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[2Q 분석] 비아트론, 매출 전년비 62%↑...中 수주 증가 영향
비아트론이 2분기 실적을 발표한 가운데 상승세다. 13일 오후 1시 20분 현재 비아트론6,590원, ▲50원, 0.76%은 전일 대비 6.3% 오른 1만1800원에 거래되고 있다.
이날 비아트론은 반기보고서를 통해 2분기 실적을 발표했다. 이에 따르면 매출액은 189억원으로 전년 동기 대비 62% 증가했다. 같은 기간 영업이익은 53억1000만원으로 137% 늘었으며, 순이익은 44억5000만원으로 139% 증가했다. 비아트론은 연결 재무제표 작성의무가 없어 개별기준 실적만 발표한다.
비아트론은 지난해 3분기까지만 하더라도 분기당 100억원 이상의 매출액을 기록했지만, 지난해 4분기엔 8억원으로 급감했고, 1분기에도 12억원을 기록했다. 이에 따라 영업이익도 4분기부터 적자를 지속했다.
1분기에 이어 2분기에도 매출 증가를 이어간 것은 올 들어 수주가 늘어난 영향으로 보인다. 비아트론은 지난 3월부터 현재까지 총 6번의 공급계약 공시를 냈다. 계약금액 합계는 362억5000만원으로 지난해 연간 매출액 327억원을 넘는다. 계약기간은 3월 27일부터 12월까지다. 계약기간을 토대로 볼 때, 거의 대부분 올해 2분기부터 4분기까지 매출로 반영된다.
특히 중국, 대만 등 중화권 디스플레이 업체와 맺은 계약이 4건이다. 디스플레이 서치에 따르면 올해 중화권 업체들은 유기발광다이오드(OLED) 투자를 본격적으로 집행한다. 특히 4분기 CPT, CSOT의 장비 발주를 시작으로 내년엔 BOE, Innolux, AUO 등의 업체도 발주를 계획하고 있다.
현재 주가와 2분기 실적을 반영한 주가수익배수(PER)는 68.1배다. 지난 1분기까지 비아트론은 연환산(최근 12개월 합산) 순이익이 적자를 기록해 PER 역시 (-)였다. 주가순자산배수(PBR)는 2.24배에서 2.08배로 낮아지며, 자기자본이익률(ROE)은 (-)에서 3.1%로 높아졌다.
비아트론은 디스플레이 공정에서 박막트랜지스터(TFT) 구현에 필요한 결정화 공정 장비를 만든다. 과거 저해상도 디스플레이에선 TFT 소재로 비정질실리콘이 쓰였지만, OLED와 같은 고해상도 디스플레이에선 저온폴리실리콘(LTPS)과 산화물(Oxide)이 사용되고 있다. LTPS와 Oxide의 경우 기존 비정질실리콘 공정에 비해 열처리 공정이 추가로 들어간다. 비아트론의 주력 제품이 열처리 장비다. 비아트론은 글로벌 열처리 장비 시장에서 테라세미콘과 일본의 YAC 등과 경쟁하고 있다.
[2015년 3월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
이날 비아트론은 반기보고서를 통해 2분기 실적을 발표했다. 이에 따르면 매출액은 189억원으로 전년 동기 대비 62% 증가했다. 같은 기간 영업이익은 53억1000만원으로 137% 늘었으며, 순이익은 44억5000만원으로 139% 증가했다. 비아트론은 연결 재무제표 작성의무가 없어 개별기준 실적만 발표한다.
비아트론은 지난해 3분기까지만 하더라도 분기당 100억원 이상의 매출액을 기록했지만, 지난해 4분기엔 8억원으로 급감했고, 1분기에도 12억원을 기록했다. 이에 따라 영업이익도 4분기부터 적자를 지속했다.
1분기에 이어 2분기에도 매출 증가를 이어간 것은 올 들어 수주가 늘어난 영향으로 보인다. 비아트론은 지난 3월부터 현재까지 총 6번의 공급계약 공시를 냈다. 계약금액 합계는 362억5000만원으로 지난해 연간 매출액 327억원을 넘는다. 계약기간은 3월 27일부터 12월까지다. 계약기간을 토대로 볼 때, 거의 대부분 올해 2분기부터 4분기까지 매출로 반영된다.
특히 중국, 대만 등 중화권 디스플레이 업체와 맺은 계약이 4건이다. 디스플레이 서치에 따르면 올해 중화권 업체들은 유기발광다이오드(OLED) 투자를 본격적으로 집행한다. 특히 4분기 CPT, CSOT의 장비 발주를 시작으로 내년엔 BOE, Innolux, AUO 등의 업체도 발주를 계획하고 있다.
현재 주가와 2분기 실적을 반영한 주가수익배수(PER)는 68.1배다. 지난 1분기까지 비아트론은 연환산(최근 12개월 합산) 순이익이 적자를 기록해 PER 역시 (-)였다. 주가순자산배수(PBR)는 2.24배에서 2.08배로 낮아지며, 자기자본이익률(ROE)은 (-)에서 3.1%로 높아졌다.
비아트론은 디스플레이 공정에서 박막트랜지스터(TFT) 구현에 필요한 결정화 공정 장비를 만든다. 과거 저해상도 디스플레이에선 TFT 소재로 비정질실리콘이 쓰였지만, OLED와 같은 고해상도 디스플레이에선 저온폴리실리콘(LTPS)과 산화물(Oxide)이 사용되고 있다. LTPS와 Oxide의 경우 기존 비정질실리콘 공정에 비해 열처리 공정이 추가로 들어간다. 비아트론의 주력 제품이 열처리 장비다. 비아트론은 글로벌 열처리 장비 시장에서 테라세미콘과 일본의 YAC 등과 경쟁하고 있다.
[비아트론] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 디스플레이 패널 결정화 공정 열처리 장비 전문 기업 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ LCD 패널업체는 11세대 LCD 신규라인 증설을 포기하고 대형 AMOLED 양산에 투자하는 중 ▷ 국내 패널업체의 장비 국산화 정책과 패널 대형화로 일본 업체에 진입이 힘든 상황 |
| 경기변동 | ▷ 디스플레이 산업은 세계 경기흐름과 패널업체들의 설비투자에 따라 시장 환경이 좌우 ▷ 디스플레이 산업의 주기는 3~4년 이었으나 최근 주기가 짧아지고 있음 |
| 주요제품 | ▷ Oxide TFT 열처리장비(85%) * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료 | ▷ TCM 관련 ▷ 전장 관련 ▷ 가공 부품(기계, 판금류) |
| 실적변수 | ▷ 디스플레이 패널 업체 설비투자시 수혜 ▷ IT 경기 상승시 수혜 |
| 리스크 | ▷ 상장 후 1개월 후에 매도 가능한 벤처캐피탈 지분 10.9% ▷ 미상환 전환사채 잔량 28만주 |
| 신규사업 | ▷ 태양전지 관련 장비 개발 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 비아트론의 정보는 2015년 06월 02일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[비아트론] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[비아트론] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 김형준 | 최대주주 본인 | 보통주 | 1,697,430 | 15.68 | 1,697,430 | 15.68 | - |
| 박진선 | 배우자 | 보통주 | 243,890 | 2.25 | 243,890 | 2.25 | - |
| 김주연 | 자녀 | 보통주 | 121,950 | 1.13 | 121,950 | 1.13 | - |
| 김서연 | 자녀 | 보통주 | 121,950 | 1.13 | 121,950 | 1.13 | - |
| 김희연 | 자녀 | 보통주 | 121,950 | 1.13 | 121,950 | 1.13 | - |
| 신동훈 | 이사 | 보통주 | 150,000 | 1.39 | 150,000 | 1.39 | - |
| 계 | 보통주 | 2,457,170 | 22.70 | 2,457,170 | 22.70 | - | |
| - | - | - | - | - | - | ||
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