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[승부주] 유라테크, 외국인·기관 동반 '사자'..배경은?
편집자주
'오늘의 승부주'는 잘 알려지지 않은 우량주 중에서 외국인, 기관 등 '큰손' 투자자들이 지분을 확대하는 주식을 골라 아이투자에서 매일 공개합니다. 오늘 하루에 승부를 보는 종목이 아닌 오늘부터 관심권에 두는 종목으로 활용하시기 바랍니다.
외국인과 기관 투자자가 유라테크7,500원, ▲20원, 0.27%를 동반 순매수 중인 것으로 나타났다. 14일 오전 11시 13분 현재 이 회사 주가는 전일 종가와 같은 8000원에 거래 중이다. 증권업계에 따르면 지난 1개월간(4.13 ~ 5.13) 외국인은 이 회사 주식 3만1900여주(지분 0.3%)를, 기관은 6만200여주(0.5%)를 각각 순매수했다. 외국인은 올 들어 앞선 약 3개월 반 동안(1.1~4.12) 8만5900여주(0.7%)를 순매도한 후 최근 '사자'로 돌아섰고, 기관은 같은 기간 3만2200여주(0.3%)를 사들인 후 '매수 기조'를 지속 중이다.
외국인과 기관의 행보는 유라테크 주가가 약세를 보이는 가운데 진행된 것이다. 이 회사 주가는 지난해 11월 3일 장중 1만900원을 고점으로 하락세를 지속했다. 현재 주가는 11월 초에 비해 21% 내린 상태다.
수익성 저하가 주가 하락에 영향을 준 것으로 보인다. 이 회사의 지난해 연결 기준 매출액은 1713억원으로 전년 대비 5% 늘었지만, 영업이익은 10% 감소한 85억원을 기록했다. 영업이익은 2년 연속으로 전년 대비 감소했다. 다만 지난해 순이익(지배지분)은 로열티수익 증가와 법인세비용 감소 등으로 14% 늘어난 162억원을 기록했다.
지배 회사의 실적 부진이 수익성 하락에 원인을 제공한 것으로 보인다. 지난해 별도 기준 매출액은 1586억원으로 전년 대비 3% 늘었지만, 영업이익은 54% 급감한 26억원을 기록했다. 전년도 47% 줄어든 후 감소세를 지속했다. 주요 고객사인 현대차와 기아차의 실적 부진이 협력사인 유라테크에 영향을 준 것으로 풀이된다.
다만, 중국 종속법인인 '일조승우무역유한공사'(이하 '일조승우')의 실적이 증가한 점은 눈길을 끈다. 유라테크가 지분 100%를 보유한 일조승우는 지난해 매출액이 472억원으로 전년 대비 22% 늘고, 순이익이 23% 증가한 42억7100만원을 기록했다. 일종승우는 자동차부품의 수출입과 도매을 주요 사업으로 한다. 현대·기아차 중국법인의 판매량 증가로 일조승우의 실적이 증가한 것으로 보인다.
관련업계에 따르면 현대차는 중국 3공장과 4공장을 각각 2016년과 2017년에 완공할 계획이다. 엔화 약세, 중국 자동차 시장의 성장세 둔화로 최근 베이징현대는 어려움을 겪고 있는 것으로 알려졌다. 이런 가운데 증설을 통한 성장 추진이 향후 일조승우를 비롯한 협력사에 실적 확대의 기회를 제공할 지 주목된다.
원/달러 환율이 반등세를 보이고 있는 점도 관심을 두고 지켜볼 부분이다. 금융정보 제공업체인 와이즈에프엔에 따르면 올해 누적 기준 원/달러 환율은 1095.9원으로 지난해 평균에 비해 4.1% 상승했다. 지난 2012년 이후 하락세를 지속한 원/달러 환율이 반등세를 이어간다면, 엔화 약세로 고전 중인 국내 자동차 업계의 가격 경쟁력 제고에 도움이 될 것으로 기대된다.
향후 유라테크의 실적 회복을 가늠하기 위해선 주요 고객사인 현대차와 기아차의 글로벌 판매량 회복에 대한 꾸준한 관찰이 필요할 것으로 보인다. 올 들어 4월까지 현대차와 기아차의 글로벌 판매량은 전년 동기에 비해 각각 2.9%와 2.4%가 감소했다. 단일 고객사에 대한 의존도가 높은 부품업체는 고객사의 판매량이 부진한 상태에서 차별화된 실적을 거두기 쉽지 않다.
유라테크는 국내 자동차용 점화 플러그 시장을 우진공업(비상장사)과 양분하고 있는 회사다. 현대차와 기아차, 현대모비스에 점화 플러그 부품을 납품한다. 현대모비스에는 A/S용 부품을 공급한다. 지난해 연결 기준 매출비중은 점화부품 76%, 와이어링하네스 22%이다.
점화 플러그는 엔진 부품이다. 점화코일에서 만들어낸 고전압으로 연료 혼합가스를 점화하는 라이터의 역할을 한다. 점화가 성공하면 실린더 내에서 폭발이 일어나 엔진이 작동한다. 점화 플러그는 2500도의 고열과 3만볼트의 고전압, 폭발 압력을 견뎌야 하는 부품으로 안전성이 중요하다. 가솔린의 화학 부식에도 견뎌야 해 백금, 이리듐 등 부식에 강한 희귀금속이 소재로 사용된다. 와이어링하네스는 자동차 각 부위에 전력, 신호를 전달하는 기능을 하는 전장화 관련 부품이다.
지난해 실적 기준 유라테크의 현재 PER은 5.7배이다. PBR과 ROE는 각각 1.09배와 19%이다. 유라테크는 아직 올 1분기 실적을 발표하지 않았다.
[유라테크] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 자동차 점화 플러그 제조사. 우진공업과 국내 시장 양분 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ FTA, 글로벌 완성차 업체들의 부품 구매선 다변화는 국내 자동차 부품사에 기회요인 ▷ 엔고, 대지진으로 어려움을 겪어 왔던 일본차 업체들의 경쟁력 회복은 리스크 |
| 경기변동 | 경기에 따라 실적 영향을 받는 산업으로 자동차 생산량에 영향을 받음 |
| 주요제품 | ▷ 점화 플러그 (45%) : 자동차 점화장치, 고전압 변압기. 가격(11년 3335원 → 12년 3713원 → 13년 3501원 → 14년 3689원) ▷ 전기 케이블(와이어링하네스) (22%) : 전자, 전기전달 케이블 (11년 2735원 → 12년 3433원 → 13년 4427원 → 14년 4707원) * 괄호 안은 매출 비중 및 제품 가격 |
| 원재료 | ▷ 점화부품 부품 (75%) ▷ 와이어링하네스 부품(25%) * 괄호 안은 매입 비중 및 원재료 가격 |
| 실적변수 | ▷ 현대기아차 중국 공장 판매량 - 종속회사 일조승우무역유한공사(지분율 100%), 관계회사 유라(일조)전자과기유한공사(48%) |
| 리스크 | ▷ 현대차그룹에 대한 높은 매출 의존도 |
| 신규사업 | 진행중인 신규사업 없음 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 유라테크의 정보는 2015년 04월 10일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[유라테크] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[유라테크] 주요주주
| 명 | 관 계 | 주식의 종류 |
소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 엄대열 | 본인 | 보통주 | 4,736,637 | 41.12 | 4,736,637 | 41.12 | - |
| 엄병윤 | 특수관계인 | 보통주 | 2,970,433 | 25.79 | 2,970,433 | 25.79 | - |
| 이숙연 | 특수관계인 | 보통주 | 321,127 | 2.79 | 321,127 | 2.79 | - |
| 계 | 보통주 | 8,028,197 | 69.70 | 8,028,197 | 69.70 | - | |
| 우선주 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | ||
| 기타 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | ||
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