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[즉시분석] 해성옵틱스, 외국인 지분 확대...수익성 개선 기대?
외국인 투자자가 해성옵틱스953원, ▼-15원, -1.55% 지분을 대체로 확대하고 있어 눈길을 끈다. 4일 오전 10시 14분 현재 해성옵틱스는 전일보다 4.7%(260원) 오른 5730원에 거래되고 있다.
최근 들어 해성옵틱스 주가는 하락세를 보였다. 지난 3월 4일 장중 한때 8060원까지 올랐던 주가는 이후 약세로 전환, 전일(4월 30일, 거래일 기준)까지 약 2달 동안 주가하락률은 32%다. 반면 지난 3월 4일 1.66%이던 외국인지분율은 전일(4월 30일) 기준 2.23%로 0.57%P 높아졌다.
이런 가운데 이날 한양증권에선 해성옵틱스가 올해 수익성이 개선된 실적을 거둘 것으로 기대된다는 리포트를 제출했다. 이유로는 지난해 하반기부터 VCM OIS 매출이 발생하기 시작한 점을 이유로 꼽았다.
2014년 3분기 보고서부터 1600만화소 휴대폰 VCM OIS 매출이 기재되기 시작했다. 삼성전자56,000원, ▼-400원, -0.71%가 2014년 하반기부터 1600만화소 카메라 모듈에 OIS가 적용된 제품을 탑재한 갤럭시S5, 갤럭시노트4 등을 내놓기 시작한 영향으로 풀이된다. 해성옵틱스의 제품은 주로 삼성전기112,000원, ▲400원, 0.36%에 공급된다. 삼성전기112,000원, ▲400원, 0.36%의 주요 고객사가 삼성전자56,000원, ▼-400원, -0.71%이므로, 해성옵틱스 제품 대부분이 삼성전자에 납품된다고 유추할 수 있다.
이런 영향인지 2014년 반기까지 만해도 해성옵틱스의 주요 제품 매출에 기재돼지 않던 1600만화소 휴대폰 VCM OIS 매출액은 2014년 3분기 69억원 → 2014년 4분기 213억원으로 대폭 늘었다. 이 결과 지난해 1600만화소 휴대폰 VCM OIS 매출액은 282억원으로, 전체 매출에서 차지하는 비중도 14.8%에 달한다. 삼성전자의 신제품인 갤럭시S6는 지난달 10일 출시됐다. 따라서 올해 2분기부터 매출이 본격화됨에 따라 해성옵틱스 또한 긍정적인 영향을 받았을 것으로 기대된다.
한양증권에 따르면 해성옵틱스는 올해 1600만화소 휴대폰 VCM OIS 매출이 910억원으로, 지난해 대비 223% 급증할 것으로 내다봤다. 이런 가운데 수율도 높아지면서 수익성도 개선도 가능할 것으로 판단된다고 한양증권 최서연 연구원은 덧붙였다. 이에 더해 베트남 공장 설립 및 사업영역 확대에 따른 대규모 투자가 올해 마무리되면서 관련 비용도 줄어들 것으로 예상했다.
이 증권사가 예상한 해성옵틱스의 올해 연결 기준 매출액은 2600억원, 영업이익은 182억원이다. 매출액은 지난해 대비 43%, 영업이익은 289% 늘어난 수준이다.
[2014년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
최근 들어 해성옵틱스 주가는 하락세를 보였다. 지난 3월 4일 장중 한때 8060원까지 올랐던 주가는 이후 약세로 전환, 전일(4월 30일, 거래일 기준)까지 약 2달 동안 주가하락률은 32%다. 반면 지난 3월 4일 1.66%이던 외국인지분율은 전일(4월 30일) 기준 2.23%로 0.57%P 높아졌다.
이런 가운데 이날 한양증권에선 해성옵틱스가 올해 수익성이 개선된 실적을 거둘 것으로 기대된다는 리포트를 제출했다. 이유로는 지난해 하반기부터 VCM OIS 매출이 발생하기 시작한 점을 이유로 꼽았다.
2014년 3분기 보고서부터 1600만화소 휴대폰 VCM OIS 매출이 기재되기 시작했다. 삼성전자56,000원, ▼-400원, -0.71%가 2014년 하반기부터 1600만화소 카메라 모듈에 OIS가 적용된 제품을 탑재한 갤럭시S5, 갤럭시노트4 등을 내놓기 시작한 영향으로 풀이된다. 해성옵틱스의 제품은 주로 삼성전기112,000원, ▲400원, 0.36%에 공급된다. 삼성전기112,000원, ▲400원, 0.36%의 주요 고객사가 삼성전자56,000원, ▼-400원, -0.71%이므로, 해성옵틱스 제품 대부분이 삼성전자에 납품된다고 유추할 수 있다.
이런 영향인지 2014년 반기까지 만해도 해성옵틱스의 주요 제품 매출에 기재돼지 않던 1600만화소 휴대폰 VCM OIS 매출액은 2014년 3분기 69억원 → 2014년 4분기 213억원으로 대폭 늘었다. 이 결과 지난해 1600만화소 휴대폰 VCM OIS 매출액은 282억원으로, 전체 매출에서 차지하는 비중도 14.8%에 달한다. 삼성전자의 신제품인 갤럭시S6는 지난달 10일 출시됐다. 따라서 올해 2분기부터 매출이 본격화됨에 따라 해성옵틱스 또한 긍정적인 영향을 받았을 것으로 기대된다.
한양증권에 따르면 해성옵틱스는 올해 1600만화소 휴대폰 VCM OIS 매출이 910억원으로, 지난해 대비 223% 급증할 것으로 내다봤다. 이런 가운데 수율도 높아지면서 수익성도 개선도 가능할 것으로 판단된다고 한양증권 최서연 연구원은 덧붙였다. 이에 더해 베트남 공장 설립 및 사업영역 확대에 따른 대규모 투자가 올해 마무리되면서 관련 비용도 줄어들 것으로 예상했다.
이 증권사가 예상한 해성옵틱스의 올해 연결 기준 매출액은 2600억원, 영업이익은 182억원이다. 매출액은 지난해 대비 43%, 영업이익은 289% 늘어난 수준이다.
[스마트폰 카메라 부품 기업]
[한국투자교육연구소] 스마트폰의 주요 제품에 800만화소 이상의 고화소 카메라 장착이 늘어나 관련 부품 기업의 2011년 실적도 개선됐다. 주요 카메라 부품은 자동초점 조절장치(AFA, Auto Focus Actuator), 카메라 모듈, 이미지센서용 필터 등이다.
삼성전자 갤럭시S에는 500만화소 카메라, 갤럭시S2, 노트, S3에는 모두 800만화소 카메라가 채용됐다. 애플의 아이폰 4S에도 800만화소가 적용돼 있다.
업계에 따르면 2012년 7월 출시 예정인 팬택의 신형 스마트폰은 1300만화소 카메라가 장착된다. 애플이 10월 발표할 것으로 알려진 신형 아이폰에도 1000만화소 이상의 카메라가 달릴 것으로 추측된다.
[스마트폰 카메라 관련 기업]
자화전자: 카메라 자동초점 부품(AFA, 매출 비중 61%) 삼성 갤럭시 시리즈에 공급.
하이소닉: 카메라 자동초점 부품(AFA, 매출 비중 100%).
파트론: 카메라모듈 부품 삼성전자, LG전자, 팬택에 공급.
캠시스: 카메라모듈 부품. 생산은 중국 법인에서 전담.
옵트론텍: 이미지센서용 IR필터, 블루필터 공급.
하이비젼시스템: 카메라 모듈 검사장비 국내 1위(매출 비중 71%).
나노스: IR 필터 납품, 블루필터 갤럭시 S3 및 갤럭시 노트2 양산 승인 진행중
세코닉스: 갤럭시S3에 8M 카메라용 렌즈 납품
코렌: 갤럭시S3 카메라용 렌즈 납품
아이엠: DVD용 광픽업 세계 1위, VCM방식 엑추에이터 사업 진출
삼성전자 갤럭시S에는 500만화소 카메라, 갤럭시S2, 노트, S3에는 모두 800만화소 카메라가 채용됐다. 애플의 아이폰 4S에도 800만화소가 적용돼 있다.
업계에 따르면 2012년 7월 출시 예정인 팬택의 신형 스마트폰은 1300만화소 카메라가 장착된다. 애플이 10월 발표할 것으로 알려진 신형 아이폰에도 1000만화소 이상의 카메라가 달릴 것으로 추측된다.
[스마트폰 카메라 관련 기업]
자화전자: 카메라 자동초점 부품(AFA, 매출 비중 61%) 삼성 갤럭시 시리즈에 공급.
하이소닉: 카메라 자동초점 부품(AFA, 매출 비중 100%).
파트론: 카메라모듈 부품 삼성전자, LG전자, 팬택에 공급.
캠시스: 카메라모듈 부품. 생산은 중국 법인에서 전담.
옵트론텍: 이미지센서용 IR필터, 블루필터 공급.
하이비젼시스템: 카메라 모듈 검사장비 국내 1위(매출 비중 71%).
나노스: IR 필터 납품, 블루필터 갤럭시 S3 및 갤럭시 노트2 양산 승인 진행중
세코닉스: 갤럭시S3에 8M 카메라용 렌즈 납품
코렌: 갤럭시S3 카메라용 렌즈 납품
아이엠: DVD용 광픽업 세계 1위, VCM방식 엑추에이터 사업 진출
[스마트폰 카메라 부품 기업] 관련종목
주가 : 5월 4일 오전 9시 58분 현재
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 자화전자 | 13,100원 | ▲200원 (1.6%) | 3,093 | 223 | 220 | 10.5 | 0.93 | 8.8% |
| 하이소닉 | 2,990원 | ▼15원 (-0.5%) | 352 | -44 | -78 | N/A | 1.62 | -39.4% |
| 파트론 | 11,100원 | ▼200원 (-1.8%) | 7,316 | 723 | 484 | 12.6 | 1.97 | 15.6% |
| 캠시스 | 1,875원 | ▼10원 (-0.5%) | 2,951 | 2 | 31 | 25.9 | 0.89 | 3.4% |
| 옵트론텍 | 5,790원 | ▼80원 (-1.4%) | 657 | -149 | -308 | N/A | 1.67 | -43.5% |
| 하이비젼시스템 | 11,400원 | ▼300원 (-2.6%) | 622 | 64 | 72 | 24.4 | 2.60 | 10.7% |
| 나노스 | 12,050원 | ▼50원 (-0.4%) | 1,724 | 40 | 4 | 327.4 | 2.40 | 0.7% |
| 세코닉스 | 17,450원 | ▼50원 (-0.3%) | 2,177 | 156 | 142 | 9.6 | 1.11 | 11.5% |
| 코렌 | 3,330원 | ▼80원 (-2.4%) | 837 | -68 | -73 | N/A | 1.02 | -21.9% |
| 아이엠 | 4,305원 | ▼45원 (-1%) | 1,301 | -12 | -112 | N/A | 1.51 | -21.3% |
| 엠씨넥스 | 24,900원 | ▲50원 (0.2%) | 3,784 | 307 | 136 | 11 | 1.94 | 17.7% |
| 옵트론텍 | 5,790원 | ▼80원 (-1.4%) | 657 | -149 | -308 | N/A | 1.67 | -43.5% |
| 해성옵틱스 | 5,680원 | ▲210원 (3.8%) | 1,904 | 50 | 31 | 29.7 | 1.42 | 4.8% |
* 기간 : 2014년 1월~12월 누적, 단위는 억원, 매출액·영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배
[해성옵틱스] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 휴대폰용 카메라렌즈 개발 및 생산·판매 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷스마트폰 및 태블릿PC에 적용되는 고화소 렌즈모듈 확대로 수요 증가할 것으로 전망 |
| 경기변동 | ▷ 휴대폰 산업 성장 정체 또는 감소시 영향을 받음 |
| 주요제품 | ▷렌즈모듈 (11년 1377원→12년 1461원→13년 1596원→14년 2분기 1557원) ▷카메라모듈 (12년 6655원→13년 8692원→14년 2분기 7758원) |
| 원재료 | ▷RESIN (11년 6650원→12년 6500원→13년 2만5740원→14년 2분기 3만5195원) ▷기구물(SPACER) (11년 104원→12년 100원→13년 23원→14년 2분기 24원) *국내 가격 기준 |
| 실적변수 | ▷고객사 스마트폰의 베트남 생산량 증가에 따른 납품 물량 확대시 수혜 |
| 리스크 | ▷ 휴대폰 부품업체들에 대한 납품단가 인하 압력 지속 ▷ 2013년 상반기 기준 최종 수요처 97.4%가 삼성전자로 편중돼 있음 |
| 신규사업 | ▷ 16메가 렌즈모듈 개발 ▷ AF액츄에이터(VCM) 자체 생산 및 적용 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 해성옵틱스의 정보는 2015년 02월 23일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[해성옵틱스] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[해성옵틱스] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 이을성 | 본인 | 보통주 | 2,658,770 | 16.24 | 2,658,770 | 16.24 | 액분/증여 |
| 이재선 | 자 | 보통주 | 1,360,130 | 8.31 | 1,360,130 | 8.31 | 액분/수증 |
| 염혜자 | 배우자 | 보통주 | 904,900 | 5.53 | 904,900 | 5.53 | 액분 |
| 이승희 | 자 | 보통주 | 808,580 | 4.94 | 808,580 | 4.94 | 액분 |
| 이재곤 | 자 | 보통주 | 696,790 | 4.26 | 696,790 | 4.26 | 액분 |
| 서광희 | 특수관계인 | 보통주 | 30,000 | 0.18 | 30,000 | 0.18 | 우리사주 |
| 김원규 | 특수관계인 | 보통주 | 7,400 | 0.04 | 0 | 0 | 주) |
| 계 | 보통주 | 6,466,570 | 39.50 | 6,459,170 | 39.46 | - | |
| 우선주 | - | - | - | - | - | ||
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