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[2Q 잠정분석] 유니테스트, 영업익 248%↑..반기 만에 작년치 상회
30일 개장을 앞둔 가운데 유니테스트9,430원, 0원, 0%가 반등할 수 있을 지 주목된다. 전일 유니테스트는 1.3% 내린 1만5050원에 거래를 마쳤다. 2분기 잠정 실적 발표 후 장중 6.2%까지 급등했지만, 장 마감을 앞두고 코스닥 지수가 1.9%가량 급락하면서 유니테스트도 하락 마감했다.
유니테스트의 2분기 잠정 집계한 매출액(이하 연결 기준)은 484억원으로 전년 동기 대비 147% 증가했다. 같은 기간 영업이익은 151억원으로 248% 늘었으며, 지배지분 순이익은 128억원으로 194% 증가했다.
이는 증권가의 추정치를 웃돈 규모다. 증권정보업체 와이즈에프엔(WiseFn)에 따르면 최근 1개월 간 증권사가 추정한 유니테스트의 2분기 매출액 평균값은 395억원, 영업이익은 122억원이다. 회사가 발표한 매출액이 증권사의 추정치를 23% 웃돌았으며, 영업이익은 24% 상회했다.
이달 들어 증권사의가 제시한 유니테스트 2분기 실적 추정치는 꾸준히 상향됐다. 지난 15일 교보증권은 매출액 196억원, 영업이익은 44억원을 제시했지만, 지난 24일 SK증권은 매출액 486억원, 영업이익은 154억원을 제시했다. 이번 잠정실적은 SK증권의 추정치와 거의 유사하다.
2분기 실적이 반영되면서 올해 반기 매출액은 937억원, 영업이익은 292억원, 지배지분 순이익은 263억원을 기록했다. 반기 만에 지난해 연간 실적을 웃도는 것은 물론, 이미 연간 기준으로 사상 최대 실적을 달성했다.
증권업계에 따르면 유니테스트 매출이 급증한 것은 반도체 메모리시장에서 DRAM의 주력제품이 DDR3에서 DDR4로 전환된 영향이다. DDR(Double Data Rate)은 D램의 데이터 처리 속도를 분류하는 기준을 뜻한다. 기존보다 데이터 처리 속도가 2배 빨라질 때마다 DDR1 → DDR2 → DDR3 로 변화해왔다. DDR3까지 스피드 테스트 장비는 DDR1, DDR2 장비를 업그레이드해 사용했지만, DDR4에서는 DDR3 대비 용량과 속도가 2배 이상 빨라져 신규장비가 필수적이다. 흥국증권에 따르면 DDR4 교체 수요로 유니테스트의 반도체 검사 장비 수요가 2016년까지 증가할 것으로 전망된다.
유니테스트는 DRAM의 주력제품 변화에 따라 일찍이 신규 장비 개발을 위해 연구개발비를 꾸준히 집행했다. 지난 2012년부터 매년 60억원 이상의 연구개발비를 투입했다. 매출액이 급감했던 지난 2013년에도 60억원의 연구개발비를 지출해 당시 매출액 대비 연구개발비율은 36%를 넘어서기도 했다.
2분기 실적을 반영해 유니테스트의 주가수익배수(PER)는 13.9배에서 8.3배로 낮아졌다. 주가순자산배수(PBR)는 5.33배에서 4.28배로 낮아졌으며, 자기자본이익률은 38.2%에서 51.8%로 높아졌다.
[2015년 3월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
유니테스트의 2분기 잠정 집계한 매출액(이하 연결 기준)은 484억원으로 전년 동기 대비 147% 증가했다. 같은 기간 영업이익은 151억원으로 248% 늘었으며, 지배지분 순이익은 128억원으로 194% 증가했다.
이는 증권가의 추정치를 웃돈 규모다. 증권정보업체 와이즈에프엔(WiseFn)에 따르면 최근 1개월 간 증권사가 추정한 유니테스트의 2분기 매출액 평균값은 395억원, 영업이익은 122억원이다. 회사가 발표한 매출액이 증권사의 추정치를 23% 웃돌았으며, 영업이익은 24% 상회했다.
이달 들어 증권사의가 제시한 유니테스트 2분기 실적 추정치는 꾸준히 상향됐다. 지난 15일 교보증권은 매출액 196억원, 영업이익은 44억원을 제시했지만, 지난 24일 SK증권은 매출액 486억원, 영업이익은 154억원을 제시했다. 이번 잠정실적은 SK증권의 추정치와 거의 유사하다.
2분기 실적이 반영되면서 올해 반기 매출액은 937억원, 영업이익은 292억원, 지배지분 순이익은 263억원을 기록했다. 반기 만에 지난해 연간 실적을 웃도는 것은 물론, 이미 연간 기준으로 사상 최대 실적을 달성했다.
증권업계에 따르면 유니테스트 매출이 급증한 것은 반도체 메모리시장에서 DRAM의 주력제품이 DDR3에서 DDR4로 전환된 영향이다. DDR(Double Data Rate)은 D램의 데이터 처리 속도를 분류하는 기준을 뜻한다. 기존보다 데이터 처리 속도가 2배 빨라질 때마다 DDR1 → DDR2 → DDR3 로 변화해왔다. DDR3까지 스피드 테스트 장비는 DDR1, DDR2 장비를 업그레이드해 사용했지만, DDR4에서는 DDR3 대비 용량과 속도가 2배 이상 빨라져 신규장비가 필수적이다. 흥국증권에 따르면 DDR4 교체 수요로 유니테스트의 반도체 검사 장비 수요가 2016년까지 증가할 것으로 전망된다.
유니테스트는 DRAM의 주력제품 변화에 따라 일찍이 신규 장비 개발을 위해 연구개발비를 꾸준히 집행했다. 지난 2012년부터 매년 60억원 이상의 연구개발비를 투입했다. 매출액이 급감했던 지난 2013년에도 60억원의 연구개발비를 지출해 당시 매출액 대비 연구개발비율은 36%를 넘어서기도 했다.
2분기 실적을 반영해 유니테스트의 주가수익배수(PER)는 13.9배에서 8.3배로 낮아졌다. 주가순자산배수(PBR)는 5.33배에서 4.28배로 낮아졌으며, 자기자본이익률은 38.2%에서 51.8%로 높아졌다.
[유니테스트] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 모바일 D램용 검사장비 및 고속 번인(Burn-In) 장비 전문 기업 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 모바일 기기를 중심으로 향후 반도체 및 관련 부품·장비 수요는 꾸준할 것으로 전망 |
| 경기변동 | ▷ 경기에 매우 민감한 산업으로 전방업체(반도체 제조기업)의 설비투자에 영향을 받음 ▷ 경기에 따른 실적 변동이 반도체 생산업체보다 큼 |
| 주요제품 | ▷ 모바일 D램용 검사장비, 고속 번인장비 (89.59%) ▷ 메모리 모듈 검사장비: DDR 모듈 양산용 검사장비 (1.09%) * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료 | ▷ PCB류(20%) ▷ IC류(23%) - 수입가격 13년 42만원 → 14년 42만원 → 15년 1분기 42만원 ▷ 기타(44%) * 괄호 안은 매입 비중 |
| 실적변수 | ▷ 반도체 생산업체(주로 SK하이닉스, 대만·중국업체)들의 투자 확대시 수혜 ▷ 환율 상승 시 영업외 수익 발생 |
| 리스크 | ▷미상환 신주인수권 262만6865주(발행주식 수의 14%) - 행사가액 1675원, 행사가능기간 12.12.22~16.6.21 ▷ 반도체 업황에 따라 실적 변동이 큼 |
| 신규사업 | ▷ 비메모리 테스터 사업분야로 사업영역 확대 ▷ 태양전지 축전기 충전장치 및 전력공급 장치 이상유무 검출 사업 진입 ▷ 솔리드스테이트드라이브(SSD)와 플래시메모리 검사장비 개발 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 유니테스트의 정보는 2015년 06월 10일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[유니테스트] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[유니테스트] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 김종현 | 본인 | 보통주 | 2,750,000 | 14.86 | 2,750,000 | 14.86 | - |
| 안수홍 | 임원 | 보통주 | 215,028 | 1.16 | 215,028 | 1.16 | - |
| 전경철 | 임원 | 보통주 | 20,000 | 0.11 | 20,000 | 0.11 | - |
| 오효진 | 임원 | 보통주 | 9,407 | 0.05 | 9,407 | 0.05 | - |
| 류영근 | 임원 | 보통주 | 3,000 | 0.02 | 3,000 | 0.02 | - |
| 소문섭 | 임원 | 보통주 | 3,000 | 0.02 | 3,000 | 0.02 | - |
| 이의원 | 임원 | 보통주 | 3,000 | 0.02 | 3,000 | 0.02 | - |
| 최영배 | 임원 | 보통주 | 3,000 | 0.02 | 3,000 | 0.02 | - |
| 계 | 우선주 | - | - | - | - | - | |
| 보통주 | 3,006,435 | 16.26 | 3,006,435 | 16.26 | - | ||
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