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[2Q 잠정분석] 동아엘텍, 9%↑...영업익 흑전
동아엘텍4,580원, 0원, 0%이 2분기 잠정 실적을 내놓은 가운데 강세다. 5일 오후 1시 7분 현재 동아엘텍은 전일보다 9.6%(1000원) 오른 1만1400원에 거래되고 있다.
이날 동아엘텍은 올해 2분기 연결 기준 매출액이 458억원으로 잠정 집계됐다고 공시했다. 이는 전년 동기 대비 95% 늘어난 수준이다. 영업이익은 67억원으로 흑자 전환했다.
빛샘검사장치 매출이 본격화된 영향으로 보인다. 빛샘검사장치는 모바일용 액정표시장치(LCD) 패널 내 백라이트유닛(BLU)에서 새어 나오는 빛을 검사하는 장비로, 기존 육안검사를 대체할 수 있는 장비다. 이와 함께 빛의 밝기(휘도), 깜박거리는 플리커(Filcker) 현상, 광학 검사 등도 할 수 있다.
증권업계에 따르면 동아엘텍은 2012년 빛샘검사장치를 개발, 2013년 ~ 2014년에 고객사에 테스트 장비를 납품했다. 올해부터 LCD를 사용하는 글로벌 스마트폰 업체에 중국 공급사를 통해 빛샘검사장치를 납품하기 시작했다. 올해 수주금액은 900억원으로 추정된다. 이 매출액이 2분기부터 반영되기 시작한 영향으로 보인다.
연결 지배기준 순이익은 전년 동기 대비 27배 증가한 54억원이다. 이를 반영한 연환산(최근 12개월 합산) 기준 동아엘텍의 주가수익배수(PER)는 10.2배다. 주가순자산배수(PBR)는 1.63배, 자기자본이익률(ROE)은 16.0%다.
업계에 따르면 이 같은 실적 흐름은 하반기에도 이어질 것으로 보인다. 우선 올해 3분기까지 빛샘검사장치 매출 대부분이 반영될 것으로 보이는 점이 이유다. 이어 올해 4분기에도 실적 개선을 이어나갈 가능성이 있는 것으로 보인다. 동아엘텍의 연결대상 종속기업 선익시스템(지분율 70.08%, 2015년 1분기 기준)의 실적 개선 기대가 이유다.
선익시스템은 OLED 검사장비 제조업체로, 2013년부터 부진한 실적을 거두고 있다. 올해 1분기 선익시스템의 매출액은 76억원으로, 전년 동기 대비 3% 줄었다. 순이익은 -19억원으로 적자 전환했다.
하지만 올해엔 개선된 실적을 거둘 가능성이 큰 것으로 보인다. 중국 패널업체가 OLED 투자를 확대하고 있는 점이 배경이다. 언론에 따르면 올 7월 BOE는 쓰촨성 청두에 위치한 B7 공장 설비 투자에 나섰다. B7은 OLED 전용 공장이다.
GVO도 OLED 투자에 나설 것으로 보인다. GVO는 중국 디스플레이 업체 비전옥스가 중소형 OLED 양산을 위해 정부 지원을 받아 설립한 합작사로, 올 상반기 5.5세대 OLED 공장 한 개 라인을 가동했다. 하반기 추가 라인 증설을 계획하고 있는 것으로 알려졌다.
교보증권에 따르면 현재 선익시스템의 테스트 장비를 사용하고 있는 고객사가 많아 앞으로 업황 개선에 따라 수혜를 입을 가능성이 있는 것으로 보인다.
[2015년 3월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
이날 동아엘텍은 올해 2분기 연결 기준 매출액이 458억원으로 잠정 집계됐다고 공시했다. 이는 전년 동기 대비 95% 늘어난 수준이다. 영업이익은 67억원으로 흑자 전환했다.
빛샘검사장치 매출이 본격화된 영향으로 보인다. 빛샘검사장치는 모바일용 액정표시장치(LCD) 패널 내 백라이트유닛(BLU)에서 새어 나오는 빛을 검사하는 장비로, 기존 육안검사를 대체할 수 있는 장비다. 이와 함께 빛의 밝기(휘도), 깜박거리는 플리커(Filcker) 현상, 광학 검사 등도 할 수 있다.
증권업계에 따르면 동아엘텍은 2012년 빛샘검사장치를 개발, 2013년 ~ 2014년에 고객사에 테스트 장비를 납품했다. 올해부터 LCD를 사용하는 글로벌 스마트폰 업체에 중국 공급사를 통해 빛샘검사장치를 납품하기 시작했다. 올해 수주금액은 900억원으로 추정된다. 이 매출액이 2분기부터 반영되기 시작한 영향으로 보인다.
연결 지배기준 순이익은 전년 동기 대비 27배 증가한 54억원이다. 이를 반영한 연환산(최근 12개월 합산) 기준 동아엘텍의 주가수익배수(PER)는 10.2배다. 주가순자산배수(PBR)는 1.63배, 자기자본이익률(ROE)은 16.0%다.
업계에 따르면 이 같은 실적 흐름은 하반기에도 이어질 것으로 보인다. 우선 올해 3분기까지 빛샘검사장치 매출 대부분이 반영될 것으로 보이는 점이 이유다. 이어 올해 4분기에도 실적 개선을 이어나갈 가능성이 있는 것으로 보인다. 동아엘텍의 연결대상 종속기업 선익시스템(지분율 70.08%, 2015년 1분기 기준)의 실적 개선 기대가 이유다.
선익시스템은 OLED 검사장비 제조업체로, 2013년부터 부진한 실적을 거두고 있다. 올해 1분기 선익시스템의 매출액은 76억원으로, 전년 동기 대비 3% 줄었다. 순이익은 -19억원으로 적자 전환했다.
하지만 올해엔 개선된 실적을 거둘 가능성이 큰 것으로 보인다. 중국 패널업체가 OLED 투자를 확대하고 있는 점이 배경이다. 언론에 따르면 올 7월 BOE는 쓰촨성 청두에 위치한 B7 공장 설비 투자에 나섰다. B7은 OLED 전용 공장이다.
GVO도 OLED 투자에 나설 것으로 보인다. GVO는 중국 디스플레이 업체 비전옥스가 중소형 OLED 양산을 위해 정부 지원을 받아 설립한 합작사로, 올 상반기 5.5세대 OLED 공장 한 개 라인을 가동했다. 하반기 추가 라인 증설을 계획하고 있는 것으로 알려졌다.
교보증권에 따르면 현재 선익시스템의 테스트 장비를 사용하고 있는 고객사가 많아 앞으로 업황 개선에 따라 수혜를 입을 가능성이 있는 것으로 보인다.
[아몰레드 장비업체]
[한국투자교육연구소] 아몰레드(AMOLED)는 유기물질을 이용해 전류를 흘리면 스스로 빛을 낼 수 있는 디스플레이다. 별도의 광원(백라이트)이 필요없어 전력소비가 LCD 절반 이하, 두께와 무게는 1/3 정도다. 뿐만 아니라 선명한 화면을 볼 수 있는 각도가 넓고 반응속도가 빨라 영상 구현에도 장점이 있다. 또한 휘는 디스플레이를 만들기 위해서는 LCD 대신 아몰레드를 사용해야 한다.
삼성모바일디스플레이(SMD)는 세계 유일의 아몰레드 대량 생산업체다. 스마트폰, 태블릿PC에 쓰이는 중소형 패널(5.5세대)에 집중하고 있다. 후발주자인 LG는 대형 아몰레드(8세대)를 공략한다. LG디스플레이는 8세대 아몰레드에 2조원 이상을 투자할 계획이다.
다만 삼성전자가 중소형 아몰레드 제품의 납품 단가 인하를 요구한데 이어, 보급형 LCD 탑재 휴대폰 판매를 강화하는 전략을 택하면서 모바일 아몰레드 시장의 성장세가 꺾였다. 또한 2013년 삼성전자의 A3라인 아몰레드 투자가 지연돼 아몰레드 관련 업체들이 고전했다.
아몰레드 장비는 크게 백플레인(Backplane), RGB 증착, 봉지 공정으로 구분한다. 중국과 대만, 일본의 기업들도 아몰레드 시장 진출이 예정돼 해외 수주를 진행하는 기업도 주목해야 한다.
[주요 장비업체]
백플레인(열처리): 테라세미콘, 비아트론, AP시스템
증착: 에스에프에이(개발중), 동아엘텍
봉지: AP시스템(글라스 타입), 에스엔유(필름 타입), 주성엔지니어링
기타: 아이씨디(식각), HB테크놀러지(검사), 엘티에스(셀 실링)
삼성모바일디스플레이(SMD)는 세계 유일의 아몰레드 대량 생산업체다. 스마트폰, 태블릿PC에 쓰이는 중소형 패널(5.5세대)에 집중하고 있다. 후발주자인 LG는 대형 아몰레드(8세대)를 공략한다. LG디스플레이는 8세대 아몰레드에 2조원 이상을 투자할 계획이다.
다만 삼성전자가 중소형 아몰레드 제품의 납품 단가 인하를 요구한데 이어, 보급형 LCD 탑재 휴대폰 판매를 강화하는 전략을 택하면서 모바일 아몰레드 시장의 성장세가 꺾였다. 또한 2013년 삼성전자의 A3라인 아몰레드 투자가 지연돼 아몰레드 관련 업체들이 고전했다.
아몰레드 장비는 크게 백플레인(Backplane), RGB 증착, 봉지 공정으로 구분한다. 중국과 대만, 일본의 기업들도 아몰레드 시장 진출이 예정돼 해외 수주를 진행하는 기업도 주목해야 한다.
[주요 장비업체]
백플레인(열처리): 테라세미콘, 비아트론, AP시스템
증착: 에스에프에이(개발중), 동아엘텍
봉지: AP시스템(글라스 타입), 에스엔유(필름 타입), 주성엔지니어링
기타: 아이씨디(식각), HB테크놀러지(검사), 엘티에스(셀 실링)
[아몰레드 장비업체] 관련종목
주가 : 8월 5일 오후 13시 40분 현재
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| AP시스템 | 8,160원 | ▼320원 (-3.8%) | 767 | 55 | 33 | 45.4 | 1.97 | 4.3% |
| 에스에프에이 | 41,950원 | ▼650원 (-1.5%) | 808 | 20 | 32 | 19.2 | 1.63 | 8.5% |
| 에스엔유 | 4,285원 | ▲85원 (2%) | 116 | -24 | -27 | N/A | 1.31 | -19.5% |
| 엘아이에스 | 28,550원 | ▲1,150원 (4.2%) | 78 | -29 | -7 | N/A | 22.56 | -160.2% |
| 동아엘텍 | 11,400원 | ▲1,000원 (9.6%) | 131 | 12 | -2 | 16.2 | 1.60 | 9.9% |
| 주성엔지니어링 | 4,760원 | ▲355원 (8.1%) | 338 | 8 | -11 | N/A | 2.01 | -17.6% |
| 테라세미콘 | 20,200원 | ▲500원 (2.5%) | 218 | 31 | 26 | 32 | 3.09 | 9.7% |
| 아이씨디 | 6,420원 | ▼50원 (-0.8%) | 142 | -37 | -31 | N/A | 1.19 | -9.4% |
| HB테크놀러지 | 1,265원 | ▲10원 (0.8%) | 306 | 20 | 21 | 39 | 1.19 | 3.1% |
| 비아트론 | 13,450원 | ▼250원 (-1.8%) | 12 | -26 | -19 | N/A | 2.65 | -1.2% |
* 기간 : 2015년 1월~3월 누적, 단위는 억원, 매출액·영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배
[동아엘텍] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | LCD, OLED 검사장비 생산업체 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 스마트 기기의 출현 등 모바일 시장의 성장으로 중소형 LCD 시장은 꾸준히 성장할 전망 ▷ LCD TV의 경우 선진국은 정체 성장 정체를 보이고 있으나, 신흥국 시장은 지속적으로 커지는 중 ▷ LCD TV 백라이트유닛(BLU)이 종전 CCFL에서 LED로 바뀌면서 성장 재개 ▷ 삼성 스마트 기기를 중심으로 OLED 시장은 꾸준히 성장하는 중 |
| 경기변동 | 경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 LCD 판매량에 영향을 받음 |
| 주요제품 | ▷ 증착장비 : 유기물질 증착 (37%) ▷ 검사기 : 중대형LCD In Line & Batch Type 육안검사 (52%) ▷ Aging기 : LCD 검사장비 (4%) ▷ OLED 및 소형응용장비 (37%) * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료 | ▷ 디스플레이 검사장비 - CHAMVER (55%), INDUCTOR (2%), INVERTER (4%) ▷ OLED 제조장비 - 상품비(0.1%), POWER SUPPLY 외(0.7%), 외주가공비(11%) * 괄호 안은 매입 비중 |
| 실적변수 | ▷ LCD 경기 호전으로 전방업체 설비투자 확대시 수혜 ▷ OLED 채용 증가 및 시장 확대시 수혜 ▷ 환율 상승시 수혜(달러화자산>달러화부채) |
| 리스크 | ▷ 수주 산업으로 경기에 따라 매출 변동 심함 ▷ 미행사 신주인수권부사채(BW) 총 296만387주(발행주식수의 36.6%) 1회차 166만7920주, 행사기간 13.3.26~17.3.28, 행가사격 3987원 2회차 143만7194주, 행사기간 14.8.30~19.7.30, 행사가격 6958원 |
| 신규사업 | 진행중인 신규사업 없음 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 동아엘텍의 정보는 2015년 07월 01일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[동아엘텍] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[동아엘텍] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 박재규 | 본인 | 의결권있는 주식 | 2,125,760 | 25.09 | 2,232,048 | 24.50 | - |
| 정문경 | 특수관계인 | 의결권있는 주식 | 133,358 | 1.57 | 140,025 | 1.54 | - |
| 이종숙 | 특수관계인 | 의결권있는 주식 | 100,018 | 1.18 | 105,018 | 1.15 | - |
| 이대여 | 특수관계인 | 의결권있는 주식 | 91,683 | 1.08 | 96,267 | 1.06 | - |
| 정대홍 | 특수관계인 | 의결권있는 주식 | 59,038 | 0.70 | 2,911 | 0.03 | - |
| 김재평 | 특수관계인 | 의결권있는 주식 | 48,230 | 0.57 | 3,951 | 0.04 | - |
| 박진수 | 특수관계인 | 의결권있는 주식 | 41,674 | 0.49 | 2,783 | 0.03 | - |
| 계 | 의결권있는 주식 | 2,599,761 | 30.68 | 2,583,003 | 28.35 | - | |
| 의결권없는 주식 | - | - | - | - | - | ||
더 좋은 글 작성에 큰 힘이 됩니다.
