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[퀀트! 새내기] 그랜드백화점, 합성 전략 '새 얼굴'
편집자주
'퀀트! 새내기'는 최근 퀀트투자클럽 포트폴리오에 새로 편입된 종목 중 하나를 골라 소개하는 코너입니다. 퀀트전략 편입현황과 기업의 주요 제품 및 서비스, 사업모델을 중점적으로 소개합니다.
그랜드백화점은 지난 9일 아이투자(www.itooza.com)가 제공하는 5개 퀀트전략 중 저PER+저PBR 투자전략에 신규 편입됐다.전일 종가(1만2350원)와 2015년 2분기 연환산(최근 4분기 합산) 실적 기준 주가수익배수(PER) 1.82배, 주가순자산배수(PBR) 0.30배, 자기자본이익률(ROE) 16.3%를 기록 중이다. 올해 2분기 유형자산 처분으로 순이익이 큰 폭으로 늘어 ROE가 높게 나타났다.
▷ 일산 그랜드백화점과 신촌그랜드마트 운영
그랜드백화점은 일산그랜드백화점과 신촌그랜드마트를 운영하는 회사다. 1979년 4월 설립돼 1993년 11월 코스닥 시장에 상장됐다. 종속기업으로는 상품 도·소매 업체인 그랜드유통을 보유하고 있다. 주택건설사업과 웨딩컨설팅 및 예식장업도 하고 있다. 예식장업은 서울 강서구에 위치한 베뉴지에서 이뤄지고 있다.
그랜드백화점의 실적은 2011년부터 감소하기 시작했다. 2013년 매출액은 578억원으로 2009년에 비해 63% 감소했다. 순이익은 적자가 지속되는 상황이다.
올해 2분기 매출도 174억원으로 전년 동기 대비 1.1% 줄었다. 영업손실은 2억원으로 적자전환했다. 순이익은 410억원으로 흑자전환했다. 전년 동기보다 416억원 가량 늘어난 수준이다.
영업외손익에서 유형자산처분이익이 517억원이 발생해 순이익은 큰 폭으로 늘었다. 그랜드 백화점이 소유한 토지 중 충북 청원 오창의 토지를 오창센토피아 지역주택조합에 양도했다. 처분금액은 760억원으로 오창 토지의 장부가액을 제한 나머지 금액이 기타영업외이익의 유형자산처분이익으로 반영됐다.
올해 2분기 기준 반기보고서에 나와있는 영업설비는 본사와 일산백화점 신촌할인점 외에도 신당점, 수지점 등 총 아홉 곳이다. 이 중 현재 영업을 하고 있지 않은 곳은 신당점, 수지점, 김포풍무, 등촌점, 화곡점 등 다섯 군데다. 이들 토지 및 건물의 장부가를 합하면 704억원이다. 오후 2시 30분 현재 시가총액 586억원보다 20% 많다.
한편 그랜드백화점은 단기매매증권을 307억원 가량 보유하고 있다(올해 2분기 장부가액 기준). 단기매매증권은 상대적으로 장기간(1년 이상) 보유하는 매도가능증권과 달리 단기간 내 매매차익을 얻을 목적으로 취득한 유가증권이다. 그랜드백화점은 아모레퍼시픽, 삼성전자 등의 유가증권을 단기매매증권으로 보유하고 있다.
▷ 퀀트클럽은...
아이투자가 제공하는 퀀트클럽은 특정 종목을 분석하지 않고, 투자지표 기준을 만족하는 상위 20개 종목으로 포트를 구성해 5%씩 동일비중으로 투자한다. 한 달에 한 번씩 매매해 순위에 따라 종목을 교체하고 비중을 맞춘다. 분산투자와 시장에 흔들리지 않는 투자 원칙으로 시장을 이기는 수익을 내는 것이 목표다.
전략별 개괄적인 종목선정 기준은 다음과 같다. 각 기준에 추가로 아이투자 자체의 내부 스크리닝 기준이 적용돼 서비스 운영 이후 시장을 초과하는 성과를 달성 중이다. 전략별 누적수익률 및 월별 성과는 아래 게시글에서 볼 수 있다.
저PER+저PBR 투자전략: http://itza.kr/2U.ly
마법공식 투자전략: http://itza.kr/8U.ly
턴어라운드 투자전략: http://itza.kr/gU.ly
주식MRI 투자전략: http://itza.kr/hU.ly
이익증가미반영 투자전략: http://itza.kr/iU.ly
[그랜드백화점] 투자 체크 포인트
| 기업개요
|
백화점 및 할인점 운영 업체 |
|---|---|
| 사업환경
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유통업계에서 도심입지형에 해당. 백화점을 비롯한 고급형 소매 채널은 시장이 지속 성장할 것으로 예상 |
| 경기변동
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패션을 비롯한 소비재가 주력 상품이라 경기에 민감 |
| 주요제품
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▷ 백화점 상품매출 (90%) ▷ 기타: 극장수입 등 (10%) * 제조업이 아니기 때문에 특별한 제품을 만들지 않음 |
| 원재료
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*제조업이 아니기 때문에 제품을 만드는데 필요한 원재료가 없음 백화점 매장부지를 이용한 영업 |
| 실적변수
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▷ 경기 회복 시 수혜 ▷ 전국 주요 상권에 대한 신규점포 출점 빈도가 시장점유율을 결정 |
| 리스크
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▷ 2009년부터 2012년까지 적자 지속 |
| 신규사업
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진행중인 신규사업 없음 |
12.05/31위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[그랜드백화점] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[그랜드백화점] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 김만진 | 본인 | 보통주 | 369,226 | 7.66 | 369,226 | 7.66 | - |
| 이명자 | 특수관계인 | 보통주 | 159,842 | 3.31 | 159,842 | 3.31 | - |
| 김창희 | 특수관계인 | 보통주 | 217,460 | 4.51 | 217,460 | 4.51 | - |
| 김은영 | 특수관계인 | 보통주 | 29,477 | 0.61 | 29,477 | 0.61 | - |
| 김인하 | 특수관계인 | 보통주 | 17,514 | 0.36 | 17,514 | 0.36 | - |
| 이만섭 | 특수관계인 | 보통주 | 70,125 | 1.46 | 70,125 | 1.46 | - |
| 정도진 흥기업 | 특수관계인 | 보통주 | 970,250 | 20.13 | 970,250 | 20.13 | - |
| 그랜드유통 | 특수관계인 | 보통주 | 88,170 | 1.83 | 88,170 | 1.83 | 주1 |
| 정도물산 | 특수관계인 | 보통주 | 45,010 | 0.93 | 48,990 | 1.01 | - |
| 계 | 보통주 | 1,967,074 | 40.80 | 1,971,054 | 40.88 | - | |
| - | - | - | - | - | - | ||
더 좋은 글 작성에 큰 힘이 됩니다.
