최근 증시가 약세를 보이는 가운데 기관과 외국인이 티씨케이144,200원, ▲1,000원, 0.7% 지분을 늘려 관심을 끈다. 8일 오후 1시 22분 현재 티씨케이는 전일 대비 2.8%(650원) 오른 2만3800원에 거래되고 있다.

전일 증시는 그리스 국민투표 결과에 기관과 외국인이 동반 순매도를 기록했다. 아이투자(www.itooza.com)는 최근 두 매수주체가 순매수를 기록한 지분을 찾아봤다. 그 결과 기관은 티씨케이 지분을 0.1%, 외국인은 0.4%씩 사들인 것으로 집계됐다.(▷[종목족보] 그리스 우려 속 기관·외인 '사자' 지속..어디?)

기관과 외국인은 티씨케이의 실적 개선에 초점을 맞춘 것으로 보인다. 증권정보 제공업체 와이즈에프엔(WISEfn)에 따르면 올해 예상 매출액(개별기준)은 전년 대비 29.2% 증가한 584억원이다. 영업이익은 90.1% 늘어난 135억원, 당기순이익은 146.8% 증가한 116억원을 거둘 것으로 전망된다. 증권사 실적 전망치는 최근 3개월간 신한금융투자를 포함한 3개 증권사에서 발표한 예상치의 평균값이다.



실적 개선은 신제품 Sic(탄화규소) Ring이 이끌 것으로 보인다. Sic Ring은 반도체 웨이퍼(Wafer) 공정시 바깥 자리에 위치해 플라즈마 밀도를 균일하게 유지시켜 전극 등을 보호하고, 생산 수율을 높여 주는 역할을 한다. 티씨케이는 국내 반도체회사와 2007년부터 개발을 시작해 2013년 10월부터 본격적으로 매출이 발생하기 시작했다.

관련업계에 따르면 Sic Ring(200~300만원)은 기존의 Si(실리콘) Ring(70~80만원) 대비 가격은 3배 높지만 내화성과 내열성이 강해 원가절감 측면에서 유리한 것으로 알려졌다. 특히 교체 주기가 20일 정도로 기존의 Si Ring(15일) 보다 길다. 현재 삼성전자를 중심으로 SK하이닉스, 어플라이드 머트리얼즈(Applied Materials), Lam, Tel 등 세계적인 반도체 업체들에게 공급하고 있다.

신한금융투자에 따르면 현재 Sic Ring은 반도체 웨이퍼 하판용으로 사용되지만 향후 상판까지 확대될 경우 수요는 크게 증가할 것으로 예상했다. 또한 현재 전세계에서 Sic Ring을 상용화한 업체는 티씨케이가 유일하고 전했다.

티씨케이는 4월 신규 시설투자를 단행한다고 공시했다. ‘SiC 제품 생산능력 확대’가 목적이다. 투자금액은 102억원이고, 투자기간은 2015년 4월 29일부터 2016년 3월 31일까지다.

투자가 내년에 마무리되면 실적은 올해보다 더 큰 폭으로 개선될 것으로 보인다. 증권업계 예상 내년 매출액은 올해 예상치 보다 98.6% 증가한 1160억원이다. 또한 영업이익은 129.6% 늘어난 310억원, 순이익은 125.0% 증가한 261억원이다.

지난 1분기까지 연환산(최근 4개 분기 합산) 실적을 반영한 티씨케이의 주가수익배수(PER)는 48.4배다. 주가순자산배수(PBR)는 3.25배, 자기자본이익률(ROE)은 6.7%다. 향후 성장에 대한 기대가 이미 주가에 반영돼 있다. 올해 예상 실적을 적용한 PER은 24.1배, 내년 전망치까지 반영하면 10.7배가 된다.