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[즉시분석] 삼륭물산, 실적개선에 52주 최고가 '터치'..PER은?
지난 2분기에 개선된 실적을 거뒀던 삼륭물산3,580원, ▼-40원, -1.1%이 52주 최고가를 기록해 눈길을 끈다. 20일 오전 10시 35분 현재 삼륭물산은 전일 대비 5.3%(300원) 내린 5300원에 거래되고 있다.
삼륭물산 주가는 올해 들어 전반적으로 상승세를 보였다. 그러다 6월 들어 다소 하락한 바 있으나 최근 다시 올라 전일 52주 최고가인 6490원을 기록했다. 하지만 이후 약세를 보여 18일 대비 9.6% 하락한 5600원에 마감했다. 전일 주가가 최저 5150원에서 최고 6490원에 이를 만큼 변동 폭이 컸다.
삼륭물산은 우유, 주스 등을 담는 위생용 포장용기를 제조하는 기업이다. 연결대상 종속기업으로 에스알테크노팩(100%, 이하 지분율)과 에스알케미칼(60%)을 보유해 플라스틱 식품 포장용기 제조사업과 기초유기화학물질 제조사업을 함께 하고 있다.
52주 최고가 경신은 삼륭물산의 개선된 2분기 실적이 배경이 된 것으로 보인다. 연결기준 매출액이 239억원으로 전년 동기 대비 0.7% 소폭 증가했다. 영업이익은 29억원으로 71% 늘었고, 지배지분 순이익은 20억원으로 15% 늘었다.
매출액이 증가한 데 반해 매출원가와 판관비는 오히려 감소하면서 영업이익이 매출액 증가 정도보다 더 크게 늘었다. 지난 2분기 매출원가는 197억원으로 5.1% 줄었고, 판관비는 13억6000만원으로 0.8% 소폭 감소했다.
2014년 2분기에 비해 영업외손실이 이익보다 크면서 지배지분 순이익의 증가폭이 영업이익의 증가 정도에 미치지 못했다. 지난 2분기에 재고자산처분손실이 4억원 발생하며 기타비용이 120% 늘었다. 여기에 지난해에 발생했던 외화관련이익(외환차익 + 외화환산이익)이 올해에는 큰 폭으로 감소하며 금융수익이 5000만원으로 93% 줄었다.
삼륭물산은 연결기준 달러화순자산 36억원, 유로화순부채 74억원, 엔화순부채 3억4000만원을 보유하고 있다. 이에 원/달러 환율이 상승하거나 원/유로환율, 원/엔환율이 하락하면 외화관련이익이 발생한다.
지난 2분기 기말기준 원/달러 환율은 1116.3원으로 1분기 대비 0.6% 상승했다. 원/유로화환율은 1243.33원으로 4.4% 올랐고, 원/엔환율은 914.78원으로 1.0% 하락했다. 이에 달러화순자산과 엔화순부채에서 외화관련이익이 발생했지만 유로화순부채에서 외화관련손실(외환차손 + 외화환산차손)이 함께 발생하며 금융수익이 감소한 것으로 보인다.
현재 주가와 2분기 실적을 반영한 삼륭물산의 주가수익배수(PER)는 24.3배다. 주가순자산배수(PBR)는 1.45배, 자기자본이익률(ROE)은 5.9%다.
[2015년 3월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
삼륭물산 주가는 올해 들어 전반적으로 상승세를 보였다. 그러다 6월 들어 다소 하락한 바 있으나 최근 다시 올라 전일 52주 최고가인 6490원을 기록했다. 하지만 이후 약세를 보여 18일 대비 9.6% 하락한 5600원에 마감했다. 전일 주가가 최저 5150원에서 최고 6490원에 이를 만큼 변동 폭이 컸다.
삼륭물산은 우유, 주스 등을 담는 위생용 포장용기를 제조하는 기업이다. 연결대상 종속기업으로 에스알테크노팩(100%, 이하 지분율)과 에스알케미칼(60%)을 보유해 플라스틱 식품 포장용기 제조사업과 기초유기화학물질 제조사업을 함께 하고 있다.
52주 최고가 경신은 삼륭물산의 개선된 2분기 실적이 배경이 된 것으로 보인다. 연결기준 매출액이 239억원으로 전년 동기 대비 0.7% 소폭 증가했다. 영업이익은 29억원으로 71% 늘었고, 지배지분 순이익은 20억원으로 15% 늘었다.
매출액이 증가한 데 반해 매출원가와 판관비는 오히려 감소하면서 영업이익이 매출액 증가 정도보다 더 크게 늘었다. 지난 2분기 매출원가는 197억원으로 5.1% 줄었고, 판관비는 13억6000만원으로 0.8% 소폭 감소했다.
2014년 2분기에 비해 영업외손실이 이익보다 크면서 지배지분 순이익의 증가폭이 영업이익의 증가 정도에 미치지 못했다. 지난 2분기에 재고자산처분손실이 4억원 발생하며 기타비용이 120% 늘었다. 여기에 지난해에 발생했던 외화관련이익(외환차익 + 외화환산이익)이 올해에는 큰 폭으로 감소하며 금융수익이 5000만원으로 93% 줄었다.
삼륭물산은 연결기준 달러화순자산 36억원, 유로화순부채 74억원, 엔화순부채 3억4000만원을 보유하고 있다. 이에 원/달러 환율이 상승하거나 원/유로환율, 원/엔환율이 하락하면 외화관련이익이 발생한다.
지난 2분기 기말기준 원/달러 환율은 1116.3원으로 1분기 대비 0.6% 상승했다. 원/유로화환율은 1243.33원으로 4.4% 올랐고, 원/엔환율은 914.78원으로 1.0% 하락했다. 이에 달러화순자산과 엔화순부채에서 외화관련이익이 발생했지만 유로화순부채에서 외화관련손실(외환차손 + 외화환산차손)이 함께 발생하며 금융수익이 감소한 것으로 보인다.
현재 주가와 2분기 실적을 반영한 삼륭물산의 주가수익배수(PER)는 24.3배다. 주가순자산배수(PBR)는 1.45배, 자기자본이익률(ROE)은 5.9%다.
[삼륭물산] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 우유팩 제조 업체, 자회사 이생테크노팩 인수로 플라스틱 식품용기(CJ 햇반) 시장 진출 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 우유팩(카톤팩) 산업은 국내 우유시장에 연동해 움직임 ▷ 4개사(삼륭물산, 에버그린패키징코리아, 한국팩키 지, 삼영화학)의 과점제체 ▷ 시장 포화로 고성장 어려운 분야 |
| 경기변동 | 국내 우유소비량과 밀접 |
| 주요제품 | 우유팩 (92%, 가격: 10년 2573원/톤 → 11년 2446원 → 12년 2470원 → 13년 2387원 → 14년 2561원→ 15년 1분기 2412원) * 괄호 안은 매출 비중 및 가격 추이 |
| 원재료 | 우유팩 원지 (97%, 10년 1502원/kg → 11년 1502원 → 12년 1535원 → 13년 1440원 → 14년 1476원→ 15년 1분기 1616원) * 괄호 안은 매입 비중 및 가격 추이 |
| 실적변수 | ▷ 유제품 판매량 증가시 수혜 ▷ CJ 햇판 판매량 증가시 수혜 ▷ 환율 하락시 영업외 수익 발생 ▷ 유가 하락시 수혜 |
| 리스크 | ▷ 높은 차입금 비중 (40%) ▷ 원재료 수입에 의존해 환율상승시 원가상승, 수익성 악화 |
| 신규사업 | 플라스틱 식품포장용기(CJ 햇반) 사업 진출 (이생테크노팩 지분 100% 인수) |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 삼륭물산의 정보는 2015년 06월 24일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[삼륭물산] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[삼륭물산] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 조락교 | 본인 | 보통주 | 5,690,421 | 37.62 | 5,690,421 | 37.62 | - |
| 조홍로 | 자 | 보통주 | 4,117,801 | 27.22 | 4,117,801 | 27.22 | - |
| 조혜진 | 자 | 보통주 | 750,500 | 4.96 | 750,500 | 4.96 | - |
| 신지영 | 자부 | 보통주 | 746,910 | 4.93 | 746,910 | 4.93 | - |
| 용운장학회 | 이사장 | 보통주 | 700,000 | 4.62 | 700,000 | 4.62 | - |
| 허태화 | 배우자 | 보통주 | 119,500 | 0.79 | 119,500 | 0.79 | - |
| 계 | 보통주 | 12,125,132 | 80.16 | 12,125,132 | 80.16 | - | |
| - | 0 | 0 | 0 | 0 | - | ||
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