아이투자 뉴스 > 전체
아이투자 전체 News 글입니다.
[승부주] 대한제분, 외국인 '사자'로 전환..배경은?
편집자주
'오늘의 승부주'는 잘 알려지지 않은 우량주 중에서 외국인, 기관 등 '큰손' 투자자들이 지분을 확대하는 주식을 골라 아이투자에서 매일 공개합니다. 오늘 하루에 승부를 보는 종목이 아닌 오늘부터 관심권에 두는 종목으로 활용하시기 바랍니다.
외국인 투자자가 대한제분131,000원, ▲600원, 0.46%에 대해 순매수로 돌아선 것으로 나타나 눈길을 끈다. 24일 오후 1시 13분 현재 이 회사 주가는전일 대비 1.4% 내린 20만3500원에 거래 중이다.
증권업계에 따르면 지난달 11일부터 전일(23일)까지 약 한 달 반 동안 외국인은 이 회사 주식 1만8944주(지분 1.1%)를 순매수했다. 지난해 11월 21일 이후 줄곧 '팔자'를 유지하다, 최근 '사자'로 돌아섰다.
외국인이 주식 매수에 나선 가운데 최근 주요 원재료의 가격 하락으로 비용 절감 가능성이 높아진 점이 눈길을 끈다.
전일 시카고선물거래소에 따르면 밀(소맥) 선물가격은 4달러97센트를 기록해 지난해 연말과 지난해 동기에 비해 각각 17%와 25% 내렸다. 원재료 국제 시세가 약세를 나타냄에 따라 올해도 수익성 확보 측면에서 유리한 환경이 지속되고 있는 것으로 판단된다.
지난해 대한제분의 영업이익률은 11.5%로 전년 대비 7.4%p 상승했다. '매출액 대비 원재료 비중'이 61.9%로 전년 대비 7.6%p 내려 수익성이 큰 폭으로 개선됐다.
환율 상승은 투자자가 유의할 부분이다. 대한제분은 원재료를 수입에 의존한다. 이에 따라 환율 상승은 매입가 인상 효과로 이어진다. 금융정보 제공업체인 와이즈에프엔에 따르면 지난 1분기 원/달러 환율은 평균 1100원으로 전분기와 전년 동기에 비해 1.2%와 1.4% 상승했다.
밀 가격의 하락 폭에 비해 환율 상승 폭이 미미해 수익성 개선 효과가 더욱 클 것으로 보인다. 다만 원재료 국제 시세와 더불어 환율도 수익성에 영향을 주는 중요한 요인이기 때문에 꾸준한 관찰이 필요하다.
원/달러 환율 상승할 경우 영업외손익에서 외화관련손실이 발생할 수 있는 점도 투자자가 고려할 부분이다. 대한제분은 원재료 대금 결제에 '유전스(Usance)'를 활용한다. 유전스는 수입업자가 수출업자 앞으로 신용장을 발행해 주고, 일정 시점(어음만기일)까지 대금 결제를 유예하는 금융상품이다. 외화 표시 단기차입금으로 분류돼 원/달러 환율이 오르면 손실이, 내리면 이익이 각각 발생한다.
사업보고서에 따르면 분기 말 환율이 전분기 대비 5% 상승하면 대한제분은 53억원의 외환관련손실을 손익계산서 반영한다. 올 1분기 원/달러 환율은 1110원으로 전분기 대비 2% 올랐다. 이에 따라 21억원 가량의 외환관련손실이 발생한 것으로 추정된다.
지난해 실적 기준 대한제분의 현재 PER은 9.3배다. PBR과 ROE는 각각 0.55배와 5.9%다.
[대한제분] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | '곰표' 브랜드로 유명한 밀가루 회사 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 글로벌화 및 개발도상국의 경제 발전으로 제분 시장 경쟁이 치열해짐 ▷ 외국산 밀가루 및 밀가루 제품 수입증가, 국내 식품업체 해외 진출, 정부의 쌀소비 촉진 지원책 등으로 성장 정체, 향후 성장세 제한될 것으로 예상 |
| 경기변동 | ▷ 경기 변동에 둔감 ▷ 국제 곡물가격 변동에 영향을 받음 |
| 주요제품 | ▷ 소맥분(밀가루) : (100%, 톤당 12년 60만9934원 → 13년 64만2970원 → 14년 58만8388원) *괄호안은 매출 비중 및 가격 추이 |
| 원재료 | ▷ 옥수수 (100%, 톤당 12년 36만4912원 → 13년 43만2554원 → 14년 35만9517원) *괄호 안은 매입 비중 및 가격 추이 |
| 실적변수 | ▷ 제품가 인상 및 판매량 증가시 수혜 ▷ 환율 하락 시 수혜 ▷ 원맥가격 하락 시 수혜 |
| 리스크 | ▷ 제분산업의 성장 정체 ▷ 기상이변, 각국 식량안보 강화에 따른 곡물가격 급등 |
| 신규사업 | ▷ 종합반려동물 서비스 사업인 '아리온' 신규 진출 ▷ 유럽형 라이프스타일 카페인 '아티제' 인수 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 대한제분의 정보는 2015년 04월 10일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[대한제분] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[대한제분] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 이종각 | 본인 | 보통주 | 246,092 | 14.56 | 320,721 | 18.98 | - |
| 김영자 | 특수관계인 | 보통주 | 1,708 | 0.10 | 1,708 | 0.10 | - |
| 이건영 | 특수관계인 | 보통주 | 101,615 | 6.01 | 101,615 | 6.01 | - |
| 이재영 | 특수관계인 | 보통주 | 24,591 | 1.45 | 24,591 | 1.45 | - |
| 이혜영 | 특수관계인 | 보통주 | 16,771 | 0.99 | 16,771 | 0.99 | - |
| 이소영 | 특수관계인 | 보통주 | 14,547 | 0.86 | 14,547 | 0.86 | - |
| 정지윤 | 특수관계인 | 보통주 | 2,483 | 0.15 | 2,483 | 0.15 | - |
| 권욱 | 특수관계인 | 보통주 | 3,515 | 0.21 | 3,515 | 0.21 | - |
| 김영희 | 특수관계인 | 보통주 | 1,300 | 0.08 | 0 | 0 | - |
| 김성 | 특수관계인 | 보통주 | 1,300 | 0.08 | 1,300 | 0.08 | - |
| 이인영 | 특수관계인 | 보통주 | 1,300 | 0.08 | 1,300 | 0.08 | - |
| 이승연 | 특수관계인 | 보통주 | 1,300 | 0.08 | 0 | 0 | - |
| 이지영 | 특수관계인 | 보통주 | 1,300 | 0.08 | 0 | 0 | - |
| 이기영 | 특수관계인 | 보통주 | 5,489 | 0.32 | 5,489 | 0.32 | - |
| (주)디앤비컴퍼니 | 특수관계인 | 보통주 | 144,534 | 8.55 | 144,534 | 8.55 | - |
| 홍세택 | 특수관계인 | 보통주 | 10,449 | 0.62 | 0 | 0 | - |
| 리빙소프트(주) | 특수관계인 | 보통주 | 27,468 | 1.62 | 27,468 | 1.62 | - |
| 이종민 | 특수관계인 | 보통주 | 16,537 | 0.98 | 419 | 0.03 | - |
| 계 | 보통주 | 622,299 | 36.82 | 666,461 | 39.43 | - | |
| 우선주 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | ||
더 좋은 글 작성에 큰 힘이 됩니다.
