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[즉시분석] 동부하이텍, 외인 지분 확대 ‘눈길’
외국인 투자자가 동부하이텍 지분을 확대해 눈길을 끈다. 15일 오후 2시 15분 현재 동부하이텍은 전일 대비 3.1%(500원) 내린 1만5550원에 거래되고 있다.
증권업계에 따르면 지난 20일 동안 순매수로 외국인 투자자의 보유 지분율이 1.79%p 늘어난 8.4%가 됐다. 반면 같은 기간 주가는 8.5% 하락했다. 동부하이텍의 주가는 올해 들어 상승하기 시작해 지난달 13일 52주 최고가인 1만9300원을 기록하기도 했다. 그러나 최근 시장이 전반적으로 약세를 보일 때 함께 조정 받았다.
동부하이텍은 반도체 설계 전문 기업의 도면을 받아 위탁 생산에 주력하는 파운드리 전문업체다. 전일 교보증권이 발표한 보고서에 따르면 동부하이텍의 가동률은 지속 상승중이다. 이는 전 세계 8인치 파운드리 시장에서 공급 증가는 제한적이지만, 사물인터넷 산업 성장에 따라 센서칩을 중심으로 수요는 지속 증가하고 있기 때문이라는 설명이다. 교보증권은 오는 3분기에 동부하이텍이 연결기준 매출액은 전년 동기 대비 8.3% 증가한 1602억원, 영업이익은 185% 늘어난 351억원을 거둘 것으로 예상했다.
이러한 시장상황과 함께 최근 실적 개선도 외국인 투자자가 지분을 늘린 배경이 된 것으로 보인다. 지난 2분기 동부하이텍의 연결기준 매출액은 1513억원으로 전년 동기 대비 5.3% 증가했다. 영업이익은 277억원으로 170% 늘었고, 지배지분 순이익은 253억원으로 흑자 전환했다.
매출액이 증가하고, 영업비용(매출원가 + 판관비)이 감소해 수익성이 개선됐다. 지난 2분기 영업비용은 1236억원으로 전년 동기 대비 7.4% 줄었다. 매출원가가 1000억원으로 9.6% 감소한 덕이다. 판관비는 증가율도 3.7%로 매출액 증가율보다 낮았다.
법인세 환입으로 지배지분 순이익은 더 크게 증가했다. 지난 2분기에 세무상 결손금과 세액공제, 과거기간의 일시적 차이로 인한 효익 등 129억원의 법인세 환입이 발생했다. 이에 지난해 2분기 52억원 적자에 비해 큰 폭으로 늘어날 수 있었다.
다만, 동부하이텍의 높은 부채비율은 투자자가 주의할 부분이다. 지난 10년간 동부하이텍의 부채비율은 100% 이상을 꾸준히 넘겼다. 일반적으로 부채비율이 100% 미만이어야 재무 안전성이 높다고 판단하는 것을 고려하면, 동부하이텍의 재무 부분은 조심할 필요가 있다. 지난 2분기 동부하이텍의 부채비율은 354% 였다.
지난 2분기 실적과 전일 종가를 반영한 동부하이텍의 주가수익배수(PER)는 18.2배다. 주가순자산배수(PBR)는 3.08배, 자기자본이익률(ROE)은 16.9%다.
[2015년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
증권업계에 따르면 지난 20일 동안 순매수로 외국인 투자자의 보유 지분율이 1.79%p 늘어난 8.4%가 됐다. 반면 같은 기간 주가는 8.5% 하락했다. 동부하이텍의 주가는 올해 들어 상승하기 시작해 지난달 13일 52주 최고가인 1만9300원을 기록하기도 했다. 그러나 최근 시장이 전반적으로 약세를 보일 때 함께 조정 받았다.
동부하이텍은 반도체 설계 전문 기업의 도면을 받아 위탁 생산에 주력하는 파운드리 전문업체다. 전일 교보증권이 발표한 보고서에 따르면 동부하이텍의 가동률은 지속 상승중이다. 이는 전 세계 8인치 파운드리 시장에서 공급 증가는 제한적이지만, 사물인터넷 산업 성장에 따라 센서칩을 중심으로 수요는 지속 증가하고 있기 때문이라는 설명이다. 교보증권은 오는 3분기에 동부하이텍이 연결기준 매출액은 전년 동기 대비 8.3% 증가한 1602억원, 영업이익은 185% 늘어난 351억원을 거둘 것으로 예상했다.
이러한 시장상황과 함께 최근 실적 개선도 외국인 투자자가 지분을 늘린 배경이 된 것으로 보인다. 지난 2분기 동부하이텍의 연결기준 매출액은 1513억원으로 전년 동기 대비 5.3% 증가했다. 영업이익은 277억원으로 170% 늘었고, 지배지분 순이익은 253억원으로 흑자 전환했다.
매출액이 증가하고, 영업비용(매출원가 + 판관비)이 감소해 수익성이 개선됐다. 지난 2분기 영업비용은 1236억원으로 전년 동기 대비 7.4% 줄었다. 매출원가가 1000억원으로 9.6% 감소한 덕이다. 판관비는 증가율도 3.7%로 매출액 증가율보다 낮았다.
법인세 환입으로 지배지분 순이익은 더 크게 증가했다. 지난 2분기에 세무상 결손금과 세액공제, 과거기간의 일시적 차이로 인한 효익 등 129억원의 법인세 환입이 발생했다. 이에 지난해 2분기 52억원 적자에 비해 큰 폭으로 늘어날 수 있었다.
다만, 동부하이텍의 높은 부채비율은 투자자가 주의할 부분이다. 지난 10년간 동부하이텍의 부채비율은 100% 이상을 꾸준히 넘겼다. 일반적으로 부채비율이 100% 미만이어야 재무 안전성이 높다고 판단하는 것을 고려하면, 동부하이텍의 재무 부분은 조심할 필요가 있다. 지난 2분기 동부하이텍의 부채비율은 354% 였다.
지난 2분기 실적과 전일 종가를 반영한 동부하이텍의 주가수익배수(PER)는 18.2배다. 주가순자산배수(PBR)는 3.08배, 자기자본이익률(ROE)은 16.9%다.
[동부하이텍] 투자 체크 포인트
| 기업개요
|
국내 유일의 반도체 파운드리 전문업체 |
|---|---|
| 사업환경
|
▷ 삼성전자의 투자 확대로 파운드리 물량 증가할 전망 ▷ 시스템 반도체는 스마트폰, 디지털TV, 자동차, 보안장비 등에 활용될 전망 |
| 경기변동
|
▷ 반도체 경기에 민감 |
| 주요제품
|
▷ 신호처리용 칩 제조용 웨이퍼: (매출 비중 100%) |
| 원재료
|
▷ 웨이퍼: (42%) (10년 51.06 → 11년 50.04 → 12년 48.54 $ → 13년 47.57$ → 14년 47.57$ → 15년 반기 38.93$ ) ▷ 화학재료: (33%) (슬러리 케미칼류 유닛당, 10년 17.35 → 11년 17.09 → 12년 16.24 $ → 13년 15.91$ → 15년 반기 7.11$) ▷ Reticle: (9%) *괄호 안은 매입 비중 및 가격 추이 |
| 실적변수
|
▷ 반도체 생산업체들의 투자 확대시 수혜 ▷ 연결대상 계열사(동부, 동부메탈, 동부엘이디)의 실적 |
| 리스크
|
▷ 2007년부터 영업적자 지속 ▷ 유동비율이 59%로 낮고, 부채비율이 326%로 높음 |
| 신규사업
|
▷ 디스플레이 솔루션, TSC 자체 개발 사업 확대 |
12.06/17위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[동부하이텍] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[동부하이텍] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| (주)동부 | 최대주주 | 보통주 | 5,512,783 | 12.43 | 5,512,783 | 12.43 | - |
| 동부건설 | 계열회사 | 보통주 | 4,528,809 | 10.21 | 4,528,809 | 10.21 | - |
| 동부제철(*3) | 계열회사 | 보통주 | 3,594,680 | 8.10 | 0 | 0.00 | 계열제외 |
| 동부생명 | 계열회사 | 보통주 | 135,970 | 0.31 | 135,970 | 0.31 | - |
| 동부문화재단 | 비영리단체 | 보통주 | 70,624 | 0.16 | 70,624 | 0.16 | - |
| 김준기 | 특수관계인 | 보통주 | 1,602,227 | 3.61 | 1,602,227 | 3.61 | - |
| 김남호 | 특수관계인 | 보통주 | 902,928 | 2.04 | 902,928 | 2.04 | - |
| 김주원 | 특수관계인 | 보통주 | 174,711 | 0.39 | 174,711 | 0.39 | - |
| 윤대근 | 특수관계인 | 보통주 | 12,325 | 0.03 | 12,325 | 0.03 | - |
| 최창식 | 임원 | 보통주 | 58,157 | 0.13 | 58,157 | 0.13 | - |
| 계 | 보통주 | 16,593,214 | 37.40 | 12,998,534 | 29.30 | - | |
| 우선주 | 0 | 0.00 | 0 | 0.00 | - | ||
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