더존비즈온 주가가 연초 대비 급등한 가운데 내부자들이 회사 주식을 팔아 관심을 끈다. 더존비즈온은 8일 오전 9시 25분 현재 전일과 같은 1만7700원을 기록 중이다.

8일 증권업계에 따르면 전일 더존비즈온63,600원, ▲800원, 1.27%은 임원 3명이 회사 주식을 장내 매도했다고 공시했다. 이 회사의 남승주 전무는 지난 2일(이하 변동일 기준)부터 6일까지 2만7101주를 장내 매도했다. 지용구 상무도 지난 3일부터 7일까지 1만3804주를, 임기정 상무는 지난 7일 1000주를 각각 장내 매도했다.

내부자들은 지난 5월부터 회사 주식을 꾸준히 처분하고 있다. 지난 5월부터 전일까지 더존비즈온이 공시한 내부자들의 매도 규모는 9만2052주다. 이 가운데 전일 더존비즈온은 1만7700원으로 마감, 지난해 12월 30일 종가 대비 90% 상승했다.



더존비즈온은 지난해 3분기부터 3개 분기 연속 영업이익이 전년 동기 대비 개선됐다. 지난해 3분기 영업이익(이하 연결 기준)은 37억원으로 전년 동기 대비 48% 증가했으며, 4분기는 100억원으로 72% 늘었다. 올 1분기는 38억원으로 65% 늘었다.

매출액은 증가한 가운데 지급수수료가 줄어든 결과다. 지난해 3분기 매출액은 319억원으로 전년 동기 대비 6% 늘었으며, 4분기는 382억원으로 10%, 올 1분기는 337억원으로 6% 각각 증가했다. 같은 기간 지급수수료는 지난해 3분기 51억원으로 전년 동기 대비 19%, 4분기 55억원으로 17%, 올 1분기 50억원으로 28% 각각 감소했다.



실적이 개선되면서 자기자본이익률(ROE)도 올랐다. 연환산(최근 12개월 합산) 지배지분 순이익을 반영한 ROE는 지난해 3분기 8.9%에서 4분기 9.2%, 올 1분기 10.6%로 상승했다. 다만 주가순자산배수(PBR)는 지난해 9월 2배 부근에서 전일 기준 4.57배로 크게 올랐다. 같은 기간 ROE 상승 폭을 크게 웃돌았다. 



한편 더존비즈온은 기업용 소프트웨어 전문업체다. 현재 주력 사업은 전사적자원관리(ERP)로 전체 매출의 65%(2014년 기준)가 이 사업에서 발생한다. ERP는 통합정보시스템을 구축해 인적, 물적 자원을 효율적으로 관리하기 위한 프로그램이다. 이를 통해 독립적으로 운영되던 인사·재무·생산 등 기업의 전 부문을 하나의 통합 시스템으로 관리할 수 있다.

이 회사는 11만여개의 중소기업과 1만여개 중견기업, 1만300여개 세무회계사무소를 고객으로 보유하고 있다. ERP는 주기적인 관리가 필요해 유지보수 매출이 발생한다. 또한, 시스템을 한번 구축하면 사용을 지속하는 경향이 있다. 관련업계에 따르면 더존비즈온의 ERP 계약유지율은 90%에 이른다.

[더존비즈온] 투자 체크 포인트

기업개요	기업용 소프트웨어 개발 업체
사업환경	▷ 기업들의 IT분야의 비용절감 문제로 클라우드 컴퓨팅, 가상화 등의 이슈가 부각되는 상황 ▷ 자본시장통합법 시행과 IFRS 등 각종 규제변화에 따른 IT시스템 구축 수요가 발생할 전망
경기변동	▷ IT기술기반 확보가 경기변동에 대한 대안으로 자리잡고 있어 경기 변동에 덜 민감
주요제품	▷ 전사적자원관리(ERP)소프트웨어: 중소기업용 ERP 소프트웨어 (매출 비중 64%) (더존-Smart A 업체 평균 매출단가 11년 227만2000원 → 12년 227만8000원 → 13년 215만8000원 → 14년 214만5000원→ 15년 1분기 215만원) ▷ 전자금융사업: 전자세금계산서 (매출 비중 8%) ▷ D클라우드사업: 퍼블릭 클라우드, IDC, 공전소 등 (매출 비중 12%)
원재료	▷ 소프트웨어 업체로 원재료 없음
실적변수	▷ 정부 및 공공기관의 클라우드 컴퓨팅 도입 의무화 시행시 수혜 ▷ ERP사업 국내 중소기업 시장의 22% 점유(안정적인 매출 발생), 신규 사업인 클라우드 서비스는 성장 동력
리스크	▷ 소프트웨어 산업은 지식 집약적으로 기술 격차가 줄어듬에 따라 진입장벽이 낮아지고 있음 ▷ 해외 IT업체들의 국내 클라우드 서비스 시장 진출로 인한 경쟁 심화
신규사업	▷ 클라우드 서비스

위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 더존비즈온의 정보는 2015년 06월 08일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[더존비즈온] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2015.3월	2014.12월	2013.12월	2012.12월
매출액	326	1,308	1,281	1,230
영업이익	40	221	183	236
영업이익률(%)	12.3%	16.9%	14.3%	19.2%
순이익(연결지배)	37	108	135	168
순이익률(%)	11.3%	8.3%	10.5%	13.7%

주요투자지표
이시각 PER	42.96
이시각 PBR	4.57
이시각 ROE	10.64%
5년평균 PER	28.20
5년평균 PBR	4.08
5년평균 ROE	16.78%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

[더존비즈온] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
주)더존다스	주요주주	보통주	5,838,354	19.68	5,838,354	19.68	-
(주)더존SNS	계열사	보통주	120	0.00	120	0.00	-
김용우	대표이사/최대주주	보통주	4,892,791	16.49	4,892,791	16.49	-
이중현	등기임원	보통주	135,348	0.46	135,348	0.46	-
김종일	등기임원	보통주	180,250	0.61	180,250	0.61	-
이강수	미등기임원	보통주	115,883	0.39	115,883	0.39	-
남승주	미등기임원	보통주	83,101	0.28	83,101	0.28	-
김영옥	미등기임원	보통주	52,249	0.16	52,249	0.16	-
오현주	계열사임원	보통주	12,520	0.04	12,520	0.04	-
박병규	미등기임원	보통주	22,635	0.08	22,635	0.08	-
윤재구	미등기임원	보통주	26,318	0.09	26,318	0.09	-
송경섭	미등기임원	보통주	43,271	0.15	0	0	주6)
박원용	미등기임원	보통주	4,601	0.02	4,601	0.02	-
옥현만	미등기임원	보통주	18,133	0.06	18,133	0.06	-
윤성태	미등기임원	보통주	23,853	0.08	23,853	0.08	-
유수형	계열사임원	보통주	117,484	0.40	117,484	0.40	-
민오익	미등기임원	보통주	11,800	0.04	11,800	0.04	-
이찬우	미등기임원	보통주	52,375	0.18	52,375	0.18	-
이향종	미등기임원	보통주	19,707	0.07	0	0	주6)
김재윤	미등기임원	보통주	9,201	0.03	9,201	0.03	-
김영규	미등기임원	보통주	3,101	0.01	0	0	주6)
전승수	미등기임원	보통주	18,303	0.06	18,303	0.06	-
지용구	미등기임원	보통주	39,222	0.13	39,222	0.13	-
김용찬	친인척	보통주	3,103	0.01	3,103	0.01	-
박세종	미등기임원	보통주	6,560	0.02	0	0	주6)
최성길	계열사임원	보통주	13,700	0.05	13,700	0.05	-
오제현	미등기임원	보통주	8,562	0.03	8,562	0.03	-
서광희	미등기임원	보통주	9,898	0.03	9,898	0.03	-
유형환	계열사임원	보통주	6,328	0.02	6,328	0.02	-
차준호	미등기임원	보통주	9,503	0.03	9,503	0.03	-
이필현	계열사임원	보통주	82,919	0.28	82,919	0.28	-
박성준	미등기임원	보통주	21,970	0.07	21,970	0.07	-
임기정	계열사임원	보통주	5,256	0.02	5,256	0.02	-
고형석	미등기임원	보통주	6,200	0.02	6,200	0.02	-
이윤규	계열사임원	보통주	6,180	0.02	6,180	0.02	-
조형범	미등기임원	보통주	6,300	0.02	6,300	0.02	-
안선정	미등기임원	보통주	6,250	0.02	6,250	0.02	-
장민	미등기임원	보통주	3,749	0.01	0	0	주6)
임준규	미등기임원	보통주	6,094	0.02	0	0	주6)
정태영	미등기임원	보통주	6,023	0.02	0	0	주6)
김주엽	계열사임원	보통주	6,129	0.02	6,129	0.02	-
조근묵	계열사임원	보통주	7,180	0.02	7,180	0.02	-
이창호	미등기임원	보통주	5,909	0.02	5,909	0.02	-
오해영	미등기임원	보통주	9,119	0.03	9,119	0.03	-
전충재	미등기임원	보통주	5,800	0.02	5,800	0.02	-
계		보통주	11,963,352	40.31	11,874,847	40.01	-
		우선주	-	-	-	-	-

[2015년 2월 6일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

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