아이투자 뉴스 > 전체
아이투자 전체 News 글입니다.
[즉시분석] 서원인텍, 주가 '부진'...올해 예상 실적은?
서원인텍5,670원, ▼-20원, -0.35%의 주가가 부진한 가운데 올해 실적은 개선될 것으로 보여 눈길을 끈다.
20일 증권업계에 따르면 서원인텍의 주가는 지난 4월부터 내림세를 나타내고 있다. 지난 3월 31일 종가기준 1만5550원에서 전일(거래일 기준, 17일) 1만1400원에 거래를 마감했다. 이 기간 동안 주가는 27% 가량 낮아졌다. 다만, 이날 오전 11시 9분 현재 전일 대비 2.6% 오른 1만1700원에서 거래되고 있다.
증권업계는 서원인텍5,670원, ▼-20원, -0.35%의 올해 실적이 개선될 것으로 기대하고 있다. 증권정보업체 와이즈에프엔에 따르면 IBK투자증권을 비롯한 2개 증권사가 추정한 올해 예상 매출액(이하 연결기준)은 4658억원으로 전년 대비 18%, 영업이익은 362억원으로 41%씩 증가한 수치다.
주요 고객사의 신제품이 메탈(금속)케이스를 채용하면서 서원인텍의 실적에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보인다. 지난 4월 출시한 갤럭시S6와 갤럭시S6엣지(이하 갤럭시S6 시리즈)는 이전 제품과는 달리 메탈케이스로 만들었다. 때문에 갤럭시S6 시리즈는 케이스 뿐만 아니라 키패드(볼륨키, 홈키 등)도 메탈소재로 변경했다.
이에 따라 평균판매단가가 상승하면서 매출액에도 긍정적인 영향을 줄 것으로 보인다. 실제, 지난 1분기 키패드 매출액은 353억원으로 전년 동기 대비 103% 증가했다. 같은 시기 평균판매단가는 430원으로 60% 높아졌다.
또한, 메탈은 플라스틱보다 열전도성이 높아 방열 기능이 더해진 부품이 필수적으로 사용된다. 하나대투증권에 따르면 서원인텍의 방열 시트는 갤럭시S6 시리즈의 디스플레이후면, 중앙처리장치(Application Processor, AP) 등 총 4부분에 걸쳐 사용된다. 때문에 방열시트를 포함하고 있는 부자재 매출액이 점차 확대될 전망이다.
다만, 지난 1분기 부자재 매출액은 496억원으로 전년 동기 대비 19% 감소했다. 하나대투증권에 따르면 갤럭시S6 시리즈가 생활 수준의 방수만 지원하면서 방수부품의 평균판매단가가 낮아지면서 매출액이 감소했다. 실제 지난 1분기 부자재의 평균 판매 가격은 53원으로 전년 동기 대비 25% 하락했다.
지난 1분기 실적을 반영한 서원인텍5,670원, ▼-20원, -0.35%의 연환산(최근 12개월 합산) 실적 기준 주가수익배수(PER)는 7.1배, 주가순자산배수(PBR)는 1.51배다. 자기자본이익률(ROE)은 21.4%를 기록 중이다.
한편, 서원인텍5,670원, ▼-20원, -0.35%은 지난 1983년 설립된 휴대폰 부품업체다. 과거 휴대폰용 키패드를 주력으로 생산했다. 하지만 스마트폰 보급으로 터치스크린 채택률이 확대되면서 관련 실적이 감소했다. 이에 서원인텍은 스마트폰 측면 키부품과 고무, 스폰지 소재 부품 등 부자재 비중을 확대했다. 지난 1분기 기준 매출 비중은 부자재 49%, 키패드 35%, 액세서리 7%다.
[2015년 3월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
20일 증권업계에 따르면 서원인텍의 주가는 지난 4월부터 내림세를 나타내고 있다. 지난 3월 31일 종가기준 1만5550원에서 전일(거래일 기준, 17일) 1만1400원에 거래를 마감했다. 이 기간 동안 주가는 27% 가량 낮아졌다. 다만, 이날 오전 11시 9분 현재 전일 대비 2.6% 오른 1만1700원에서 거래되고 있다.
증권업계는 서원인텍5,670원, ▼-20원, -0.35%의 올해 실적이 개선될 것으로 기대하고 있다. 증권정보업체 와이즈에프엔에 따르면 IBK투자증권을 비롯한 2개 증권사가 추정한 올해 예상 매출액(이하 연결기준)은 4658억원으로 전년 대비 18%, 영업이익은 362억원으로 41%씩 증가한 수치다.
주요 고객사의 신제품이 메탈(금속)케이스를 채용하면서 서원인텍의 실적에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보인다. 지난 4월 출시한 갤럭시S6와 갤럭시S6엣지(이하 갤럭시S6 시리즈)는 이전 제품과는 달리 메탈케이스로 만들었다. 때문에 갤럭시S6 시리즈는 케이스 뿐만 아니라 키패드(볼륨키, 홈키 등)도 메탈소재로 변경했다.
이에 따라 평균판매단가가 상승하면서 매출액에도 긍정적인 영향을 줄 것으로 보인다. 실제, 지난 1분기 키패드 매출액은 353억원으로 전년 동기 대비 103% 증가했다. 같은 시기 평균판매단가는 430원으로 60% 높아졌다.
또한, 메탈은 플라스틱보다 열전도성이 높아 방열 기능이 더해진 부품이 필수적으로 사용된다. 하나대투증권에 따르면 서원인텍의 방열 시트는 갤럭시S6 시리즈의 디스플레이후면, 중앙처리장치(Application Processor, AP) 등 총 4부분에 걸쳐 사용된다. 때문에 방열시트를 포함하고 있는 부자재 매출액이 점차 확대될 전망이다.
다만, 지난 1분기 부자재 매출액은 496억원으로 전년 동기 대비 19% 감소했다. 하나대투증권에 따르면 갤럭시S6 시리즈가 생활 수준의 방수만 지원하면서 방수부품의 평균판매단가가 낮아지면서 매출액이 감소했다. 실제 지난 1분기 부자재의 평균 판매 가격은 53원으로 전년 동기 대비 25% 하락했다.
지난 1분기 실적을 반영한 서원인텍5,670원, ▼-20원, -0.35%의 연환산(최근 12개월 합산) 실적 기준 주가수익배수(PER)는 7.1배, 주가순자산배수(PBR)는 1.51배다. 자기자본이익률(ROE)은 21.4%를 기록 중이다.
한편, 서원인텍5,670원, ▼-20원, -0.35%은 지난 1983년 설립된 휴대폰 부품업체다. 과거 휴대폰용 키패드를 주력으로 생산했다. 하지만 스마트폰 보급으로 터치스크린 채택률이 확대되면서 관련 실적이 감소했다. 이에 서원인텍은 스마트폰 측면 키부품과 고무, 스폰지 소재 부품 등 부자재 비중을 확대했다. 지난 1분기 기준 매출 비중은 부자재 49%, 키패드 35%, 액세서리 7%다.
[서원인텍] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 휴대폰 키패드 및 악세서리 제조사 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 스마트폰 보급 확대로 관련 부속품 수요가 늘어난 반면, 키패드 등 피처폰 부품 수요는 감소 추세 ▷ 휴대폰 악세서리 시장은 필수 아이템으로 인식돼 빠르게 성장할 전망 |
| 경기변동 | ▷ 경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 주 고객사인 삼성전자 휴대폰 판매량에 직접적인 영향을 받음 |
| 주요제품 | ▷ 부자재: (49%, 12년 35.9원 → 13년 57원 → 14년 60원 → 15년 1분기 53원) ▷ 키패드 : 입력장치(35%, 12년 470원 → 13년 335원 → 14년 288원 → 15년 1분기 430원) ▷ 악세사리: 플립커버, 북커버 외(7%) ▷ 보호회로 및 기타 (7%, 12년 4226원 → 13년 3847원 → 14년 3144원 → 15년 1분기 3270원) ▷ 와이브로 (2%, 12년 5만3299원 → 13년 6만1229원 → 14년 4만6148원 → 15년 1분기 1만9567원) * 괄호 안은 매출 비중 및 판매단가 추이 |
| 원재료 | ▷ 부자재 : 라바, 스폰지, 사출, 스프레이, 외주가공 등 (64%) ▷ 키패드 원재료 : 통라바, SUS 및 금속단조물 등 (31%) ▷ 회로물/기구물 원재료 : 보호회로 및 와이브로 회로물 등 (5%) * 괄호 안은 매입 비중 |
| 실적변수 | ▷ 삼성전자 휴대폰 판매량 증가시 수혜 |
| 리스크 | ▷ IT 부품 제조업의 특성상 고객사 완제품 판매량에 따른 실적 변동성이 매우 클 수 있음 ▷ 키패드 수요 축소 추세 |
| 신규사업 | ▷ 진행중인 신규사업 없음 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 서원인텍의 정보는 2015년 06월 17일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[서원인텍] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[서원인텍] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 김재윤 | 본인 | 보통주 | 6,300,000 | 33.87 | 6,300,000 | 33.87 | - |
| 김영환 | 父 | 보통주 | 2,410,000 | 12.96 | 2,410,000 | 12.96 | - |
| 최영애 | 母 | 보통주 | 630,000 | 3.39 | 630,000 | 3.39 | - |
| 김지현 | 弟 | 보통주 | 630,000 | 3.39 | 630,000 | 3.39 | - |
| 김재희 | 弟 | 보통주 | 630,000 | 3.39 | 630,000 | 3.39 | - |
| 강동우 | 임원 | 보통주 | 42,000 | 0.23 | 42,000 | 0.23 | - |
| 계 | 보통주 | 10,642,000 | 57.21 | 10,642,000 | 57.21 | - | |
| 우선주 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||
더 좋은 글 작성에 큰 힘이 됩니다.
