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[1Q 실적] 솔루에타, 영업익 70%↑...갤럭시 효과?

다산솔루에타1,120원, 0원, 0%가 개선된 실적을 발표해 눈길을 끈다. 12일 오전 10시 49분 현재 솔루에타는 전일 대비 1.8% 오른 1만1200원에 거래되고 있다.

증권업계에 따르면 전일 장 종료 후 솔루에타는 지난 1분기 개별기준 잠정실적을 발표했다. 매출액은 214억원으로 전년 동기 대비 10% 증가했다. 영업이익은 61억원으로 70%, 당기순이익은 50억원으로 46%씩 늘었다.



솔루에타는 방사노이즈 관련 전자파 차폐소재를 생산한다. 전자파 중 불필요한 전자파를 노이즈라고 한다. 전자파 노이즈는 기기나 회로를 연결하는 신호선이나 제어선 등을 통해 발생하는 전도노이즈와, 방송이나 휴대무선기 등의 통신용 전파에 등에서 발생하는 방사노이즈로 나뉜다. 솔루에타 차폐제는 방사노이즈를 흡수하거나 차단하는 역할을 하는 제품이다.



주요 고객사의 전략 스마트폰이 출시되면서 실적이 개선된 것으로 보인다. 증권업계에 따르면 최근 삼성전자는 갤럭시 S6와 갤럭시 S6 엣지를 출시했다. LG전자 지난달 29일 G4를 내놓았다. 또한, 다양한 중저가 모델도 출시되면서 매출이 늘어난 것으로 보인다. 언론에 따르면 갤럭시S6와 갤럭시S6엣지는 한 달만에 글로벌 판매량 1000만대를 넘어섰다. 여기에 최근 전자파차폐는 물론 방진기능까지 겸하고 있는 전도성쿠션 제품이 채택이 늘어난 것으로 보인다.

신제품 매출액도 더해질 것으로 보인다. 증권업계에 따르면 신제품인 전파흡수체 매출이 오는 2분기부터 발생하고 있는 것으로 추정된다. 전파흡수체는 NFC(Near Field Communication, 비접촉식근거리 무선통신)를 통한 결제, 근거리 통신 등과 무선충전에 필수적인 전자파 차폐소재로 최근 수요가 증가하고 있다. 애플(Apple)사가 아이폰6에 NFC안테나를 채택해 국내 기업들도 NFC 채택을 확대할 것으로 기대된다.



[솔루에타] 투자 체크 포인트

기업개요 전자파 차폐소재 연구개발 전문 EMC(ElectroMagnetic Compatibility) 기업
사업환경 ▷ IT시장의 빠른 성장과 모바일 기기의 대중화로 인해 전자파 차폐제 수요 증가
▷ 직접적인 매출처는 스마트폰, 태블릿PC, 디스플레이 패널업체의 1차 밴더인 소재 가공업체
▷ 삼성, LG, 애플 등 최종 수요자들은 신제품 개발과 동시에 양산 시 해당 제품에 적용할 수 있는 부품 업체를 찾음. 이에 따른 신속한 기술적 대응 능력 필요
경기변동 ▷ 경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 스마트기기 판매량에 영향을 받음
주요제품 ▷ 전도성테이프(80%) : 스마트폰, 태블릿PC 용.
- 일반테이프(32%, 내수가격 : 11년 1만5728원/단위 → 12년 1만7500원 → 13년 1만6625원 → 14년1분기 9936원)
- 복합테이프(43%, 내수가격 : 13년 2만190원/단위 → 14년1분기 1만2398원)
▷ 전도성쿠션(15%) : 스마트폰, 태블릿PC 용
스폰지(11%, 수출가격 : 11년 2만900원 → 12년 2만2원 → 13년 1만6654원 → 14년1분기 2만1371원)
* 괄호 안은 매출 비중, 가격 변동 추이
원재료 ▷ 전자파 차폐 테이프
- TSS(36%, 13년 1만2012원/단위 → 14년3분기 1만1780원원)
- PW320(19%, 11년 2136원/단위 → 12년 2513원 → 13년 3206원 → 14년3분기 2579원)
- TP370(7%, 2011년 2811원/단위 → 2012년 2650원 → 2013년 2621원 → 14년3분기 2607원)
* 괄호 안은 매입 비중, 가격 변동 추이
실적변수 ▷ 삼성전자, LG전자, 애플의 스마트기기 판매 호조시 수혜
리스크 ▷ 프리미엄 스마트폰 시장 둔화. 이에 따른 단가 인하 압력
신규사업 ▷ 터치기능용 전파흡수체
▷ NFC용 전파흡수체
▷ 무선충전용 전파흡수체
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 솔루에타의 정보는 2015년 02월 27일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[솔루에타] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서 2015.3월 2014.12월 2013.12월 2012.12월
매출액 214 855 1,000 628
영업이익 61 19 233 106
영업이익률(%) 28.5% 2.2% 23.3% 16.9%
순이익(연결지배) N/A 28 174 68
순이익률(%) N/A 3.3% 17.4% 10.8%
주요투자지표
이시각 PER 43.84
이시각 PBR 1.81
이시각 ROE 4.13%
5년평균 PER 27.75
5년평균 PBR 1.99
5년평균 ROE 13.60%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

[솔루에타] 주요주주

성 명관 계주식의
종류
소유주식수 및 지분율비고
기 초기 말
주식수지분율주식수지분율
조재위최대주주
본인
보통주1,703,40031.913,406,80030.90무상증자
정숙임배우자보통주132,2002.48264,4002.40무상증자
조영호자녀보통주77,2001.45154,4001.40무상증자
조수영자녀보통주77,2001.45154,4001.40무상증자
박성권등기임원보통주30,0480.55114,0961.03주식매수선택권 행사, 무상증자 등
정순천등기임원보통주10,0240.1832,0480.29주식매수선택권 행사, 무상증자 등
고인환미등기임원보통주8,6380.1617,2960.16무상증자
이명환등기임원보통주2,1150.048,2300.07장내매수, 무상증자 등
보통주2,040,82538.234,151,67037.65-
------
[2014년 9월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

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