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[종목족보] 저금리에 시장 약세..관심 둘 만한 배당주 15선

미국의 금리인상 우려와 그리스 채무불이행, 메르스 확산 등으로 코스피 지수가 부진한 흐름을 보이고 있다. 저금리 시대 대안으로 주식을 택한 투자자의 종목 선정에 대한 고민도 덩달아 커질 듯하다.   

16일 아이투자(www.itooza.com)는 투자자가 관심을 가질 만한 배당주를 찾아봤다. 지난해 배당금과 전일 시가총액으로 계산한 시가배당률이 1년 정기예금금리의 두 배 수준인 3% 이상이고, 지난 3년간 매년 배당을 지급한 종목을 찾았다.

배당의 유지 가능성을 고려하기 위해 최근 3년간 배당금을 줄이지 않았고, 올 1분기(15년 1월 ~3월) 순이익이 증가한 종목으로 대상을 좁혔다. 선별된 종목을 시가배당률이 높은 순으로 추린 결과 정상제이엘에스6,520원, ▼-20원, -0.31%유아이엘4,420원, ▼-20원, -0.45%, 이씨에스2,900원, ▼-10원, -0.34%가 상위 15선에 포함됐다.

이 가운데 정상제이엘에스는 지난해 주당 배당금과 전일 종가로 계산한 시가배당률이 6.2%로 가장 높다. 이 회사는 지난 3년간 매년 주당 420원을 배당했다. 유아이엘(+5.2%)과 이씨에스(+4.3%), KB오토시스3,300원, ▲35원, 1.07%(+4.0%)도 예상 시가배당률이 4% 이상이다. 

유아이엘과 이씨에스, KB오토시스, 진양홀딩스3,175원, 0원, 0% 4종목은 지난 3년간 매년 주당 배당금을 증액했다. 대창단조5,020원, ▼-40원, -0.79%KT&G119,200원, ▲3,300원, 2.85%, 원풍5,010원, ▲10원, 0.2%은 주당 배당금을 앞선 2년간 유지하다 지난해 전년 대비 늘렸다. 대창단조는 지난해 주당 배당금이 2000원으로 전년 대비 100% 늘어 증가 폭이 가장 컸다. KB오토시스(+44%)와 진양홀딩스(+22%)도 주당 배당금 증가율이 높은 편이었다.

신영증권은 올해 1분기(15년 1월 ~ 3월) 순이익이 200억원으로 전년 동기 대비 914% 늘어 증가 폭이 가장 컸다. SK텔레콤57,200원, ▲900원, 1.6%(+64%)과 KT&G(+60%), 진양홀딩스(+54%)도 순이익 증가율 상위권에 속한다. 종속회사가 있는 기업은 연결 지배지분 순이익 기준이다.

올해 1분기 연환산 실적(최근 4분기 실적 합산)과 전일 시가총액으로 계산한 PER은 유아이엘이 5.3배로 가장 낮다. 이 회사 순이익은 성장세를 지속한 반면 주가는 올 들어 약 12% 하락했다. 이에 따라 PER이 낮은 수준에 머물고 있다. 삼성전자의 갤럭시S6 판매량이 기대에 미치지 못한다는 추정에 관련주들의 주가가 부진한 흐름을 보이고 있다. 유아이엘과 더불어 대창단조(5.4배)와 신영증권(6.9배), 이씨에스2,900원, ▼-10원, -0.34%(8.2배)도 PER이 10배 미만이다.

1분기 연환산 순이익을 1분기 말 자본총계로 나눠 계산한 최근 ROE(자기자본이익률)는 유아이엘이 17.8%로 가장 높다. KT&G(17.1%)와 대창단조(14.8%), SK텔레콤(13.8%), 이씨에스(12.7%), 정상제이엘에스(10.3%)도 ROE가 두 자릿수이다. 이 가운데 대창단조와 유아이엘은 전일 종가 기준 PBR이 각각 0.79배와 0.95배로 1배 미만이다. 

ROE는 기업이 '주주의 돈'인 자본총계를 불리는 속도다. 현재 시중금리가 2%가 채 되지 않는 점을 고려하면, ROE 두 자릿수를 유지하는 기업은 은행보다 평균 5배 이상 빠른 속도로 투자자의 돈을 불려주는 것으로 볼 수 있다. ROE 두 자릿수를 꾸준히 유지하는 종목 가운데 오해나 왜곡으로 주가가 저평가된 종목을 찾는다면 좋은 투자 기회가 될 수 있다.

종속회사가 있는 상장사의 투자지표는 연결 지배지분 기준 순이익과 자본총계로 계산했다.



주식투자는 예금과 비교해 원금 보장이 되지 않고, 가격 변동성이 크다는 리스크가 있다. 따라서 단순히 시가배당률 만을 기준으로 내린 투자 판단이 성공을 보장하지 못한다. 다만 배당 매력을 갖춘 종목 가운데 실적이 개선됐고, 주가가 수익가치 혹은 자산가치 대비 저평가됐다면 예금 대비 매력이 높아질 수 있다. 

배당금은 투자 과정에서 지루함을 덜어주는 '보너스' 역할도 한다. 또한, 시가배당률이 시중금리 대비 높은 종목은 시장 약세기에 배당이 주가 하락의 안전판 역할을 할 수 있다. 주가가 내리면 시가배당률의 상승으로 배당 매력이 높아지기 때문이다.

[정상제이엘에스] 투자 체크 포인트

기업개요 정상어학원으로 알려진 영어 교육업체
사업환경 ▷ 경기 침체 및 사교육 억제 정책 등에 따라 시장 성장세 둔화
▷ 활용영어의 중요성이 점차 증가함에 따라 관련 수요는 꾸준
▷ 학원 시장은 대형화, 기업화 되고있음
▷ 시장 포화 상태로 브랜드 파워가 중요한 요소로 자리잡음
경기변동 ▷ 경기변동에 따라 사교육 수요가 줄어들 수 있으나 교육의 중요성이 높아 변동폭은 크지 않음
주요제품 ▷ 학원사업: 오프라인 강의 매출 (66%)
▷ 학원사업: 온라인 수강료 (14%)
▷ 상품: 교재 판매 등 (17%)
* 괄호 안은 매출 비중
원재료 ▷ 도서: 교육사업용 상품 (100%)
*괄호안은 매입 비중
실적변수 ▷ 영어 교육 수요 증가시 수혜
▷ 교육 프로그램 다양화로 매출처 다각화시 수혜
▷ 오프라인 학원 프랜차이즈 사업 확장은 매출 증대 요인
▷ 자회사(뉴로네티즘, JLS Academy 등) 매출 호조시 수혜
리스크 ▷ 경기 침체 및 출산율 감소로 인한 시장 축소 가능성
신규사업 ▷ 직영점 및 프랜차이즈 확장
▷ 교육용 모바일 컨텐츠 개발 및 런칭
▷ 유치원생 대상 컨텐츠 공급사업인 리틀체스 사업을 신규 런칭
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 정상제이엘에스의 정보는 2015년 06월 12일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[정상제이엘에스] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서 2015.3월 2014.12월 2013.12월 2012.12월
매출액 199 757 740 788
영업이익 25 75 80 104
영업이익률(%) 12.6% 9.9% 10.8% 13.2%
순이익(연결지배) 22 55 65 90
순이익률(%) 11.1% 7.3% 8.8% 11.4%
주요투자지표
이시각 PER 18.26
이시각 PBR 1.88
이시각 ROE 10.29%
5년평균 PER 12.75
5년평균 PBR 1.82
5년평균 ROE 16.31%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

[정상제이엘에스] 주요주주

성 명관 계주식의
종류
소유주식수 및 지분율비고
기 초기 말
주식수지분율주식수지분율
허용석최대주주보통주5,552,58235.425,552,58235.42-
이승은특수관계인보통주255,9911.63255,9911.63-
허건행특수관계인보통주255,9911.63255,9911.63-
이생목특수관계인보통주255,9911.63255,9911.63-
박상하특수관계인보통주221,0221.41221,0221.41-
허진석특수관계인보통주21,500 0.1421,500 0.14-
허영준특수관계인보통주20,500 0.1320,500 0.13-
허정원특수관계인보통주7,474 0.057,474 0.05-
이승희특수관계인보통주1,0500.0100-
보통주6,592,10142.056,591,05142.04-
기타-----
[2015년 3월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

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