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[즉시분석] 진바이오텍, 13%↑...최근 주가 상승 배경은?
진바이오텍3,435원, ▼-20원, -0.58%이 강세다. 6일 오후 2시 28분 현재 진바이오텍은 전일보다 13.2%(550원) 급등한 4690원에 거래되고 있다.
지난달 중순까지만 해도 약세를 보이던 진바이오텍 주가는 이후 오름세로 전환했다. 현재 주가는 지난달 중순 대비 39% 오른 수준이다.
진바이오텍은 지난해부터 수익성이 개선된 실적을 거두고 있다. 특히 매출액은 감소했음에도, 영업이익이 늘어나 눈길을 끈다. 작년 진바이오텍의 연결 기준 매출액은 516억원으로, 전년 대비 6% 줄었다. 반면 영업이익은 6배 증가한 10억원을 기록했다.
올해도 이 같은 흐름을 이어갔다. 올해 1분기 진바이오텍의 연결 기준 매출액은 113억원으로, 전년 동기대비 5% 줄었다. 반면 영업이익은 –1417만원으로, 전년 동기 –2억원 대비 적자 폭이 축소됐다.
이런 가운데 첨가제부문(한국)의 수익성이 개선됐다. 2012년 3.4%까지 하락했던 첨가제부문(한국)의 영업이익률은 2013년 4.8% → 2014년 5.8%로 높아지기 시작했다. 올해 1분기 연환산(최근 4개 분기 합산) 기준 첨가제부문(한국)의 영업이익률은 7.3%다.
실적이 부진했던 첨가제부문(미국)의 영업이익률은 2013년 이후 –18% 수준을 유지하고 있다.
진바이오텍에 따르면 첨가제 부문의 주요 원재료는 탈피 대두박이다. 2012년부터 오름세를 보이던 대두박은 2014년 중순까지만 하더라도 톤당 390달러 이상에서 대체로 거래됐다. 하지만 작년 중순 이후 약세로 전환, 지난해 10월엔 300달러 수준까지도 하락했다.
이런 영향인지 2010년 KG당 548.78달러이던 발표제품 배지(발표제품 원재료, 첨가제부문 한국 기준) 원재료는 2013년 670.88달러까지 올랐다. 반면 지난해엔 KG당 669.88달러로, 전년 대비 0.1% 하락했다. 올해 1분기엔 KG당 622.37달러로, 전년 동기 대비 9% 내렸다. 첨가제부문 미국의 발효제품 배지 가격 또한 하락했다.
올해 들어서도 대두박 가격은 약세를 이어가고 있다. 시카고상품거래소(CBOT) 기준 대두박 가격은 7월 2일(현지시각) 357.40달러에 거래되고 있다. 이는 전년 동기 대비 20% 가량 낮은 수준이다.
이에 앞서 진바이오텍은 지난해 사업보고서를 통해 미국 현지법인의 거래처가 동남아 및 남미까지 확대돼 올해부터 본격적으로 가동에 들어갈 것으로 예상된다고 밝힌 바 있다.
한편 진바이오텍은 올해 1분기 영업이익이 적자를 기록했다. 다만 지난해 1분기에도 영업이익이 적자를 기록했으나, 이후 개선된 영업이익을 거두면서 연간으로는 영업이익 흑자를 거둔 바 있다. 올해 1분기 연환산(최근 4개 분기 합산) 기준 진바이오텍의 주가수익배수(PER)는 27.9배다.
[2015년 3월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
지난달 중순까지만 해도 약세를 보이던 진바이오텍 주가는 이후 오름세로 전환했다. 현재 주가는 지난달 중순 대비 39% 오른 수준이다.
진바이오텍은 지난해부터 수익성이 개선된 실적을 거두고 있다. 특히 매출액은 감소했음에도, 영업이익이 늘어나 눈길을 끈다. 작년 진바이오텍의 연결 기준 매출액은 516억원으로, 전년 대비 6% 줄었다. 반면 영업이익은 6배 증가한 10억원을 기록했다.
올해도 이 같은 흐름을 이어갔다. 올해 1분기 진바이오텍의 연결 기준 매출액은 113억원으로, 전년 동기대비 5% 줄었다. 반면 영업이익은 –1417만원으로, 전년 동기 –2억원 대비 적자 폭이 축소됐다.
이런 가운데 첨가제부문(한국)의 수익성이 개선됐다. 2012년 3.4%까지 하락했던 첨가제부문(한국)의 영업이익률은 2013년 4.8% → 2014년 5.8%로 높아지기 시작했다. 올해 1분기 연환산(최근 4개 분기 합산) 기준 첨가제부문(한국)의 영업이익률은 7.3%다.
실적이 부진했던 첨가제부문(미국)의 영업이익률은 2013년 이후 –18% 수준을 유지하고 있다.
진바이오텍에 따르면 첨가제 부문의 주요 원재료는 탈피 대두박이다. 2012년부터 오름세를 보이던 대두박은 2014년 중순까지만 하더라도 톤당 390달러 이상에서 대체로 거래됐다. 하지만 작년 중순 이후 약세로 전환, 지난해 10월엔 300달러 수준까지도 하락했다.
이런 영향인지 2010년 KG당 548.78달러이던 발표제품 배지(발표제품 원재료, 첨가제부문 한국 기준) 원재료는 2013년 670.88달러까지 올랐다. 반면 지난해엔 KG당 669.88달러로, 전년 대비 0.1% 하락했다. 올해 1분기엔 KG당 622.37달러로, 전년 동기 대비 9% 내렸다. 첨가제부문 미국의 발효제품 배지 가격 또한 하락했다.
올해 들어서도 대두박 가격은 약세를 이어가고 있다. 시카고상품거래소(CBOT) 기준 대두박 가격은 7월 2일(현지시각) 357.40달러에 거래되고 있다. 이는 전년 동기 대비 20% 가량 낮은 수준이다.
이에 앞서 진바이오텍은 지난해 사업보고서를 통해 미국 현지법인의 거래처가 동남아 및 남미까지 확대돼 올해부터 본격적으로 가동에 들어갈 것으로 예상된다고 밝힌 바 있다.
한편 진바이오텍은 올해 1분기 영업이익이 적자를 기록했다. 다만 지난해 1분기에도 영업이익이 적자를 기록했으나, 이후 개선된 영업이익을 거두면서 연간으로는 영업이익 흑자를 거둔 바 있다. 올해 1분기 연환산(최근 4개 분기 합산) 기준 진바이오텍의 주가수익배수(PER)는 27.9배다.
[진바이오텍] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 미생물을 이용한 동물용 사료의 기능성 첨가제, 보조사료 등을 생산하는 회사 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 축산업과 함께 발달. 국내를 비롯한 주요 국가에서 성숙기 진입 ▷ 국내 시장은 130여개 사가 영업중인 완전경쟁 시장으로 주요 기술은 선진국에 의존하는 상황임 |
| 경기변동 | ▷ 축산업의 업황에 의존. 경기변동의 영향은 미미함 |
| 주요제품 | ▷ 첨가제 부문(한국): 펩소이젠, 나투포멘, SM컬춰7, 락토케어 등 기능성 사료첨가제 (44%) ▷ 첨가제 부문(미국): 펩소이젠, 나투포멘 등 기능성 사료첨가제 (16%) ▷ 동물약품 부문: SCV-1호, 뉴미네랄D, 다원올킬 등 동물약품 (41%) * 괄호 안은 연결기준 매출 비중 |
| 원재료 | ▷ 동물성단백질 외 (25%) ▷ 발효제품 배지(11%) ▷ 비타민 프리믹스 원료 (4%) * 괄호 안은 연결기준 매출 비중 |
| 실적변수 | ▷ 화학합성 의약품을 대체할 수 있는 천연물질 개발시 수혜 ▷ 대량생산 능력 확보시 수혜 |
| 리스크 | ▷ 환율 하락 시 영업외 손실 발생 ▷ 미상환 신주인수권부사채 185만6969주(발행주식 총수의 26%) - 행사가액 2255원(133만377주), 행사가능기간: 12.10.25~15.9.25 - 행사가액 3798원(52만6592주), 행사가능기간: 13.5.23~17.10.23 |
| 신규사업 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 진바이오텍의 정보는 2015년 06월 10일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[진바이오텍] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[진바이오텍] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 이찬호 | 본인 | 보통주 | 1,753,711 | 24.99 | 1,753,711 | 24.23 | - |
| 최인선 | 처 | 보통주 | 144,000 | 2.05 | 144,000 | 1.99 | - |
| 조원탁 | 임원 | 보통주 | 79,799 | 1.14 | 79,799 | 1.10 | - |
| 강정선 | 임원 | 보통주 | 73,763 | 1.05 | 73,763 | 1.02 | - |
| 계 | 보통주 | 2,051,273 | 29.23 | 2,051,273 | 28.34 | - | |
| 기타 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | ||
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