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[즉시분석] 동국제약, 주가 약세에도 외국인 눈길 끈 매력은?
최근 주가 약세에도 외국인이 지분을 늘리고 있는 동국제약17,460원, ▼-100원, -0.57%이 눈길을 끈다. 31일 오전 10시 8분 현재 동국제약은 전일보다 0.2%(100원) 내린 3만5300원에 거래되고 있다.
외국인 투자자는 지난 2월부터 동국제약 지분을 본격적으로 늘리기 시작했다. 전일 기준 외국인 지분율은 16.73%로, 1월 말 대비 0.69%P 높아졌다. 같은 기간 주가는 12% 하락했다.
외국인은 동국제약의 안정적인 실적에 주목한 것으로 보인다. 동국제약의 실적은 꾸준히 성장했다. 특히 약가인하로 대부분 제약업체가 부진한 실적을 발표했던 2012년에도 성장세를 이어나갔다.
이 같은 배경엔 동국제약의 사업모델이 자리하고 있다. 동국제약은 특히 일반의약품에서 강점을 가지고 있다. 일반의약품의 대표적인 제품은 인사돌(구강질환치료제), 훼라민큐(갱년기증상치료제), 리코락스(관절염치료제), 오라메디연고(구강질환치료제), 마데카솔(상처치료제), 판시딜(탈모치료제) 등이 있다. 탄탄한 브랜드력을 바탕으로 꾸준히 성장을 이어가고 있다.
이런 가운데 최근 동국제약은 사업영역을 넓혀가고 있다. 비타민제제 등 건강기능식품으로 사업영역을 확대하는 한편, 지난 2013년 4월 천안에 위치한 벨모아콘택트 지분 70%를 인수했다. 동국제약은 DK메디비전으로 사명을 변경한 후 콘택트렌즈 국내 유통과 수출을 추진하고 있다.
특히 건강기능식품 사업이 성장할 것으로 전망된다. 전일 리포트를 제출한 하나대투증권에 따르면 지난해 동국제약의 건강기능식품 매출액은 2013년 대비 24% 늘었다. 올해 또한 백화점 입점 등 판매 채널을 확대하면서 성장을 이어나갈 것으로 기대된다.
하나대투증권 이알음 연구원이 예상한 동국제약의 올해 연결 기준 매출액은 2510억원, 영업이익은 288억원이다. 매출액은 지난해 대비 11%, 영업이익은 8% 늘어난 수준이다. 순이익은 8% 늘어난 227억원으로, 이를 반영한 주가수익배수(PER)는 13.8배다.
[2014년 9월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
외국인 투자자는 지난 2월부터 동국제약 지분을 본격적으로 늘리기 시작했다. 전일 기준 외국인 지분율은 16.73%로, 1월 말 대비 0.69%P 높아졌다. 같은 기간 주가는 12% 하락했다.
외국인은 동국제약의 안정적인 실적에 주목한 것으로 보인다. 동국제약의 실적은 꾸준히 성장했다. 특히 약가인하로 대부분 제약업체가 부진한 실적을 발표했던 2012년에도 성장세를 이어나갔다.
이 같은 배경엔 동국제약의 사업모델이 자리하고 있다. 동국제약은 특히 일반의약품에서 강점을 가지고 있다. 일반의약품의 대표적인 제품은 인사돌(구강질환치료제), 훼라민큐(갱년기증상치료제), 리코락스(관절염치료제), 오라메디연고(구강질환치료제), 마데카솔(상처치료제), 판시딜(탈모치료제) 등이 있다. 탄탄한 브랜드력을 바탕으로 꾸준히 성장을 이어가고 있다.
이런 가운데 최근 동국제약은 사업영역을 넓혀가고 있다. 비타민제제 등 건강기능식품으로 사업영역을 확대하는 한편, 지난 2013년 4월 천안에 위치한 벨모아콘택트 지분 70%를 인수했다. 동국제약은 DK메디비전으로 사명을 변경한 후 콘택트렌즈 국내 유통과 수출을 추진하고 있다.
특히 건강기능식품 사업이 성장할 것으로 전망된다. 전일 리포트를 제출한 하나대투증권에 따르면 지난해 동국제약의 건강기능식품 매출액은 2013년 대비 24% 늘었다. 올해 또한 백화점 입점 등 판매 채널을 확대하면서 성장을 이어나갈 것으로 기대된다.
하나대투증권 이알음 연구원이 예상한 동국제약의 올해 연결 기준 매출액은 2510억원, 영업이익은 288억원이다. 매출액은 지난해 대비 11%, 영업이익은 8% 늘어난 수준이다. 순이익은 8% 늘어난 227억원으로, 이를 반영한 주가수익배수(PER)는 13.8배다.
[동국제약] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | '인사돌', '오라메디' 보유한 구강질환치료제 전문 제약회사 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 인구의 고령화로 노인질환과 관련된 의약품 매출이 꾸준히 증가될 것으로 예상 ▷ 경기 부진에 따라 일반의약품 판매는 감소추세 ▷ 처방의약품은 꾸준한 성장을 보임 |
| 경기변동 | ▷ 일반의약품은 경기변동에 영향을 받음, 계절성도 있음 ▷ 전문의약품은 상대적으로 경기변동과 무관 |
| 주요제품 | ▷ 정제: 인사돌, 훼라민큐정 (36%) 인사돌100T (12년 개당 2만3381원 → 13년 2만3482원 → 14년 2만3568원) ▷ 수액제: 조영제, 전신마취제 등 (26%) ▷ 프리필드: 히야론퍼스트, 도파민 (7%) ▷ 연고제: 마데카솔, 오라메디 (6%) 복합마데카솔 (12년 개당 4281원 → 13년 4281원 → 14년 4328원) ▷ 캡슐제: 탈모치료제 (3%) ▷ 상품: 오메가3등 건강기능식품 (16%) * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료 | ▷ Iopamidol: 파미레이 제조 (55%, 12년 203원 → 13년 208원 → 14년 208원) * 괄호 안은 매입 비중 및 원재료 가격 |
| 실적변수 | ▷ 인구 고령화에 따라 주력 제품인 '인사돌' 성장 시 수혜 ▷ 신제품 판매 호조 시 수혜 (탈모방지제 '판시딜', 정맥질환 치료제 '센시아' 등) ▷ 신사업 이익회수기 진입 시 수혜 (헬스케어 사업, 렌즈 사업 등) ▷ 해외 매출 비중 상승 시 수혜 |
| 리스크 | ▷ 정부의 약가인하 및 관련규제 ▷ 한미 FTA에 따른 다국적 제약사의 특허권 강화로 실적 악화 가능성 |
| 신규사업 | ▷ 2012년 8월 헬스케어 사업 시작: 비타민, 오메가3, 가글 등 판매 ▷ 2013년 4월 콘택트렌즈 업체 DK이노비젼(구 '벨모아', 지분율 70%) 인수 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 동국제약의 정보는 2015년 01월 30일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[동국제약] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[동국제약] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 권기범 | 본인 | 보통주 | 1,792,780 | 20.16 | 1,792,780 | 20.16 | - |
| 동국정밀화학(주) | 관계회사 | 보통주 | 1,770,631 | 19.91 | 1,770,631 | 19.91 | - |
| 권재범 | 친인척 | 보통주 | 435,000 | 4.89 | 435,000 | 4.89 | - |
| 브릿지커뮤니케이션즈(주) | 관계회사 | 보통주 | 82,670 | 0.93 | 82,670 | 0.93 | - |
| 권수연 | 친인척 | 보통주 | 53,656 | 0.60 | 53,656 | 0.60 | - |
| 권윤정 | 친인척 | 보통주 | 53,547 | 0.60 | 53,547 | 0.60 | - |
| 윤순자 | 친인척 | 보통주 | 25,742 | 0.29 | 25,742 | 0.29 | - |
| 이영욱 | 등기임원 | 보통주 | 2,632 | 0.03 | 2,632 | 0.03 | - |
| 권박 | 관계회사임원 | 보통주 | 0 | 0.00 | 2,045 | 0.02 | '14.10.2 공시기준 |
| 계 | 보통주 | 4,216,658 | 47.41 | 4,218,703 | 47.43 | - | |
| 우선주 | - | - | - | - | - | ||
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