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[엇박자 분석③] 동일금속, 영업익↑·순이익↓...금융수익 영향
편집자주
'엇박자'는 제대로 맞춰주면, 힘을 발휘합니다. 기업의 실적도 엇박자가 날 때가 있는 데, 대표적으로 영업이익은 늘었는데, 순이익은 줄어든 경우입니다. 2분기 본업인 영업이익이 늘었음에도, 순이익 감소에 가려진 기업들을 찾아 원인을 찾아봅니다.
동일금속8,360원, ▲160원, 1.95%은 지난 2분기에 영업이익은 증가했지만 순이익은 감소한 기업이다. 31일 오전 10시 27분 현재 동일금속은 전일(28일, 거래일 기준) 대비 1.4% 오른 9200원에 거래되고 있다.동일금속의 지난 2분기 연결기준 매출액은 212억원으로 전년 동기 대비 15% 증가했다. 영업이익은 25억원으로 528% 늘었다. 그러나 지배지분 순이익은 23억원으로 31% 감소했다.
동일금속은 굴삭기나 크레인 등 대형 중장비 부품 제조업체다. 주요 제품은 크로라크레인 트랙슈, 굴삭기용 아이들러 및 트랙스프링 콘츄롤로드 등이다. 지난 반기 누적 매출비중은 크로라크레인 트랙슈 및 가공품이 62%, 굴삭기용 아이들러 및 트랙스프링 콘츄롤로드가 31%였다.
영업이익이 증가했음에도 지배지분 순이익이 줄어든 것은 금융수익이 감소한 영향이 컸다. 지난해 2분기에 동일금속은 환율보상계약이익 4억1000만원, 매도가능금융자산손상차손환입 5억5000만원, 매도가능금융자산처분이익 9억5000만원 등이 발생하며 금융수익이 총 29억8000만원을 기록했다. 그러나 올해 2분기에는 언급했던 금융수익이 발생하지 않아 8억8000만원으로 70% 줄었다.
영업이익 증가는 매출원가율 개선 덕분이다. 동일금속의 지난해 2분기 연환산(최근 12개월 합산) 기준 매출원가율은 93.5%로 높은 편이었다. 이에 매출원가율이 조금만 낮아져도 영업이익률이 크게 개선될 수 있는 상황이었다. 지난 2분기 매출원가는 176억원으로 전년 동기 대비 3.2% 늘어났으며, 매출액 증가 정도에 미치지 못했다. 이에 매출원가율이 낮아져 영업이익이 증가할 수 있었다.
지난 2분기 실적과 현재 주가를 반영한 동일금속의 주가수익배수(PER)는 8.7배다. 주가순자산배수(PBR)는 0.65배, 자기자본이익률(ROE)은 7.5%다.
[동일금속] 투자 체크 포인트
| 기업개요
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굴삭기 하부주행체 부품 제조업체 |
|---|---|
| 사업환경
|
▷미국, 중국 등의 인프라 투자 증가로 '13년 하반기부터 건설기계업계 수혜 기대 ▷크롤러 크레인용 부품 중국 제외 세계 58% 점유('13년) ▷굴삭기 부품은 인도네시아 법인에서 반제품 수입, 국내 가공해 가격경쟁력 우위 |
| 경기변동
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▷경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 미국, 중국 등의 인프라 투자에 영향을 받음 |
| 주요제품
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▷ 크로라크레인 SHOE, 가공품 (48.65%) ▷ 초대형 굴삭기용 트랙슈 (19.15%) ▷ 굴삭기용 아이들러, 트랙스프링 콘츄롤로드 (27.92%) ▷ 굴삭기 BOOM류 (4.25%) * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료
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▷고철 등 * 괄호 안은 원재료 비중 |
| 실적변수
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▷ 국내외 인프라 투자 증가시 수혜(굴삭기, 크롤러 크레인 수요 확대) ▷ 고철가격 하락시 원가율 개선 ▷ 원/달러 환율 상승, 원/엔 환율 하락시 수혜 |
| 리스크
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▷ 일본 거래처(코벨코크레인)와 환율보상계약 맺어 원/엔 환율 상승시 손실 발생 |
| 신규사업
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▷ 800톤급 트랙슈 개발 중 |
12.12/12위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[동일금속] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[동일금속] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 오길봉 | 본인 | 보통주 | 1,996,000 | 28.51 | 2,130,000 | 30.43 | - |
| 오순택 | 형 | 보통주 | 1,404,628 | 20.07 | 1,404,628 | 20.07 | - |
| 오유인 | 형 | 보통주 | 400,000 | 5.71 | 400,000 | 5.71 | - |
| 계 | 보통주 | 3,800,628 | 54.29 | 3,934,628 | 56.21 | - | |
| 우선주 | - | - | - | - | - | ||
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