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[승부주] 솔브레인, 외인·연기금 '사자'..배경은?
편집자주
'오늘의 승부주'는 잘 알려지지 않은 우량주 중에서 외국인, 기관 등 '큰손' 투자자들이 지분을 확대하는 주식을 골라 아이투자에서 매일 공개합니다. 오늘 하루에 승부를 보는 종목이 아닌 오늘부터 관심권에 두는 종목으로 활용하시기 바랍니다.
IT 공정용 소재를 만드는 솔브레인193,500원, ▲2,700원, 1.42%이 외국인과 연기금의 관심을 받고 있는 것으로 나타났다. 29일 오후 1시 11분 현재 이 회사 주가는 전일 대비 3.5% 내린 4만6900원에 거래 중이다.이날 증권업계에 따르면 지난 1개월간(5.26~6.26) 외국인은 이 회사 주식 14만2440주(0.9%)를, 연기금은 19만5550주(1.2%)를 각각 순매수했다. 지난 3개월 누적(3.26~6.26) 순매수량은 외국인이 53만6700여주(3.2%), 연기금이 19만8400주(1.2%)이다. 외국인은 앞선 2개월에 이어 최근 한 달간도 '사자'를 지속했고, 연기금은 최근 들어 매수 강도를 높였다.
외국인과 기관의 행보는 반도체 사업부에 대한 기대감과 연관된 것으로 보인다.
이 회사의 올해 1분기 연결 실적은 매출액이 1412억원으로 전년 동기 대비 9% 늘고, 영업이익은 110% 급증한 214억원을 기록했다. 순이익(연결 지배지분)은 85% 늘어난 161억원이다. 영업이익은 전분기에 이어 2분기 연속으로 전년 동기 대비 개선됐다.
반도체 소재 사업부가 실적 개선을 이끌었다. 올 1분기 반도체 소재 매출액은 683억원으로 전년 동기 대비 27% 증가했다. 반면 같은 기간 디스플레이 소재 매출액은 572억원으로 약 4% 줄었다.
증권가에선 반도체 사업부가 실적 호조를 이어갈 것이라는 의견이 나오고 있다. 삼성전자의 DRAM 증설과 V-NAND 양산 본격화 등에 힘입어 반도체 생산량이 늘 것이라는 기대에서다.
최근 1개월간 증권사가 추정한 솔브레인의 올해 2분기 연결 실적 평균치는 매출액이 전년 동기 대비 13% 증가한 1504억원이다. 영업이익은 219% 급증한 216억원, 순이익(지배지분)은 310% 증가한 153억원이다. 실적 추정치는 금융정보 제공업체인 와이즈에프엔이 집계한 자료 기준이다.
지난해 실적 악화의 주요 원인이었던 씬글라스 사업의 회복 여부는 갤럭시S6 판매량이 주요 지표가 될 것으로 보인다. 씬 글라스는 화학 공정을 통해 두께를 얇게 한 유리로 스마트폰의 커버유리로 사용한다.
갤럭시S6는 지난 4월 10일 출시 이후 국내 언론을 중심으로 판매량이 기대치에 미치지 못한다는 추정이 지속적으로 제기됐다. 증권가도 최근 삼성전자의 실적 추정치를 하향 조정한 바 있다. 와이즈에프엔에 따르면 최근 1개월간 증권사가 추정한 삼성전자의 2분기 연결 실적 평균은 영업이익이 7조2459억원이다. 이는 1개월 전과 비교해 2.6% 감소한 것이다.
갤럭시S6의 판매량은 2분기가 지나야 정확한 윤곽이 드러날 전망이다. 실제 판매량 동향이 어떻게 전개되는 지에 대한 지속적인 관심이 필요한 상황이다.
솔브레인은 반도체·디스플레이 공정용 소재업체다. 지난해 매출 비중은 반도체 소재 45%, 디스플레이 소재 42%, 기타 12%이다. 디스플레이 사업부의 부진으로 반도체 사업부의 매출 비중이 높아졌다. 지난 2013년 매출 비중은 디스플레이 54%, 반도체 32%였다.
올해 1분기 연환산 실적 기준(최근 12개월 실적 합산) 이 회사의 현재 주가수익배수(PER)는 16.9배다. 주가순자산배수(PBR)와 자기자본이익률(ROE)은 각각 1.84배와 10.4%이다.
▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 7%
아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 솔브레인의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 16점으로 전체 상장기업 중 131위(상위 7%)를 차지했다. 중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다. 주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다.
주식MRI 밸류에이션 점수는 0점으로 낮은 평가를 받았다. 과거에 비해 현재 ROE가 낮아진 반면, PBR은 상대적으로 높은 점 등이 반영됐다.
MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.
[솔브레인] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 반도체·디스플레이 공정용 소재 제조사 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 디스플레이 사업부 실적은 삼성전자 스마트폰 판매량에 큰 영향을 받음 ▷ 반도체 사업부 실적은 삼성전자와 하이닉스 반도체 생산량에 큰 영향을 받음 |
| 경기변동 | ▷ 경기변동에 민감, 주 수요처인 미국 거시경제 순환 사이클과 연관성이 큼 ▷ 최근 모바일 기기 시장 및 중국, 인도와 같은 신흥시장 비중 확대로 과거 대비 변동성 감소 |
| 주요제품 | ▷ 디스플레이 재료: Etchant, Thin Glass 등 (41%, 11년 1832 → 12년 1976 → 13년 1958원 → 14년 2131원 → 15년 1분기 2247원/kg) ▷ 반도체 재료: 반도체 웨이퍼 연마재 (50%, 11년 3202원 → 12년 2844원 → 13년 2458원 → 14년 2182원 → 15년 1분기 2353원/kg) ▷ 기타: 2차 전지 재료, ND 자석 등 (10%) * 괄호 안은 매출 비중 및 판매가 |
| 원재료 | ▷ 반도체 원재료: 훽트 등에서 구입(54%, '12년 2787원 → '13년 1593원 → '14년 1411원 → '15년 1분기 1495원) ▷ 디스플레이 원재료: 엠씨솔루션 등에서 구입(33%, '12년 714원 → '13년 785원 → '14년 1563원 → '15년 1분기 2693원) ▷ 기타 원재료: 삼환공사 등에서 구입(13%, '12년 860원 → '13년 456원 → '14년 809원 → '15년 1분기 719원) * 괄호 안은 매입 비중 및 kg당 매입 단가 |
| 실적변수 | ▷ 반도체, 디스플레이 업체 설비투자 증가시 수혜 ▷ 고객사(삼성전자, 하이닉스) 반도체 생산량 증가시 수혜 ▷ 삼성전자 스마트폰 판매 증가 시 디스플레이 사업부 매출 증가 |
| 리스크 | ▷ 고객사 업황에 따라 실적 변동성이 클 수 있음 |
| 신규사업 | ▷ 2012년 이온수 장비(반도체 공정에서 세정 공정 담당) 사업 시작 ▷ 2014년 7월 중국 중경에 디스플레이 식각액 생산 공장 설립 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 솔브레인의 정보는 2015년 06월 11일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[솔브레인] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[솔브레인] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 정지완 | 본인 | 보통주 | 5,053,131 | 30.51 | 5,053,131 | 30.51 | 대표이사/최대주주 |
| 임혜옥 | 배우자 | 보통주 | 1,062,642 | 6.42 | 1,062,642 | 6.42 | - |
| 정석호 | 자 | 보통주 | 417,018 | 2.52 | 417,018 | 2.52 | - |
| 정문주 | 녀 | 보통주 | 414,731 | 2.50 | 414,731 | 2.50 | - |
| 정지연 | 형 | 보통주 | 80,039 | 0.48 | 80,039 | 0.48 | - |
| 정지흥 | 제 | 보통주 | 77,219 | 0.47 | 77,219 | 0.47 | - |
| 최종인 | 숙부 | 보통주 | 19,393 | 0.12 | 19,393 | 0.12 | - |
| 백귀종 | 등기임원 | 보통주 | 1,000 | 0.006 | 1,000 | 0.006 | - |
| 박휴범 | 임원 | 보통주 | 4,039 | 0.025 | 4,039 | 0.025 | - |
| 안종호 | 임원 | 보통주 | 200 | 0.001 | 200 | 0.001 | - |
| 랜드리스아시아(주) | 계열회사 | 보통주 | 245,306 | 1.48 | 356,417 | 2.15 | 신주인수권행사(2015.02.26) |
| 계 | 보통주 | 7,374,718 | 44.54 | 7,485,829 | 45.21 | - | |
| - | - | - | - | - | - | ||
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