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[즉시분석] 이엔에프테크, 외인'Buy'...실적 기대감?

외국인투자자가 이엔에프테크놀로지16,050원, ▼-150원, -0.93%의 지분을 늘리고 있어 눈길을 끈다. 16일 오후 1시 30분 현재 이엔에프테크놀로지는 전일 대비 1.3% 내린 1만9000원에 거래되고 있다.

증권업계에 따르면 최근 한 달간 외국인투자자는 이엔에프테크놀로지의 지분을 확대하고 있다. 지난달 18일부터 전일까지 20일간(거래일 기준) 외국인투자자는 이엔에프테크놀로지의 주식 34만5091주를 순매수했다. 이는 발행주식수의 2.43%에 해당하는 수치다.

이런 가운데 증권업계는 올해 3분기 이엔에프테크놀로지의 실적이 개선될 것으로 기대하고 있다. 증권정보업체 와이즈에프엔에 따르면 최근 3개월간 유진투자증권을 비롯한 2개 증권사가 전망한 3분기 매출액(이하 연결기준) 839억원으로 전년 동기 대비 33%, 영업이익은 115억원으로 229%씩 증가한 수치다.



이엔에프테크놀로지16,050원, ▼-150원, -0.93%는 반도체 및 LCD용 프로세스케미칼(신너, 현상액, 박리액, 식각액 등), 화인케미칼(PR원료), 컬러 페이스트 등을 제조한다. 지난 반기 누적기준 매출 비중은 신너 26.1%, 식각액 30.1%, 박리액 13.1% 등이다. 주요 납품처로는 LG디스플레이10,170원, ▼-60원, -0.59%, SK하이닉스200,500원, ▲3,100원, 1.57%, 삼성전자57,000원, ▼-500원, -0.87% 등이다.

반도체용 식각액 매출액이 늘어날 것으로 보인다. 증권업계에 따르면 지난해부터 이엔에프테크놀로지는 삼성전자와 SK하이닉스의 소재 공급업체 다변화 정책에 따라 솔브레인198,300원, ▼-1,300원, -0.65%이 독점하고 있던 반도체 식각액 시장에 진입했다. 관련업계에 따르면 SK하이닉스향 반도체 식각액 점유율이 상승하면서 매출액이 늘고 있다.

하이투자증권에 따르면 SK하이닉스내 이엔에프테크놀로지의 반도체 식각액 점유율은 연초 10% 수준에서 연말 50% 수준까지 높아질 것으로 보인다. 실제 분기별 반도체 식각액 매출액은 지난해 1분기 97억원에서 지난 1분기 212억원, 지난 2분기 238억원으로 점차 증가하고 있다.



디스플레이부문도 프로세스케미칼 수요가 늘어날 전망이다. 대우증권에 따르면 주요 고객사인중국의 CSOT는 최근 증설을 했고 올해부터 본격적으로 가동을 하고 있다. 이엔에프테크놀로지는 LCD 생산에 필요한 Wet Chemical을 CSOT에 공급하고 있어 CSOT 생산라인 증설에 따라 실적이 개선될 것으로 보인다.

실제 지난 반기 누적기준 중국법인(ENF China Holdings)의 매출액은 183억원으로 전년 동기 대비 102% 증가했다. 같은 기간 순이익은 5500만원에서 30억원으로 급증했다. 앞서 이엔에프테크놀로지는 중국진출을 목적으로 2010년 6월 홍콩에 ENF China Holdings(지분율 90%)를 설립한 바 있다.

지난 2분기 실적을 반영한 이엔에프테크놀로지16,050원, ▼-150원, -0.93%의 연환산(최근 4분기 합산) 실적 기준 주가수익배수(PER)는 13.6배, 주가순자산배수(PBR)는 2.21배다. 자기자본이익률(ROE)은 16.2%를 기록 중이다.



[이엔에프테크놀로지] 투자 체크 포인트

기업개요

update11.12/16

반도체/LCD 제조 공정용 케미칼 제조 및 판매
사업환경

update14.10/01

▷ 다양한 전자기기 등장, 소형화, 다기능화 되면서 반도체, 디스플레이 산업은 지속적 성장
▷ 국내 세계 최대 반도체, LCD 제조사로 인해 국내 재료 시장은 견조한 성장
▷ 디스플레이 분야에서 중국시장의 빠른 성장
▷ 원재료인 석유화학 제품 가격변동이 원가에 많은 영향을 끼침
경기변동

update13.07/05

▷전방산업(반도체소자산업,디스플레이산업) 경기에 직접적 영향 받음
주요제품

update15.08/28

▷ 신너(26.1%), 박리액(13%), 식각액(29%): 반도체 제조용 화학약품
- 프로세스케미칼 가격 : '11년 1634원/kg → '12년 1723원/kg → '13년 1585원/kg → '14년 1397/kg → '15년 반기 1409원/kg
▷ 컬러페이스트 (7.1%): 칼라레지스트 구성
* 괄호 안은 매출 비중
원재료

update15.08/28

▷ 주요용제(24.8%): 한국알콜 등에서 매입
- '11년 2083원/kg → '12년 2111원/kg → '13년 1965원/kg → '14년 1931원/kg → '15년 반기 1854원/kg
▷ 기타(45.0%): 기타 케미칼
* 괄호 안은 매입 비중
실적변수

update14.10/01

▷ 국내 반도체 공정용 케미칼 수요 증가시 매출증가
▷ 신규 제품 매출 반영시 실적 성장
▷ 중국 공장 건설을 통한 경쟁력 확보 여부
▷ 신규 성장 동력인 이차전지 소재의 부진 회복 여부
리스크

update15.04/09

▷ 2010년 이후 자회사 5곳 설립, 2014년 엘바텍, 팸테크놀로지 적자 기록
▷ 고객사의 단가인하 압력
신규사업

update15.04/09

위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[이엔에프테크놀로지] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서 2015.6월 2014.12월 2013.12월 2012.12월
매출액 1,297 2,232 2,139 2,330
영업이익 145 188 188 235
영업이익률(%) 11.2% 8.4% 8.8% 10.1%
순이익(연결지배) 137 102 88 144
순이익률(%) 10.6% 4.6% 4.1% 6.2%
주요투자지표
이시각 PER 13.61
이시각 PBR 2.21
이시각 ROE 16.23%
5년평균 PER 12.67
5년평균 PBR 1.72
5년평균 ROE 14.36%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

[이엔에프테크놀로지] 주요주주

성 명관 계주식의
종류
소유주식수 및 지분율비고
기 초기 말
주식수지분율주식수지분율
한국알콜산업최대주주보통주3,454,41724.333,454,41724.33-
지용석대표이사보통주1,133,0007.981,133,0007.98-
강희신관계회사 임원보통주250,0001.76250,0001.76-
박상신관계회사 임원보통주1,2000.011,2000.01-
홍종범친인척보통주20,0000.1420,0000.14-
김현숙친인척보통주82,6140.5875,6140.53-
보통주4,941,23134.804,934,23134.75-
------
[2015년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

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