.63
5년평균 ROE	17.27%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

[와이솔] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
김지호	본인	보통주	1,925,931	11.27	2,129,547	11.88	-
조명환	등기임원	보통주	542,921	3.18	656,147	3.66	-
변경수	등기임원	보통주	10,000	0.06	96,080	0.54	-
전봉성	관계사임원	보통주	18,967	0.11	23,215	0.13	-
하상기	관계사임원	보통주	209,754	1.23	231,241	1.35	-
홍성수	관계사임원	보통주	60,000	0.35	0	0	주2)
김애숙	친족	보통주	957	0.01	1,004	0.01	-
케이앤제이	관계회사	보통주	50,631	0.30	53,162	0.30	-
김병민	관계사임원	보통주	45,443	0.27	3452	0.02	-
서두원	관계사임원	보통주	0	0	0	0	-
김대연	관계사임원	보통주	4,000	0.02	0	0	주2)
계		보통주	2,868,604	16.80	3,228,011	17.88	-
		우선주	0	0	0	0	-

[2015년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

[와이솔] 최신 투자 정보

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