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[즉시분석] 파수닷컴, 외국인 지분율 급증...배경은?
최근 외국인이 파수닷컴 지분율을 대폭 확대해 눈길을 끈다. 20일 오전 10시 10분 현재 파수닷컴은 전일보다 1.7%(200원) 내린 1만1400원에 거래되고 있다.
외국인은 지난달 중순부터 파수닷컴 지분을 본격적으로 늘리기 시작했다. 약 한 달(2월 17일 ~ 3월 19일) 동안 외국인이 사들인 주식은 8만2093주로, 이 결과 지분율은 3.69%에서 5.34%로 1.65%P 높아졌다. 전일 기준 외국인지분율은 파수닷컴이 상장한 이후 가장 높은 수준이다.
이에 앞서 파수닷컴은 올해 실적 개선을 전망한 바 있다. 지난달 24일 회사 측은 올해 연결 기준 매출액이 310억원을, 영업이익은 50억원을 각각 기록할 것으로 내다봤다. 매출액은 지난해 대비 34% 늘어난 수준이며, 영업이익은 203% 급증한 규모다. 회사 측 전망에 따르면 올해 파수닷컴의 영업이익률은 16%로, 2012년 이후 3년 만에 두 자리 수를 기록할 것으로 기대된다.
이 같은 배경엔 공공기관에 시큐어코딩 도입을 의무화가 자리하고 있다. 2012년 전자정부 시스템에 대한 사이버 공격이 일어나면서 정부는 지난해는 20억원 이상 공공기관 IT 사업에, 올해부턴 모든 공공기관 전자정부 사업에 시큐어코딩을 의무화했다. 한편 시큐어코딩은 소프트웨어 개발 단계에서 보안 취약점을 발견해 테스트해주는 역할을 하는 도구로, 지난해 국내 최초로 파수닷컴이 인증을 받았다.
여기에 수출 또한 실적 개선을 이끌 것으로 기대된다. 동부증권에 따르면 파수닷컴은 지난해 말 IBM과 공급 계약을 체결했다.
수익성이 크게 개선될 것으로 기대하는 이유는 고정비 효과다. 파수닷컴은 보안솔루션 공급업체다. 즉, 서비스 사업으로 매출원가보단 판관비가 더 크다. 지난해 3분기 누적 기준 매출원가는 57억원, 판관비는 107억원으로 판관비가 매출원가보다 약 2배가량 많다.
판관비는 급여, 경상개발비 등으로 고정비 성격이 강하다. 즉 매출액 증감에 영향을 덜 받는 비용이다. 따라서 매출액이 늘어날 경우 판관비가 차지하는 비중이 축소돼 이익이 늘어날 수 있다.
[2014년 9월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
외국인은 지난달 중순부터 파수닷컴 지분을 본격적으로 늘리기 시작했다. 약 한 달(2월 17일 ~ 3월 19일) 동안 외국인이 사들인 주식은 8만2093주로, 이 결과 지분율은 3.69%에서 5.34%로 1.65%P 높아졌다. 전일 기준 외국인지분율은 파수닷컴이 상장한 이후 가장 높은 수준이다.
이에 앞서 파수닷컴은 올해 실적 개선을 전망한 바 있다. 지난달 24일 회사 측은 올해 연결 기준 매출액이 310억원을, 영업이익은 50억원을 각각 기록할 것으로 내다봤다. 매출액은 지난해 대비 34% 늘어난 수준이며, 영업이익은 203% 급증한 규모다. 회사 측 전망에 따르면 올해 파수닷컴의 영업이익률은 16%로, 2012년 이후 3년 만에 두 자리 수를 기록할 것으로 기대된다.
이 같은 배경엔 공공기관에 시큐어코딩 도입을 의무화가 자리하고 있다. 2012년 전자정부 시스템에 대한 사이버 공격이 일어나면서 정부는 지난해는 20억원 이상 공공기관 IT 사업에, 올해부턴 모든 공공기관 전자정부 사업에 시큐어코딩을 의무화했다. 한편 시큐어코딩은 소프트웨어 개발 단계에서 보안 취약점을 발견해 테스트해주는 역할을 하는 도구로, 지난해 국내 최초로 파수닷컴이 인증을 받았다.
여기에 수출 또한 실적 개선을 이끌 것으로 기대된다. 동부증권에 따르면 파수닷컴은 지난해 말 IBM과 공급 계약을 체결했다.
수익성이 크게 개선될 것으로 기대하는 이유는 고정비 효과다. 파수닷컴은 보안솔루션 공급업체다. 즉, 서비스 사업으로 매출원가보단 판관비가 더 크다. 지난해 3분기 누적 기준 매출원가는 57억원, 판관비는 107억원으로 판관비가 매출원가보다 약 2배가량 많다.
판관비는 급여, 경상개발비 등으로 고정비 성격이 강하다. 즉 매출액 증감에 영향을 덜 받는 비용이다. 따라서 매출액이 늘어날 경우 판관비가 차지하는 비중이 축소돼 이익이 늘어날 수 있다.
[파수닷컴] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 디지털 저작권 관리(DRM) 솔루션 회사 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 기업 DRM 솔루션에 집중해 국내 DRM 분야 1위업체 ▷ 국내 시장에서 마크애니, 소프트캠프와 경쟁 |
| 경기변동 | 보안 시장은 일반적인 경기 변동에 둔감한 편임 |
| 주요제품 | ▷ E-DRM (60.12%) ▷ 유지관리 (27.24%) ▷ 상품 (2.19%) * 괄호 안은 매출 비중 |
| 원재료 | 서버, 외주용역 등 |
| 실적변수 | ▷ 정보 보안 의무화시 수혜 |
| 리스크 | 전세계 보안시장의 50%를 차지하는 미국 시장 진출로 치열한 경쟁 예상 |
| 신규사업 | 클라우드 보안 시장 진출 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 파수닷컴의 정보는 2015년 02월 23일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[파수닷컴] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[파수닷컴] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 조규곤 | 본인 | 보통주 | 2,081,275 | 26.15 | 2,081,275 | 26.02 | - |
| 이지수 | 임원 | 보통주 | 263,500 | 3.31 | 263,500 | 3.29 | - |
| 박헌수 | 매제 | 보통주 | 154,750 | 1.94 | 154,750 | 1.93 | - |
| 김인숙 | 형수 | 보통주 | 62,250 | 0.78 | 62,250 | 0.78 | - |
| 안혜연 | 임원 | 보통주 | 40,000 | 0.50 | 40,000 | 0.50 | - |
| 최종일 | 외삼촌 | 보통주 | 32,000 | 0.40 | 32,000 | 0.40 | - |
| 최윤정 | 이종사촌 | 보통주 | 22,500 | 0.28 | 22,500 | 0.28 | - |
| 이종일 | 임원 | 보통주 | 14,000 | 0.18 | 0 | 0 | - |
| 전규성 | 처고모부 | 보통주 | 12,579 | 0.16 | 14,109 | 0.18 | - |
| 강봉호 | 임원 | 보통주 | 10,000 | 0.13 | 10,000 | 0.13 | - |
| 고충곤 | 사외이사 | 보통주 | 10,000 | 0.13 | 10,000 | 0.13 | - |
| 김재하 | 임원 | 보통주 | 10,000 | 0.13 | 10,000 | 0.13 | - |
| 이상민 | 임원 | 보통주 | 10,000 | 0.13 | 10,000 | 0.13 | - |
| 최호준 | 이종사촌 | 보통주 | 10,000 | 0.13 | 10,000 | 0.13 | - |
| 조규영 | 제 | 보통주 | 6,000 | 0.08 | 6,000 | 0.08 | - |
| 김용길 | 임원 | 보통주 | 5,000 | 0.06 | 5,000 | 0.06 | - |
| 조두현 | 감사 | 보통주 | 5,000 | 0.06 | 5,000 | 0.06 | - |
| 우영의 | 처이모 | 보통주 | 4,000 | 0.05 | 4,000 | 0.05 | - |
| 계 | 보통주 | 2,752,854 | 34.58 | 2,740,384 | 34.26 | - | |
| - | - | - | - | - | - | ||
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