실적 개선세를 지속한 윈스14,650원, ▼-350원, -2.33%가 최근 외국인과 국내 기관투자자의 관심을 받고 있는 것으로 나타나 눈길을 끈다. 20일 오후 1시 7분 현재 이 회사 주가는 전일 대비 1.1% 오른 1만2800원을 기록 중이다. 윈스는 지난 2011년 5월 상장한 네트워크 보안업체로 예전 회사명은 윈스테크넷이다.

이날 증권업계에 따르면 외국인 투자자는 최근 한 달간(7.19~8.19)  이 회사 주식 약 31만2000주를(지분 2.8%)를, 기관은 약 36만6700주(3.2%)를 각각 순매수했다. 이에 따라 3개월 누적 순매수량(5.19~8.19)은 외국인과 기관이 각각 40만500여주(3.6%)와 54만5000여주(4.8%)로 확대됐다.
 
기관 투자자 가운데는 마이다스에셋자산운용이 주식 매수를 진행한 주요 주체 중 하나인 것으로 나타났다. 이 운용사는 윈스 주식 56만5530주(5%)를 현재 보유 중이라고 전일 보고했다. 윈스에 대해 처음으로 '지분 5% 초과 보유'를 공시했다.



이 같은 큰손들의 행보는 실적 개선세와 연관된 것으로 보인다. 지난 2분기 윈스의 매출액은 159억원으로 전년 동기 대비 21% 늘고, 영업이익은 168% 급증한 20억8400만원을 기록했다. 순이익은 19억8300만원이다.

지난해 매출액과 영업이익이 전년 대비 각각 5%와 50% 감소하며 부진했다. 하지만 지난해 4분기부터 최근 3개 분기 연속으로 실적이 전년 동기 대비 증가하며 개선세를 보이고 있다.  



해외 매출이 부진한 가운데 국내 매출이 실적 개선세를 이끌었다. 올해 2분기 국내 매출액은 153억원으로 전년 동기 대비 29% 늘어난 반면 해외 매출액은 5억8900만원으로 52% 줄었다. 국내 매출액은 지난 2012년부터 매년 증가세를 유지하고 있는 반면 해외 매출액은 2012년 150억원을 기록한 후 감소세를 지속 중이다.

스마트폰 보급에 힘입은 인터넷 사용 증가, 클라우드 트래픽 증가 등으로 국내 네트워크보안 수요가 증가 추세를 나타내고 있다. 이에 따라 윈스의 주력 사업인 네트워크 보안솔루션 매출도 내수 시장에서 성장세를 지속 중인 것으로 보인다. 사업보고서에 따르면 SI(시스템통합) 매출 증가도 국내 매출 증가에 힘이 됐다.

반면 해외 매출은 일본 수출 감소로 부진한 상태다. 윈스는 일본 통신사에 침입방지시스템(IPS)를 공급한 덕에 지난 2012년과 2013년 해외 매출액이 각각 150억원과 113억원을 기록했다. 2012년과 2013년 매출액 대비 해외비중은 24%와 15%를 기록했다. 하지만 관련 공급 감소와 엔화 약세 영향으로 지난해 해외 매출비중은 5%로 축소됐다.

윈스의 국내 매출은 꾸준한 성장세를 지속 중이다. 이에 따라 원/엔 환율의 반등(엔화 가치의 상승 전환)과 일본 수주 물량 회복 여부가 향후 실적 개선에 중요한 포인트가 될 것으로 보인다.



2분기 실적을 반영한 이 회사의 현재 주가수익배수(PER)는 17배다. 2011년 5월 상장 후 4년간 평균인 13.2배보다 높다.

현재 주가순자산배수(PBR)와 최근 자기자본이익률(ROE)은 각각 1.92배와 11.3%이다. 각각 4년 평균인 2.09배와 17.3%보다 낮아진 상태다.

[윈스] 투자 체크 포인트

기업개요	국내 1위 네트워크 보안솔루션 업체
사업환경	▷중국발 해킹, 개인정보 노출, 불법 유해트래픽 문제로 정보보안시장은 확대되고 있음 ▷롱텀에볼루션(LTE) 서비스 도입으로 네트워크 보안 솔루션 수요 증가 전망
경기변동	▷정보보호관련 사업은 경기변동의 영향에 둔감 ▷주요 수요처가 공공기관, 통신사업자로 실적 변동이 크지 않음
주요제품	▷네트워크 보안 제품: 네트워크, 전산망 해킹 방지 및 보안솔루션 통합관리 시스템(58%) ▷보안서비스: 관련 기술을 제공하고 기존 시스템을 유지보수 서비스 제공 (30%) * 괄호 안은 매출 비중
원재료	▷각 제품의 서버, 네트워크 카드 (100%) * 괄호 안은 매입 비중
실적변수	▷해킹,Ddos 등 정보침해 사건으로 인한 전 사회적 보안의식 강화시 수혜 ▷계절적으로 1·3분기에 비해 2·4분기 실적이 좋게 나옴 ▷모바일 트래픽 증가시 처리해야할 데이터 양이 많아져 고부가가치 제품 수요 증가함
리스크	▷ '14년 상반기 일본향 수출 지연 및 실적 부진 ▷ 최근 4분기 합산(연환산) 영업활동 현금 (-) 기록
신규사업	▷40G와 100G 보안시장 진입

위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 윈스의 정보는 2015년 05월 27일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[윈스] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2015.6월	2014.12월	2013.12월	2012.12월
매출액	0	688	724	622
영업이익	0	63	124	162
영업이익률(%)	0%	9.2%	17.1%	26%
순이익(연결지배)	N/A	64	128	126
순이익률(%)	N/A	9.3%	17.7%	20.3%

주요투자지표
이시각 PER	18.91
이시각 PBR	1.98
이시각 ROE	10.46%
5년평균 PER	13.24
5년평균 PBR	2.09
5년평균 ROE	17.38%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

[윈스] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
금양통신	최대주주	보통주	2,062,378	18.24	2,062,378	18.24	-
김을재	임원	보통주	336,253	2.97	336,253	2.97	-
김대연	계열사임원	보통주	400,973	3.55	400,973	3.55	-
이인행	계열사임원	보통주	15,000	0.13	2,500	0.02	-
신명철	계열사임원	보통주	23,500	0.21	23,500	0.21	-
조학수	계열사임원	보통주	31,954	0.28	21,954	0.19	-
김남욱	계열사임원	보통주	9,000	0.08	9,000	0.08	-
계		보통주	2,879,058	25.46	2,856,558	25.26	-
		계	2,879,058	25.46	2,856,558	25.26	-

[2015년 3월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

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