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[2Q 분석] 빅텍, 매출 26%↑...수주 증가 영향
빅텍이 2분기 개선된 실적을 발표한 가운데 상승세다. 7일 오후 2시 현재 빅텍4,470원, ▼-40원, -0.89%은 전일 대비 1.2% 오른 1985원에 거래되고 있다.
이날 빅텍은 1970(+0.5%, 전일 대비)원으로 출발했지만, 장중 1910(-2.5%)까지 하락하기도 했다. 그러나 실적 발표 후 하락 폭을 만회하고 상승 전환했다.
2분기 잠정 집계한 빅텍의 매출액은 118억원으로 전년 동기 대비 26% 증가했다. 같은 기간 영업이익은 7억9700만원으로 234% 늘었으며, 순이익은 6억7200만원으로 14.6% 늘었다.
매출액 증가는 수주 증가 덕으로 추정된다. 지난해 3분기까지 감소했던 수주잔고는 4분기부터 증가하고 있다. 빅텍은 지난해 12월부터 올해 3월까지 총 6차례 공급계약 공시를 냈다. 이기간 계약금액 합계는 250억원으로 지난해 매출액의 72%다. 수주가 늘어나면서 빅텍의 수주잔고는 지난해 3분기 303억원에서 4분기 389억원, 올해 1분기 463억원으로 증가했다.
영업이익에 비해 순이익 증가율이 낮은 것은 외화 관련손익 때문인 것으로 추정된다. 올 1분기 기준 빅텍은 24억원의 달러화 부채를 보유하고 있다. 빅텍은 방산관련 부품을 주로 해외에서 수입해 달러 매입채무 등이 발생한다. 사업보고서에 따르면 환율이 10% 하락 시 2억4000만원의 외화 관련이익이 발생한다.
지난해 2분기 전 분기 대비 원/달러 환율(기말)이 5.0% 하락하면서 매출액의 1.5%에 해당하는 외화 관련이익이 발생했다. 지난 2분기 원/달러 환율(기말)은 전 분기 대비 0.5% 상승해 외화 관련손실이 발생한 것으로 추정된다.
빅텍의 주력사업은 방위사업으로 전자전(Electronic Warfare) 시스템 방향탐지장치, 군용 전원공급장치 및 기타 방산제품 등을 생산·판매한다. 또한, 민수사업으로 공용자전거 무인대여시스템(U-BIKE)사업, 태양광 인버터사업을 진행하고 있다. 지난 1분기 매출 비중은 전자전시스템 19%, 피아식별기 42%, 원공급장치 및 기타방산제품 28%, 민수사업부문 10% 등이다.
현재 주가와 2분기 실적을 반영해 주가수익배수(PER)는 30.8배에서 29.3배로 낮아진다. 주가순자산배수(PBR)는 1.57배에서 1.54배로 낮아지며, 자기자본이익률(ROE)은 5.1%에서 5.2%로 오른다.
[2015년 3월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
이날 빅텍은 1970(+0.5%, 전일 대비)원으로 출발했지만, 장중 1910(-2.5%)까지 하락하기도 했다. 그러나 실적 발표 후 하락 폭을 만회하고 상승 전환했다.
2분기 잠정 집계한 빅텍의 매출액은 118억원으로 전년 동기 대비 26% 증가했다. 같은 기간 영업이익은 7억9700만원으로 234% 늘었으며, 순이익은 6억7200만원으로 14.6% 늘었다.
매출액 증가는 수주 증가 덕으로 추정된다. 지난해 3분기까지 감소했던 수주잔고는 4분기부터 증가하고 있다. 빅텍은 지난해 12월부터 올해 3월까지 총 6차례 공급계약 공시를 냈다. 이기간 계약금액 합계는 250억원으로 지난해 매출액의 72%다. 수주가 늘어나면서 빅텍의 수주잔고는 지난해 3분기 303억원에서 4분기 389억원, 올해 1분기 463억원으로 증가했다.
영업이익에 비해 순이익 증가율이 낮은 것은 외화 관련손익 때문인 것으로 추정된다. 올 1분기 기준 빅텍은 24억원의 달러화 부채를 보유하고 있다. 빅텍은 방산관련 부품을 주로 해외에서 수입해 달러 매입채무 등이 발생한다. 사업보고서에 따르면 환율이 10% 하락 시 2억4000만원의 외화 관련이익이 발생한다.
지난해 2분기 전 분기 대비 원/달러 환율(기말)이 5.0% 하락하면서 매출액의 1.5%에 해당하는 외화 관련이익이 발생했다. 지난 2분기 원/달러 환율(기말)은 전 분기 대비 0.5% 상승해 외화 관련손실이 발생한 것으로 추정된다.
빅텍의 주력사업은 방위사업으로 전자전(Electronic Warfare) 시스템 방향탐지장치, 군용 전원공급장치 및 기타 방산제품 등을 생산·판매한다. 또한, 민수사업으로 공용자전거 무인대여시스템(U-BIKE)사업, 태양광 인버터사업을 진행하고 있다. 지난 1분기 매출 비중은 전자전시스템 19%, 피아식별기 42%, 원공급장치 및 기타방산제품 28%, 민수사업부문 10% 등이다.
현재 주가와 2분기 실적을 반영해 주가수익배수(PER)는 30.8배에서 29.3배로 낮아진다. 주가순자산배수(PBR)는 1.57배에서 1.54배로 낮아지며, 자기자본이익률(ROE)은 5.1%에서 5.2%로 오른다.
[빅텍] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 방산 관련 전자전 시스템 및 전원 공급기 장치 제조 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 방위개선비 예산 증가, 방산 수출 활성화 정책으로 방위산업 성장세는 지속될 것으로 전망 |
| 경기변동 | ▷ 경기 변동과 관계없는 산업으로 국방 정책 및 국가 간 이해관계에 영향을 받음 |
| 주요제품 | ▷ 전자전시스템: 함정용, 항공기용. LIG 넥스원에 납품 (20%) ▷ 전원공급기, 기타방산제품: 통신/유도무기/전자전용/기타 방산사업. 삼성탈레스, LIG 넥스원에 납품 (28%) ▷ U-BIKE, 태양광인버터 외: 민수(일반). 대전시청, 쏠라테크윈에 납품(10%) * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료 | ▷ 전자부품 및 기구물, 세척제, 코팅 및 몰딩액 등. 주로 해외에서 조달 |
| 실적변수 | ▷ 원재료 수입 비중이 높아 환율 하락시 수혜 ▷ 정부의 국방예산 강화시 수혜 |
| 리스크 | ▷ 연간 영업이익이 50억원 미만으로 변동폭이 클 수 있음 ▷ 지정학적 리스크(북한 등) 부각시 주가 급변 ▷ 원/달러 환율 10% 상승시 2억1300만원의 손실이 순이익에 반영 |
| 신규사업 | 진행중인 신규사업 없음 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 빅텍의 정보는 2015년 06월 17일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[빅텍] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[빅텍] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 박승운 | 본인 | 보통주 | 8,111,400 | 33.10 | 8,111,400 | 33.10 | - |
| 이영옥 | 배우자 | 보통주 | 255,000 | 1.04 | 255,000 | 1.04 | - |
| 이용국 | 임원 | 보통주 | 222,579 | 0.90 | 222,579 | 0.90 | - |
| 박승무 | 임원 | 보통주 | 53,467 | 0.21 | 53,467 | 0.21 | - |
| 계 | 보통주 | 8,642,446 | 35.27 | 8,642,446 | 35.27 | - | |
| 우선주 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | ||
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