테스14,820원, ▲230원, 1.58%가 2분기 개선된 실적을 발표했다.

6일 증권업계에 따르면 전일 장 마감을 앞두고 테스는 2분기 잠정 집계한 매출액(이하 연결 기준)이 280억원으로 전년 동기 대비 21% 늘었다고 공시했다. 같은 기간 영업이익은 41억3000만원으로 전년 동기 대비 22% 증가했다고 밝혔다.

이는 증권사의 추정치를 웃돈 규모다. 증권정보업체 와이즈에프엔(WiseFn)에 따르면 최근 1개월 간 증권사가 추정한 테스의 2분기 매출액 평균값은 241억원, 영업이익은 30억6000만원이다. 회사가 발표한 매출액이 증권사의 추정치보다 16% 높게 나왔고, 영업이익은 35% 웃돌았다. 테스는 전일 5.6% 상승한 1만6750원으로 거래를 마쳤다.



당초 증권가는 삼성전자의 17라인 D램 반도체 장비 투자가 일단락 돼 2분기 장비 업체들의 수주가 줄어들 것으로 전망했다. 그러나 삼성전자가 3분기로 예정돼 있었던 3D 낸드 플래시 관련 투자를 앞당겨 집행했고, 이에 따라 테스는 관련 장비를 수주했다. 지난 6월 16일 테스는 삼성전자 중국 공장에 241억원(지난해 연간 매출액 대비 22%) 규모의 반도체 장비를 납품하는 계약을 체결했다. 계약기간은 오는 9월 30일까지다.



영업이익은 22% 증가한 반면, 지배지분 순이익은 69억원으로 183% 급증했다. 증권업계에 따르면 당기손익금융자산평가이익이 발생한 영향이다. 테스는 지난 1분기 기준 266억원의 당기손익인식금융자산을 보유하고 있다. 이중 142억원은 투자일임계약자산, 124억원은 펀드나 회사채로 구성돼 있다. 테스의 투자일임계약자산 및 펀드는 주로 국내 주식시장에 투자하는 상품이다.

테스는 반도체 장비 업체로 반도체 전공정에 사용되는 증착장비를 만든다. 주력 제품은 플라즈마화학증착기상(PECVD) 장비다. 테스는 PECVD 중 3D 낸드플래시 공정에 사용되는 비정질탄소막증착(ACL) 장비와 반사방지막증착기(ARC) 장비를 만든다. 지난 1분기 기준 고객사별 매출 비중은 삼성전자가 84.9%, SK하이닉스가 15.0%다. 삼성전자에 매출이 집중돼 있어 삼성전자 투자 계획에 실적 영향을 크게 받는다. 

전일 주가와 2분기 실적을 반영한 테스의 주가수익배수(PER)는 27.8배에서 16.3배로 낮아진다. 주가순자산배수(PBR)는 1.97배에서 1.82배로 낮아지며, 자기자본이익률(ROE)은 7.1%에서 11.2%로 높아진다.

[테스] 투자 체크 포인트

기업개요	반도체 전(前)공정·태양전지 장비제조업체
사업환경	▷ 2013년 하반기부터 재개된 삼성전자, SK하이닉스의 설비투자 확대에 따른 수혜 ▷ 장기적으로는 반도체 투지 지속, 태양광 업황 회복 전망
경기변동	▷ 경기에 매우 민감한 산업으로 전방업체(반도체 제조기업)의 설비투자에 영향을 받음 ▷ 경기에 따른 실적 변동이 반도체 생산업체보다 큼
주요제품	▷ 반도체 및 태양전지 장비 (92%) ▷ 기타 부품 및 장치 (8%) *괄호 안은 매출 비중
원재료	▷ 플랫폼: (22%, 12년 4억6700만원 → 13년 4억1300만원 → 14년 4억7900만원 → 15년 1분기 4억7900만원) ▷ 제너레이터:(3%, 12년 1300만원 → 13년 1400만원 → 14년 1200만원→ 15년 1분기 1200만원 ▷ 기타: (75%) *괄호안은 매입 비중 및 가격 추이
실적변수	▷ 삼성전자, SK하이닉스 등 반도체 생산업체의 생산라인 투자 확대시 수혜 ▷ D램, 낸드플래시와 태양광 패널의 가격 상승시 수혜
리스크	▷ 수주산업의 특성상 분기별 실적 편차가 클 수 있음 ▷ 전방산업 업황에 따라 실적변동 큼
신규사업	▷ 진행 중인 신규사업 없음

위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 테스의 정보는 2015년 06월 16일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[테스] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2015.3월	2014.12월	2013.12월	2012.12월
매출액	269	1,096	671	704
영업이익	41	171	63	13
영업이익률(%)	15.2%	15.6%	9.4%	1.8%
순이익(연결지배)	41	147	50	16
순이익률(%)	15.2%	13.4%	7.5%	2.3%

주요투자지표
이시각 PER	26.71
이시각 PBR	1.90
이시각 ROE	7.13%
5년평균 PER	18.49
5년평균 PBR	1.49
5년평균 ROE	8.86%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

[테스] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
주숭일	본인	보통주	2,426,035	23.64	2,026,035	19.74	시간외매매
백은영	배우자	보통주	204,000	1.99	204,000	1.99	-
주재현	아들	보통주	96,002	0.94	96,002	0.94	-
주재영	아들	보통주	96,002	0.94	96,002	0.94	-
이재호	임원	보통주	477,376	4.65	477,376	4.65	-
안병대	임원	보통주	112,088	1.09	112,088	1.09	-
민경수	임원	보통주	131,750	1.28	131,750	1.28	-
허기녕	임원	보통주	13,480	0.13	13,480	0.13	-
박근오	임원	보통주	19,176	0.19	19,176	0.19	-
정진옥	임원	보통주	100,333	0.98	100,333	0.98	-
이유영	임원	보통주	31,620	0.31	31,620	0.31	-
하현진	임원	보통주	42,840	0.42	42,840	0.42	-
계		보통주	3,750,702	36.56	3,350,702	32.64	-
		우선주	-	-	-	-	-

[2015년 3월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

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