사람인에이치알이 2분기 잠정 실적을 발표한 가운데 상승세다. 28일 오후 1시 30분 현재 전일 대비 5.2% 상승한 2만5150원에 거래되고 있다.

코스닥 시장이 한때 3.7% 급락한 가운데 사람인에이치알 주가도 장중 8.7% 하락했었다. 그러나 2분기 잠정 실적을 발표한 이후 반등해 현재 플러스 전환했다.

잠정 집계한 사람인에이치알의 2분기 매출액(이하 연결 기준)은 168억원으로 전년 동기 대비 22.5% 늘었다. 같은 기간 영업이익은 29억7000만원으로 112% 증가했으며, 지배지분 순이익은 26억원으로 108% 늘었다.

사람인에이치알의 2분기 영업이익은 증권사 추정치에 부합했다. 가장 최근(7월 7일) 사람인에이치알에 대해 실적 추정치를 제시한 증권사는 KTB투자증권으로, 이 증권사가 추정한 매출액은 170억원, 영업이익은 29억7000만원이다. 매출액은 증권사 추정치보다 2% 밑돌았지만, 영업이익은 같았다.

KTB투자증권에 따르면 지난해 3분기 광고 단가 인상과 작년까지 무료로 제공되던 모바일 포털 구직 광고를 올해부터 유료로 전환한 영향이다. 이에 따라 매출액과 영업이익이 늘었다. 현재 모바일 광고는 유료화 초기 단계로 PC광고 대비 가격이 낮다. 사람인에이치알은 향후 모바일 광고 단가 할인율을 낮춰 본격적으로 수익성을 높여갈 계획이다.

인력 축소로 인건비 부담이 줄어든 것도 영업이익이 개선된 배경으로 추정된다. 사람인에이치알은 2013년 직원수를 1분기 403명에서 4분기 507명까지 늘렸다. 이후 직원수를 축소해 지난 1분기 기준 직원수는 389명이다.



2분기 실적을 반영해 사람인에이치알 주가수익배수(PER)는 61.3배에서 47.2배로 낮아졌다. 주가순자산배수(PBR)는 4.96배에서 4.75배로 낮아졌으며, 자기자본이익률(ROE)은 8.0%에서 10.0%로 상승했다.

[사람인에이치알] 투자 체크 포인트

기업개요	다우그룹의 온라인 취업포털 회사
사업환경	▷중소기업 구인난과 실업률 증가의 취업불균형으로 취업포탈 수요는 꾸준할 것으로 전망
경기변동	▷산업별 경기에 따른 채용 인원 변동에 따라 소폭 영향 받음
주요제품	▷ 인재 파견 채용 대행 서비스(48%) ▷ 취업 포털 사업(51%) ▷ 평판조회 서비스(1%) * 괄호 안은 매출 비중
원재료	해당사항 없음
실적변수	▷ 정부의 취업지원 정책 시행시 수혜 ▷ 기업 비용 절감, 채용관련 업무 아웃소싱 증가 수혜
리스크	▷ 낮은 진입 장벽 ▷ 커뮤니케이션 사이트의 발달은 장기적으로 취업 전문 사이트의 경쟁력을 약화시킬 수 있음 ▷ 재무활동 현금흐름이 플러스(+), 매출액 대비 잉여현금비율이 1.2%로 낮음(2014.2분기 기준)
신규사업	▷모바일 취업 중개시장 진출

위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 사람인에이치알의 정보는 2015년 07월 10일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[사람인에이치알] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2015.3월	2014.12월	2013.12월	2012.12월
매출액	158	553	522	488
영업이익	20	43	62	56
영업이익률(%)	12.7%	7.8%	11.9%	11.5%
순이익(연결지배)	18	33	49	48
순이익률(%)	11.4%	6%	9.4%	9.8%

주요투자지표
이시각 PER	59.85
이시각 PBR	4.78
이시각 ROE	7.99%
5년평균 PER	32.90
5년평균 PBR	3.42
5년평균 ROE	10.75%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

[사람인에이치알] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
(주)다우기술	최대주주	보통주	3,522,497	30.28	3,522,497	30.28	-
(주)이머니	관계회사	보통주	847,160	7.28	847,160	7.28	-
(주)다우데이타	관계회사	보통주	729,460	6.27	729,460	6.27	-
(주)다우인큐브	관계회사	보통주	450,184	3.87	450,184	3.87	-
김익래	회사임원	보통주	363,292	3.12	363,292	3.12	-
이정근	대표이사	보통주	297,000	2.55	297,000	2.55	-
키움증권(주)	관계회사	보통주	340,298	2.92	340,298	2.92	-
허흥범	관계회사임원	보통주	14,616	0.13	14,616	0.13	-
권용원	관계회사임원	보통주	14,564	0.13	14,564	0.13	-
이인복	관계회사임원	보통주	12,877	0.11	12,877	0.11	-
황현순	관계회사임원	보통주	6,619	0.06	6,619	0.06	-
심영섭	회사임원	보통주	37,346	0.32	37,346	0.32	-
계		보통주	6,635,913	57.04	6,635,913	57.04	-
		우선주	-	-	-	-	-

[2015년 3월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

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