올 들어 외국인 투자자가 수산중공업1,877원, ▲17원, 0.91% 지분을 대폭 확대해 눈길을 끈다. 25일 오전 9시 45분 현재 수산중공업은 전일보다 1.8%(30원) 오른 1615원에 거래되고 있다.

증권업계에 따르면 전일 기준 수산중공업의 외국인지분율은 1.79%다. 지난해 말 대비 0.90%P 높아졌다. 같은 기간 주가는 5% 올랐다.



이에 앞서 수산중공업은 수익성이 개선된 실적을 거뒀다. 지난해 연결 기준 매출액은 1150억원으로, 2013년 대비 14% 줄었다. 반면 영업이익은 63% 증가한 75억원을, 연결 지배기준 순이익은 46% 늘어난 57억원을 각각 기록했다.

사업부문별로 보면 유공압기계부문이 수익성 개선을 이끌었다. 작년 유공압기계부문 매출액은 693억원으로 전년 동기 대비 9% 줄었지만, 영업이익은 70억원으로 흑자 전환했다. 유공압기계부문은 굴삭기에 부착해 암반이나 콘크리트를 부수는 역할을 하는 '유압브레이커'와 '유압드릴'을 만든다.



원재료 가격이 하락한 영향으로 보인다. 아직 지난해 사업보고서를 발표하지 않아 3분기 보고서를 참고하면, 원재료 가격 대부분이 2%씩 하락했다. 반면 유압브레이카는 단위당 785만2000원으로, 전년 동기 대비 11% 올랐다.



이런 가운데 향후 전망은 긍정적으로 보인다. 전방산업인 건설기계 산업이 회복세를 보이고 있기 때문이다. 굴삭기 등 건설기계와 기계 제조에 사용되는 부품을 가공하는 공작기계 등을 만드는 두산인프라코어는 기업설명회(IR)를 통해 건설기계 시장이 성장세를 이어갈 것으로 내다봤다. 특히 북미시장이 건설기계 시장 성장을 이끌 것으로 기대했다. 이에 앞서 지난해 4분기 두산인프라코어의 건설기계부문에선 북미 시장 매출이 크게 늘어난 바 있다.

[공작 및 건설 기계 관련 기업]

[한국투자교육연구소] 공작기계는 '기계를 만드는 기계'로 불린다. 크게 금속을 절단하는 절삭공구와 모양을 바꾸는 성형기계로 구분한다.

기계 산업은 산업 전반의 설비투자에 실적이 연관돼 호경기에 후행하고, 불경기에 선행하는 특징을 가진다. 중국이 글로벌 건설 중장비 수요의 50%를 차지하며 가장 큰 수요처로 부상하면서 국내 기계 산업과의 연관성도 높아지고 있다.

[관련 기업]
절삭가공기 : 두산인프라코어, 현대위아, 화천기공, 이엠코리아, 한국정밀기계, 넥스턴, SMEC
기타 공장기계 : SIMPAC, 삼익THK, TPC, 에스에프에이, 우진세렉스
절삭공구 : 와이지-원, 일진다이아
굴삭기 : 동양기전, 대창단조, 흥국, 진성티이씨, 동일금속, 수산중공업, 에버다임, 삼원테크, 두산인프라코어

[공작 및 건설 기계 관련 기업] 관련종목

주가 : 3월 25일 오전 9시 29분 현재

종목명	현재가	전일대비	매출액	영업이익	순이익	PER	PBR	ROE
두산인프라코어	12,150원	▲150원 (1.3%)	31,514	987	1,074	34.5	0.85	2.5%
현대위아	144,000원	▲1,000원 (0.7%)	68,170	4,576	4,344	9	1.37	15.3%
화천기공	68,900원	▲600원 (0.9%)	2,283	207	213	7	0.60	8.6%
이엠코리아	5,200원	▲20원 (0.4%)	812	13	-1	427.9	1.84	0.4%
한국정밀기계	6,650원	▲30원 (0.5%)	598	-157	N/A	N/A	0.39	-6.7%
스맥	4,825원	▲25원 (0.5%)	1,397	60	N/A	67.1	1.36	2%
SIMPAC	7,010원	▲30원 (0.4%)	2,275	187	143	14.2	0.93	6.6%
삼익THK	8,160원	▲20원 (0.3%)	1,885	169	176	9.7	1.23	12.7%
TPC	8,660원	▲40원 (0.5%)	475	6	22	50.7	3.74	7.4%
에스에프에이	56,300원	▼500원 (-0.9%)	3,785	387	N/A	31.6	2.23	7.1%
우진플라임	4,715원	▲30원 (0.6%)	1,341	-26	-38	N/A	0.59	-2.5%
와이지-원	9,990원	▼60원 (-0.6%)	2,613	318	N/A	17.9	1.20	6.7%
일진다이아	6,900원	▼20원 (-0.3%)	589	54	20	N/A	1.11	-0.8%
디와이	7,810원	▲140원 (1.8%)	3,230	69	520	3	0.57	18.8%
대창단조	50,700원	▼400원 (-0.8%)	1,494	132	134	6.7	0.81	12.1%
흥국	4,060원	▼40원 (-1%)	477	23	17	11.9	0.55	4.6%
진성티이씨	6,720원	▲30원 (0.5%)	1,802	164	97	13.8	1.87	13.5%
동일금속	8,630원	▼20원 (-0.2%)	544	4	56	11	0.66	6%
수산중공업	1,615원	▲30원 (1.9%)	824	64	62	21.2	0.92	4.4%
에버다임	6,580원	▲40원 (0.6%)	2,916	185	133	8.8	0.84	9.5%
삼원테크	872원	▼7원 (-0.8%)	268	-26	-42	N/A	0.47	-15.7%

* 기간 : 2014년 1월~9월 누적, 단위는 억원, 매출액·영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배

[수산중공업] 투자 체크 포인트

기업개요	유압브레이커, 트럭크래인 제조업체. 유압브레이커 국내 점유율 1위
사업환경	▷ 유압브레이커의 주 매출처는 건설중장비 업체 ▷ 내수 건설중장비는 완전경쟁 시장으로 국내외 저가제품에 의한 가격 경쟁이 심함 ▷ 주요 건설기계 시장인 중국의 수요 감소와 경쟁 심화로 브라질·러시아·중동 등으로의 매출 다변화 중요
경기변동	경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 국내외 건설경기에 직접적인 영향을 받음
주요제품	▷ 유압브레이커 : 암반, 콘크리트 파쇄에 사용 (61%) (10년 887만원 → 11년 952만원 → 12년 926만원 → 13년 878만원 → 14년 3분기 785만원) ▷ 트럭크레인 : 상하차, 운반에 사용 (39%) (10년 3682만원 → 11년 3503만원 → 12년 3029만원 → 13년 3294만원 → 14년 3분기 3136만원) * 괄호 안은 매출 비중 및 가격 추이
원재료	▷ 피스톤 (10년 32만3458원 → 11년 32만3458원 → 12년 32만3457원 → 13년 28만5463원 → 14년 3분기 28만5464원) ▷ 실린더 (10년 59만5170원 → 11년 57만4311원 → 12년 56만9885원 → 13년 51만7213원 → 14년 3분기 50만6784원) * 괄호 안은 매입 가격 추이
실적변수	▷ 국내외(특히 중국) 건설 경기 회복시 수혜 ▷ 환율 상승시 수혜
리스크	▷ 경기민감형 산업에 집중된 사업 구조. 호황기와 침체기의 실적 격차가 매우 클 수 있음 ▷ 환율 하락시 수익성 악화
신규사업	진행중인 신규사업 없음

위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 수산중공업의 정보는 2015년 02월 26일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[수산중공업] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2014.9월	2013.12월	2012.12월	2011.12월
매출액	824	1,291	1,316	1,172
영업이익	64	47	165	143
영업이익률(%)	7.8%	3.6%	12.5%	12.2%
순이익(연결지배)	62	39	119	119
순이익률(%)	7.5%	3%	9%	10.2%

주요투자지표
이시각 PER	21.15
이시각 PBR	0.92
이시각 ROE	4.35%
5년평균 PER	10.68
5년평균 PBR	1.02
5년평균 ROE	11.62%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

[수산중공업] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
정석현	본인	보통주	14,800,000	29.34	14,800,000	29.34	-
안정재	친인척	보통주	421,318	0.84	421,318	0.84	-
정보윤	친인척	보통주	771,380	1.53	771,380	1.53	-
정은아	친인척	보통주	500,140	0.99	500,140	0.99	-
정은주	친인척	보통주	401,950	0.8	401,950	0.8	-
이민선	친인척	보통주	25,207	0.05	25,207	0.05	-
한무권	친인척	보통주	225,000	0.45	225,000	0.45	-
안태종	친인척	보통주	50,800	0.1	50,800	0.1	-
유부금	친인척	보통주	34,700	0.07	34,700	0.07	-
석원산업(주)	계열사	보통주	10,815,080	21.44	10,815,080	21.44	-
플러스기술(주)	계열사	보통주	742,007	1.47	1,542,007	3.06	-
계		보통주	28,787,582	57.06	29,587,582	58.65	-
		기타	-	-	-	-	-

[2014년 9월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

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