화성산업의 주가가 상승세다.

12일 증권업계에 따르면 올해 들어 화성산업의 주가는 꾸준히 오르고 있다. 지난 1월 2일 1만2200원으로 출발한 주가는 전일 1만6550원에 마감해 이 기간 동안 36% 가량 높아졌다. 주가 상승의 배경에는 ‘큰손’투자자들의 매수세가 있는 것으로 보인다.

기관투자자는 지난 1월 한 달간 화성산업의 주식 11만4747주를 순매수했다. 이는 발행주식수의 0.92% 해당하는 수치다. 이후 기관투자자의 매수세가 주춤한 2월부터 전일까지는 외국인투자자가 매수세를 이어가고 있다. 지난 2월 2일부터 전일까지 외국인투자자는 16만4474주를 순매수했다. 이는 발행주식수의 1.32%에 해당한다.



이 가운데 최근 화성산업의 실적은 개선됐다. 지난해 연결기준 매출액은 4207억원으로 전년 대비 19%, 영업이익은 152억원으로 94%씩 증가했다. 지배지분 순이익은 237억원으로 45% 늘었다.



화성산업은 주로 대구지역을 중심으로 사업을 진행하는 중견 건설사다. 지난해 기준 종합시공능력평가액은 6191억원으로 전국 건설업체 중 47위다. 매출 비중은 지난해 기준 건축부문 64%, 토목부문 21%, 분양부문 10% 등이다. 이 때문에 건설경기에 많은 영향을 받는다.

통계청에 따르면 국내 연간 주거용건축물착공연면적은 지난 2008년 기준 1566만㎡(제곱미터)에서 점차 늘어나 지난 2013년 4157만㎡로 증가했다. 지난해 9월 누적기준 연면적도 3240만㎡로 전년 동기 대비 16% 늘었다. 이에 따라 화성산업의 수주잔고도 점차 늘었다. 지난 2010년 기준 5688억원에서 점차 늘어나 지난 2012년부터 1조원 내외를 유지하고 있다. 지난해 말 수주잔고도 9584억원으로 추정된다. 지난해 말 수주잔고는 3분기 말 수주잔고에 4분기 공시한 공급계약금액을 더한 후 4분기 매출액을 차감해 구했다.



매출액은 지난 2012년 3513억원을 기점으로 점차 증가해 지난해 3년 만에 다시 4000억원을 넘어섰다. 매출액이 늘면서 수익성도 개선됐다. 화성산업의 영업이익률은 3~4% 수준으로 매출액 증감에 따른 영업이익 변동폭이 크다.



또한, 영업이익 대비 순이익도 크다. 지난해 관계기업인 화성개발(지분율 31.69%)에 대한 지분법이익 31억원이 인식됐다. 여기에 화성산업은 1621억원 규모의 순현금 자산(현금및현금성자산 + 단기금융자산 – 총 차입금)을 보유하고 있다. 이에 따른 순이자수익(이자수익 – 이자비용) 33억원이 발생했다. 기타영업외수익에서도 잡이익이 41억원 반영됐다.

지난해 실적을 반영한 화성산업의 주가수익배수(PER)는 8.7배, 주가순자산배수(PBR)는 0.78배다. 자기자본이익률(ROE)은 8.9%를 기록 중이다.

[화성산업] 투자 체크 포인트

기업개요	대구지역 중견 건설사. 시공능력 58위
사업환경	▷ 국토균형사업 등 공공부문 투자가 활성화될 전망 ▷ 유비쿼버스 건설과 산업간 컨버전스는 새로운 기회가 될 전망
경기변동	▷ 경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 정부 건설예산 증감에 영향을 받음
주요제품	▷ 국내 건축 (71%) ▷ 국내 토목 (24%) *괄호안은 매출 비중
원재료	▷ 철근: (23%) ▷ 위생금구류: (8%) ▷ 레미콘: (10%) *괄호안은 매입 비중
실적변수	▷ 정부 건설투자액 증가시 수혜
신규사업	▷ 진행중인 신규사업 없음

위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 화성산업의 정보는 2015년 02월 04일에 최종 업데이트 됐습니다.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[화성산업] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2014.9월	2013.12월	2012.12월	2011.12월
매출액	2,789	3,527	3,513	4,025
영업이익	64	79	88	-808
영업이익률(%)	2.3%	2.2%	2.5%	-20.1%
순이익(연결지배)	151	163	127	-879
순이익률(%)	5.4%	4.6%	3.6%	-21.8%

주요투자지표
이시각 PER	12.76
이시각 PBR	0.80
이시각 ROE	6.31%
5년평균 PER	24.60
5년평균 PBR	0.30
5년평균 ROE	-7.85%

(자료 : 매출액,영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배)

[화성산업] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
이인중	본인	보통주	1,601,134	12.86	1,501,134	12.06	-
이윤석	친인척	보통주	612,568	4.92	612,568	4.92	-
이홍중	친인척,임원	보통주	685,945	5.51	585,945	4.71	-
이익중	친인척	보통주	47,524	0.38	47,524	0.38	-
이창은	친인척	보통주	11,525	0.09	11,525	0.09	-
이명은	친인척	보통주	10,000	0.08	10,000	0.08	-
이종원	친인척,임원	보통주	309,730	2.48	410,730	3.30	-
이주영	친인척	보통주	11,406	0.09	11,406	0.09	-
이정현	친인척	보통주	10,956	0.09	10,956	0.09	-
이옥경	친인척	보통주	230,000	1.85	230,000	1.85	-
이종민	친인척	보통주	180,846	1.45	180,846	1.45	-
이종훈	친인척	보통주	956	0.01	50,956	0.41	-
이종호	친인척	보통주	31,076	0.25	81,076	0.65	-
이희정	친인척	보통주	956	0.01	956	0.01	-
이희원	친인척	보통주	956	0.01	956	0.01	-
이종혁	친인척	보통주	956	0.01	956	0.01	-
정지원	친인척	보통주	236	0	236	0	-
홍주연	친인척	보통주	236	0	236	0	-
홍승연	친인척	보통주	236	0	236	0	-
홍인준	친인척	보통주	236	0.01	236	0.01	-
배건호	임원	보통주	104,475	0.84	104,475	0.84	-
임성웅	임원	보통주	59,448	0.48	60,448	0.49	-
노재화	임원	보통주	8	0	1,000	0.01	-
권상미	친인척	보통주	7,000	0.06	7,000	0.06	-
황은아	친인척	보통주	4,810	0.04	4,810	0.04	-
이원옥	임원	보통주	0	0	1,000	0.01	-
도훈찬	계열회사임원	보통주	0	0	1,000	0.01	-
(주)화성개발	특수관계인	보통주	1,013,842	8.14	1,013,168	8.14	-
계		보통주	4,937,061	39.65	4,941,379	39.69	-
		계	4,937,061	39.65	4,941,379	39.69	-

[2014년 9월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

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