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[즉시분석] 우림기계, 신영자산 '신규취득'...매력있나?
신영자산운용(이하 신영자산)이 우림기계의 지분을 신규 취득해 눈길을 끈다. 7일 오전 10시 51분 현재 우림기계는 전일 대비 0.7% 오른 4725원에 거래되고 있다.
증권업계에 따르면 전일 신영자산은 우림기계의 지분을 5% 이상 확보했다고 신규 보고했다. 지난 4일 기준 우림기계의 주식 67만7970주를 보유해 지분율 5.02%를 기록했다. 신영자산이 우림기계의 지분을 대량 보유한 것은 이번이 처음이다.
우림기계는 산업용 감속기와 변속기(트랜스미션)를 만드는 업체다. 산업용 감속기는 모터의 회전을 원하는 수준으로 조절하는 기능을 수행해 기어 회전수의 변환과 회전력을 전달해 주는 역할을 한다. 제철, 조선, 운반하역, 건설 등의 전 산업부문에서 활용되는 부품이다. 우림기계는 POSCO, 현대중공업, 현대위아, 두산중공업, 세아베스틸, Mitsui-ENG, 히타치, 미쓰비시 등 국내외 업체에 산업용 감속기를 납품하고 있다.
트랜스미션은 건설장비인 굴착기의 동력전달에 쓰인다. 우림기계는 산업용 감속기 분야의 축적된 기술을 바탕으로 지난 2008년 굴착기용 주행감속기를 상용화했다. 이어 지난 2009년에는 수입에 의존하던 대형(80톤급) 굴삭기용 주행감소기도 국산화 했다. 주요 고객사는 두산모트롤, 일본의 NABTESCO, 미국의 John Deere다.
산업용 감속기 매출이 늘어날 것으로 보인다. 증권업계에 따르면 우림기계는 지난해 광산용 굴삭기 기어박스 개발을 완료해 HD현대중공업566,000원, ▲18,000원, 3.28%에 납품을 시작한 것으로 추정된다. 또한, 삼성중공업25,250원, ▲450원, 1.81%, 히타치 등 풍력터빈제조사로부터 의뢰받은 부품의 개발도 완료됐다. 여기에 파쇄펌프, 천연가스 발전소 등에 사용되는 부품의 개발을 마쳐 고객사가 다변화됐다.
특히, 산업용 기어박스의 경우 수익성이 높은 것으로 알려졌다. 증권업계에 따르면 산업용 기어박스의 영업이익률은 15~20% 수준으로 건설기계용 대비 10%P 이상 높다. 이에 따라 산업용 기어박스 매출액이 증가할수록 전체 영업이익률도 상승할 것으로 기대된다. 이에 따라 실제 지난해 산업용 감속기 매출액은 358억원으로 전년 대비 15% 증가했다. 영업이익률은 7.8%로 전년 대비 2.3%P 개선됐다.
지난해 실적을 반영한 우림기계의 주가수익배수(PER)는 13.2배, 주가순자산배수(PBR)는 0.76배다. 자기자본이익률(ROE)은 5.76%를 기록 중이다.
[2014년 12월 31일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
증권업계에 따르면 전일 신영자산은 우림기계의 지분을 5% 이상 확보했다고 신규 보고했다. 지난 4일 기준 우림기계의 주식 67만7970주를 보유해 지분율 5.02%를 기록했다. 신영자산이 우림기계의 지분을 대량 보유한 것은 이번이 처음이다.
우림기계는 산업용 감속기와 변속기(트랜스미션)를 만드는 업체다. 산업용 감속기는 모터의 회전을 원하는 수준으로 조절하는 기능을 수행해 기어 회전수의 변환과 회전력을 전달해 주는 역할을 한다. 제철, 조선, 운반하역, 건설 등의 전 산업부문에서 활용되는 부품이다. 우림기계는 POSCO, 현대중공업, 현대위아, 두산중공업, 세아베스틸, Mitsui-ENG, 히타치, 미쓰비시 등 국내외 업체에 산업용 감속기를 납품하고 있다.
트랜스미션은 건설장비인 굴착기의 동력전달에 쓰인다. 우림기계는 산업용 감속기 분야의 축적된 기술을 바탕으로 지난 2008년 굴착기용 주행감속기를 상용화했다. 이어 지난 2009년에는 수입에 의존하던 대형(80톤급) 굴삭기용 주행감소기도 국산화 했다. 주요 고객사는 두산모트롤, 일본의 NABTESCO, 미국의 John Deere다.
산업용 감속기 매출이 늘어날 것으로 보인다. 증권업계에 따르면 우림기계는 지난해 광산용 굴삭기 기어박스 개발을 완료해 HD현대중공업566,000원, ▲18,000원, 3.28%에 납품을 시작한 것으로 추정된다. 또한, 삼성중공업25,250원, ▲450원, 1.81%, 히타치 등 풍력터빈제조사로부터 의뢰받은 부품의 개발도 완료됐다. 여기에 파쇄펌프, 천연가스 발전소 등에 사용되는 부품의 개발을 마쳐 고객사가 다변화됐다.
특히, 산업용 기어박스의 경우 수익성이 높은 것으로 알려졌다. 증권업계에 따르면 산업용 기어박스의 영업이익률은 15~20% 수준으로 건설기계용 대비 10%P 이상 높다. 이에 따라 산업용 기어박스 매출액이 증가할수록 전체 영업이익률도 상승할 것으로 기대된다. 이에 따라 실제 지난해 산업용 감속기 매출액은 358억원으로 전년 대비 15% 증가했다. 영업이익률은 7.8%로 전년 대비 2.3%P 개선됐다.
지난해 실적을 반영한 우림기계의 주가수익배수(PER)는 13.2배, 주가순자산배수(PBR)는 0.76배다. 자기자본이익률(ROE)은 5.76%를 기록 중이다.
[우림기계] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 산업용 감속기,굴착기용 트랜스미션(변속기) 제조업체 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 고객이 요구하는 다양한 규격의 제품을 수주·생산하는 방식으로 수요처와 공급처가 긴밀한 관계를 형성 ▷ 셰일가스를 중심으로 미국, 중국 등 각국에서 투자가 진행되고 있음 |
| 경기변동 | ▷경기에 따라 실적 변동이 큰 산업으로 중공업 시설투자 규모, 건설중장비 수요의 직접적 영향을 받음 |
| 주요제품 | ▷ 산업용감속기(59%) : 모터의 회전을 원하는 수준으로 감속(11년 1672만원 → 12년 1590만원 → 13년 1540만원 → 14년 1540만원) ▷ 트랜스미션(41%) : 굴착기용 주행 감속기(11년 37만원 → 12년 37만원 → 13년 37만원 → 14년 41만원) * 괄호 안은 매출 비중 및 가격 추이 |
| 원재료 | ▷ 단조(48%) : (kg당 11년 1800원 → 12년 1800원 → 13년 1800원 → 14년 1800원) ▷ 주물(26%) : (kg당 11년 2590원 → 12년 2590원 → 13년 2200원 → 14년 2300원) ▷ 환봉(11%) : (kg당 11년 1900원 → 12년 1900원 → 13년 1860원 → 14년 1710원) * 괄호 안은 매입 비중 |
| 실적변수 | ▷ 환율 상승시 수혜 (수출 비중 23%) ▷ 철강, 플랜트 등 산업설비 투자, 건설중장비 수요 증가시 수혜 ▷ 자회사(우림하이비스, CTY TNHHWOORIM MACHINERY CO.,LTD) 실적 호조시 수혜 |
| 리스크 | ▷미행사 전환사채 32만9562주(발행주식 2.4%) - 전환가액 6069원, 전환가능기간 12.8.1~15.1.1 |
| 신규사업 | 진행중인 신규사업 없음 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 우림기계의 정보는 2015년 04월 13일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[우림기계] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[우림기계] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 한현석 | 본인 | 보통주 | 8,023,860 | 59.43 | 8,023,860 | 59.43 | 대표이사(등기) |
| 조점숙 | 처 | 보통주 | 22,645 | 0.17 | 22,645 | 0.17 | - |
| 한정석 | 제 | 보통주 | 67,453 | 0.50 | 67,453 | 0.50 | - |
| 김춘권 | 매형 | 보통주 | 26,810 | 0.20 | 26,810 | 0.20 | - |
| 이효덕 | 동서 | 보통주 | 29,310 | 0.22 | 28,800 | 0.21 | - |
| 임영택 | 타인 | 보통주 | 6,372 | 0.05 | 6,372 | 0.05 | 상무이사(등기) |
| 계 | 보통주 | 8,176,450 | 60.57 | 8,175,940 | 60.56 | - | |
| 우선주 | - | - | - | - | - | ||
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