아이투자 뉴스 > 전체
아이투자 전체 News 글입니다.
[미리분석] 이상네트웍스, 올해 첫 증권사 보고서 ‘눈길’
5일 개장을 앞두고, 지난 2일 올해 처음 증권사 리포트가 나온 이상네트웍스5,270원, ▼-50원, -0.94%가 관심을 끈다. 이상네트웍스는 전일(2일) 3.7% 오른 8840원을 기록해 9월 21일 이후 7일 만에 상승했다(이하 거래일 기준).
전일 오전 IBK투자증권의 김종우 연구원은 ‘안정적 본업가치와 투자지분 가치’란 제목으로 이상네트웍스에 대한 보고서를 발표했다. 이상네트웍스에 대한 보고서는 지난해 8월 이후 약 1년 1개월 만에 나온 것이다.
김 연구원은 이상네트웍스가 보유한 지분가치에 주목했다. 이상네트웍스는 최근 스마트로프로 주목받고 있는 스타트업 회사인 탱그램팩토리 지분을 23.3% 보유한 2대주주다. 탱그램팩토리는 사물인터넷이 결합된 피트니스 기기와 스마트 짐 등의 토탈 피트니스 플랫폼 사업을 진행 중이다. 탱그램팩토리의 대표 제품이 스마트로프로, LED조명으로 넘긴 횟수를 확인할 수 있고, 줄넘기와 어플리케이션을 연동시켜 운동 상황을 체크할 수 있도록 만든 제품이다.
스마트로프를 시작으로 탱그램팩토리는 바벨, 덤벨, 자전거, 러닝머신 등으로 제품군을 확대할 예정이다. 김 연구원은 1인 가구 확대, 헬스케어에 대한 관심 증가 등으로 관련 제품을 생산하는 탱그램팩토리의 기업가치도 오를 것으로 봤다.
[그림] 탱그램팩토리 스마트로프(좌)와 연동 어플리케이션
(자료: 아이투자, 탱그램팩토리)
김 연구원은 본업 중 하나인 용역사업의 안정성에도 관심을 보였다. 보고서에 따르면 이상네트웍스는 2008년 경향하우징 인수 이후 각종 전시 박람회 주관을 하고 있고, 전시사업에서의 마진은 20%로 추정된다. 또한, 지난해 11월 베이비페어로 유명한 이가전람 인수로 전시사업 매출은 70억원 이상이 기대된다고 밝혔다. 이렇게 본업이 안정적이고 여기에 투자지분 가치가 더해지며 김 연구원은 궁극적으로 이상네트웍스의 가치가 오를 것으로 판단했다.
지난 2분기에 이상네트웍스의 외형은 성장했다. 연결기준 매출액이 99억원으로 전년 동기 대비 9.2% 증가했다. 영업이익은 11억원으로 10.2% 늘었다. 그러나 지배지분 순이익은 5억8019만원으로 32% 줄었다. 이상네트웍스는 영업이익 및 순이익 규모가 작은 편이어서 작은 변동에도 증감률은 크게 나타날 수 있다.
지난 2분기 실적과 전일 종가를 반영한 이상네트웍스의 주가수익배수(PER)는 27.4배다. 주가순자산배수(PBR)는 1.22배, 자기자본이익률(ROE)은 4.5%다.
[2015년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
전일 오전 IBK투자증권의 김종우 연구원은 ‘안정적 본업가치와 투자지분 가치’란 제목으로 이상네트웍스에 대한 보고서를 발표했다. 이상네트웍스에 대한 보고서는 지난해 8월 이후 약 1년 1개월 만에 나온 것이다.
김 연구원은 이상네트웍스가 보유한 지분가치에 주목했다. 이상네트웍스는 최근 스마트로프로 주목받고 있는 스타트업 회사인 탱그램팩토리 지분을 23.3% 보유한 2대주주다. 탱그램팩토리는 사물인터넷이 결합된 피트니스 기기와 스마트 짐 등의 토탈 피트니스 플랫폼 사업을 진행 중이다. 탱그램팩토리의 대표 제품이 스마트로프로, LED조명으로 넘긴 횟수를 확인할 수 있고, 줄넘기와 어플리케이션을 연동시켜 운동 상황을 체크할 수 있도록 만든 제품이다.
스마트로프를 시작으로 탱그램팩토리는 바벨, 덤벨, 자전거, 러닝머신 등으로 제품군을 확대할 예정이다. 김 연구원은 1인 가구 확대, 헬스케어에 대한 관심 증가 등으로 관련 제품을 생산하는 탱그램팩토리의 기업가치도 오를 것으로 봤다.
[그림] 탱그램팩토리 스마트로프(좌)와 연동 어플리케이션
(자료: 아이투자, 탱그램팩토리)
김 연구원은 본업 중 하나인 용역사업의 안정성에도 관심을 보였다. 보고서에 따르면 이상네트웍스는 2008년 경향하우징 인수 이후 각종 전시 박람회 주관을 하고 있고, 전시사업에서의 마진은 20%로 추정된다. 또한, 지난해 11월 베이비페어로 유명한 이가전람 인수로 전시사업 매출은 70억원 이상이 기대된다고 밝혔다. 이렇게 본업이 안정적이고 여기에 투자지분 가치가 더해지며 김 연구원은 궁극적으로 이상네트웍스의 가치가 오를 것으로 판단했다.
지난 2분기에 이상네트웍스의 외형은 성장했다. 연결기준 매출액이 99억원으로 전년 동기 대비 9.2% 증가했다. 영업이익은 11억원으로 10.2% 늘었다. 그러나 지배지분 순이익은 5억8019만원으로 32% 줄었다. 이상네트웍스는 영업이익 및 순이익 규모가 작은 편이어서 작은 변동에도 증감률은 크게 나타날 수 있다.
지난 2분기 실적과 전일 종가를 반영한 이상네트웍스의 주가수익배수(PER)는 27.4배다. 주가순자산배수(PBR)는 1.22배, 자기자본이익률(ROE)은 4.5%다.
[이상네트웍스] 투자 체크 포인트
| 기업개요
|
전자상거래 중개사이트인 e-마켓플레이스 운영업체 |
|---|---|
| 사업환경
|
▷ 정보통신 기술 발달, 기업들의 원가절감노력, 대기업 소모성자재(MRO)업체들에 부정적 인식 확산으로 B2B전자상거래 시장 지속 성장 전망 ▷ 마케팅 차원에서 전시사업은 전자상거래를 보완할 수 있는 수단으로 성장할 전망 |
| 경기변동
|
▷ 전자상거래 산업은 경기변동에 둔감 ▷ 건축자재전시회에 주력하고 있어 건설경기에 영향을 받음 |
| 주요제품
|
▷ 용역사업: 전자상거래, 전시 및 IT 사업 등 (28.7%) ▷ 철강사업: 철강 상품 매입 및 제조 (68.6%) |
| 원재료
|
▷ 해당사항 없음 |
| 실적변수
|
▷ 기업 간 전자상거래 활성화시 수혜 ▷ 건설경기 호황시 수혜 |
| 리스크
|
▷ 연간 순이익이 50억원 미만으로 규모가 작아 매출액 증감에 따라 순익 변동 폭이 클 수 있음 |
| 신규사업
|
▷ 진행중인 신규사업 없음 |
12.05/30위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[이상네트웍스] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[이상네트웍스] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| (주)황금에스티 | 최대주주 | 보통주 | 2,238,440 | 24.87 | 2,238,440 | 24.87 | - |
| 김종현 | 최대주주 대표이사 | 보통주 | 635,207 | 7.06 | 635,207 | 7.06 | - |
| 조원표 | 대표이사 | 보통주 | 235,307 | 2.61 | 277,568 | 3.08 | - |
| 김성옥 | 임원 | 보통주 | 15,000 | 0.17 | 15,000 | 0.17 | - |
| 계 | 보통주 | 3,123,954 | 34.71 | 3,166,215 | 35.18 | - | |
| - | - | - | - | - | - | ||
더 좋은 글 작성에 큰 힘이 됩니다.
