케이티롤은 8일 아이투자(www.itooza.com)가 제공하는 5개 퀀트전략 중 턴어라운드주 전략에 신규 편입됐다.

지난 7일 종가(5550원)와 2015년 1분기 연환산(최근 4분기 합산) 실적 기준 주가수익배수(PER) 47.4배, 주가순자산배수(PBR) 1.17배, 자기자본이익률(ROE) 2.5%를 기록 중이다.



▷ 철강 제조설비 생산 업체

케이티롤은 철강 압연용 롤 제조업체다. 2002년 2월 설립돼, 2010년 11월에 코스닥 시장에 상장됐다. 연결대상 종속회사는 보유하고 있지 않다.

철강 제조공정은 크게 제선, 제강, 압연 공정으로 이뤄진다. 철광석을 녹여 쇳물을 만드는 제선공정을 거치면 그 다음은 제강공정인데, 쇳물에서 불순물을 제거해 강철을 만든다. 마지막으로 압연공정에서 강철을 롤 사이로 통과시켜 판, 봉 등의 형태로 가공한다. 케이티롤은 압연 공정에서 사용하는 롤을 제조한다.

가장 광범위하게 사용되는 재질의 롤은 구상흑연주철롤(DCI, Ductile Cast Iron Rolls)이다. 중소형 압연롤로 저가수입품과의 경쟁이 치열한 제품이다. 케이티롤의 매출에서 가장 큰 부분을 차지하는 제품은 SHGI(Specially heat treated high strength Graphitic Iron) 롤이다. DCI 롤보다 개선된 재질로 가혹한 조건에 적합하고, 생산성 및 철강 표면 품질을 향상시켜준다. 주로 일본에 수출되는 품목이다.

신규로 개발된 제품으로는 ICDP(Ni-Grain) 롤, HSS, S-HSS 롤이 있다. ICDP(Ni-Grain) 롤은 향후 케이티롤의 주력 제품으로 열충격에 강하고 열전도성이 높다. HSS, S-HSS 롤은 신규로 개발된 제품으로 DCI보다 높은 성능을 보여준다. 주로 유럽에 수출된다.



2015년 1분기 기준 매출 비중이 가장 높은 제품은 SHGI 롤로 매출 비중 34%를 기록했다. 그 다음으로는 ICDP 롤(25%), DCI 롤(21%), ADM 롤(8%) HSS 외 기타(6%) 순서다. 지난 1분기 수출액은 16억원으로 전체 매출의 31%다. 2011년부터 2014년까지 전체 매출의 평균 22%가 수출에서 발생했다.



2015년 1분기 매출액은 51억원으로 전년 동기 대비 28% 증가했다. 영업이익은 2.8억원, 순이익은 1.4억원으로 영업이익은 전년 동기 보다 1억원 가량 늘었고, 순이익은 소폭 감소한 수준을 기록했다.



▷ 퀀트클럽은...

아이투자가 제공하는 퀀트클럽은 특정 종목을 분석하지 않고, 투자지표 기준을 만족하는 상위 20개 종목으로 포트를 구성해 5%씩 동일비중으로 투자한다. 한 달에 한 번씩 매매해 순위에 따라 종목을 교체하고 비중을 맞춘다. 분산투자와 시장에 흔들리지 않는 투자 원칙으로 시장을 이기는 수익을 내는 것이 목표다.

전략별 개괄적인 종목선정 기준은 다음과 같다. 각 기준에 추가로 아이투자 자체의 내부 스크리닝 기준이 적용돼 서비스 운영 이후 시장을 초과하는 성과를 달성 중이다. 각 전략별 누적수익률 및 월별 성과는 아래 게시글에서 볼 수 있다.

저PER+저PBR 투자전략: http://itza.kr/2U.ly
마법공식 투자전략: http://itza.kr/8U.ly
턴어라운드 투자전략: http://itza.kr/gU.ly
주식MRI 투자전략: http://itza.kr/hU.ly
이익증가미반영 투자전략: http://itza.kr/iU.ly

[케이티롤] 투자 체크 포인트

기업개요	철강제품 중 압연 제조공정의 핵심 부품인 주조 압연롤 전문 생산업체
사업환경	▷ 압연롤은 철강사(압연업체)에서 전략구매품목으로 지정 ▷ 압연롤은 주기적 소모품이며, 각 철강 압연업체의 압연 특성에 따라 맞춤형으로 생산됨 ▷ 제품별 오랜 테스트기간(1년 ~ 2년)이 소요되므로 신규기업 쉽게 진입할 수 없음
경기변동	▷ 철강산업의 변동과 높은 상관관계를 보임
주요제품	▷ SHGI (33.51%) ▷ ICDP(CHILLED 포함) (31.18%) ▷ DCI (20.70%) * 괄호는 매출비중, 2015년 1분기 기준
원재료	▷ 압고철 (23.9%) ▷ 선철 (19.6%) ▷ 폐롤 (2.2%) * 괄호는 매입비중, 2015년 1분기 기준
실적변수	▷ 국내외 자동차, 조선, 건설, 가전 산업 및 철강회사의 설비 증설 확대시 수혜
리스크	▷ 높은 투자비용 소요되는 산업 ▷ 철강산업 부진
신규사업	신규사업 없음

위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 케이티롤의 정보는 2015년 06월 23일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[케이티롤] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2015.3월	2014.12월	2013.12월	2012.12월
매출액	51	201	220	233
영업이익	3	7	-16	4
영업이익률(%)	5.9%	3.5%	-7.3%	1.7%
순이익(연결지배)	1	5	-16	3
순이익률(%)	2%	2.5%	-7.3%	1.3%

주요투자지표
이시각 PER	47.47
이시각 PBR	1.17
이시각 ROE	2.46%
5년평균 PER	39.12
5년평균 PBR	1.12
5년평균 ROE	-0.14%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

[케이티롤] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
민종기	본인	보통주	2,295,190	54.65	2,295,190	54.65	-
이향숙	본인의 처	보통주	114,770	2.73	114,770	2.73	-
민영미	본인의 녀	보통주	107,330	2.56	107,330	2.56	-
민인욱	본인의 자	보통주	63,650	1.52	63,650	1.52	-
박상희	민인욱의 처	보통주	114,770	2.73	114,770	2.73	-
문일환	임원	보통주	2,935	0.07	2,935	0.07	-
신양금속(주)	본인의 조카	보통주	50,000	1.19	0	0.00	-
계		보통주	2,748,645	65.44	2,698,645	64.25	-
		기타	-	-	-	-	-

(2015년 3월 31일 기준)

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