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[4Q 실적] 수산중공업, 영업익 '흑전'...연간으로도 '개선'
수산중공업1,877원, ▲17원, 0.91%이 수익성이 개선된 실적을 거둔 가운데 상승세다. 6일 오후 2시 33분 현재 수산중공업은 전일보다 3.5%(55원) 오른 1590원에 거래되고 있다.
이날 수산중공업은 지난해 연결 기준 매출액이 1150억원으로 잠정 집계됐다고 공시했다. 이는 2013년 대비 14% 줄어든 수준이다. 반면 이익은 모두 늘었다. 지난해 영업이익은 63% 늘어난 75억원을, 순이익은 51% 증가한 60억원을 각각 기록했다.
작년 4분기가 대폭 개선된 덕이다. 수산중공업은 지난해 3분기까지만 하더라도 전년 동기 대비 부진한 실적을 기록했었다. 작년 4분기 수산중공업의 매출액은 247억원으로 전년 동기 대비 12% 줄었다. 반면 영업이익은 2억원을 기록하며 흑자로 전환했다. 순이익은 -5억원으로 적자를 이어갔지만, 전년 동기 대비 적자폭이 대폭 줄었다.
회사 측은 판관비가 감소한 영향이라고 설명했다. 수산중공업의 판관비가 2013년 4분기 눈에 띄게 늘었다. 연결 기준 실적을 발표한 2012년부터 보면 수산중공업의 판관비는 대체로 60억원 수준을 기록했다. 판관비비율은 20% 정도다. 하지만 2013년 4분기 판관비는 101억원으로 대폭 늘었으며, 판관비비율은 36%를 기록했다. 판매보증비와 대손상각비가 늘어난 영향으로 보인다. 지난해 4분기엔 평소와 판관비가 평소와 비슷한 수준을 기록한 것으로 추정된다.
원/달러 환율이 오른 점도 영향을 준 것으로 보인다. 수산중공업 매출의 66%(지난해 3분기 누적 기준)는 수출에서 발생한다. 지난해 2분기까지 만해도 약세를 이어가던 원/달러 환율은 3분기부터 반등하기 시작했다. 지난해 4분기 원/달러 평균 환율은 1099.2원으로, 전년 동기 대비 4% 올랐다.
지난해 실적을 반영한 수산중공업의 주가수익배수(PER)는 13.9배다. 주가순자산배수(PBR)는 0.93배, 자기자본이익률(ROE)은 6.7%다. 다만 지난해 연결 기준 실적은 아직 발표하지 않아 4분기 별도 기준 순이익을 그대로 반영했다. 이외 순이익은 연결 지배기준을 반영해 계산했다.
한편 올 들어 외국인인 수산중공업 지분을 꾸준히 확대하고 있다. 전일 기준 외국인 지분율은 1.67%로, 지난해 말 대비 0.78%P 높아졌다.
[2014년 9월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
이날 수산중공업은 지난해 연결 기준 매출액이 1150억원으로 잠정 집계됐다고 공시했다. 이는 2013년 대비 14% 줄어든 수준이다. 반면 이익은 모두 늘었다. 지난해 영업이익은 63% 늘어난 75억원을, 순이익은 51% 증가한 60억원을 각각 기록했다.
작년 4분기가 대폭 개선된 덕이다. 수산중공업은 지난해 3분기까지만 하더라도 전년 동기 대비 부진한 실적을 기록했었다. 작년 4분기 수산중공업의 매출액은 247억원으로 전년 동기 대비 12% 줄었다. 반면 영업이익은 2억원을 기록하며 흑자로 전환했다. 순이익은 -5억원으로 적자를 이어갔지만, 전년 동기 대비 적자폭이 대폭 줄었다.
회사 측은 판관비가 감소한 영향이라고 설명했다. 수산중공업의 판관비가 2013년 4분기 눈에 띄게 늘었다. 연결 기준 실적을 발표한 2012년부터 보면 수산중공업의 판관비는 대체로 60억원 수준을 기록했다. 판관비비율은 20% 정도다. 하지만 2013년 4분기 판관비는 101억원으로 대폭 늘었으며, 판관비비율은 36%를 기록했다. 판매보증비와 대손상각비가 늘어난 영향으로 보인다. 지난해 4분기엔 평소와 판관비가 평소와 비슷한 수준을 기록한 것으로 추정된다.
원/달러 환율이 오른 점도 영향을 준 것으로 보인다. 수산중공업 매출의 66%(지난해 3분기 누적 기준)는 수출에서 발생한다. 지난해 2분기까지 만해도 약세를 이어가던 원/달러 환율은 3분기부터 반등하기 시작했다. 지난해 4분기 원/달러 평균 환율은 1099.2원으로, 전년 동기 대비 4% 올랐다.
지난해 실적을 반영한 수산중공업의 주가수익배수(PER)는 13.9배다. 주가순자산배수(PBR)는 0.93배, 자기자본이익률(ROE)은 6.7%다. 다만 지난해 연결 기준 실적은 아직 발표하지 않아 4분기 별도 기준 순이익을 그대로 반영했다. 이외 순이익은 연결 지배기준을 반영해 계산했다.
한편 올 들어 외국인인 수산중공업 지분을 꾸준히 확대하고 있다. 전일 기준 외국인 지분율은 1.67%로, 지난해 말 대비 0.78%P 높아졌다.
[건설기계 부품 관련 기업]
[한국투자교육연구소] 건설기계란 건설공사에 사용할 수 있는 기계다. 굴삭기, 불도저와 같은 토공·기초기계와 크레인, 콘크리트펌프트럭과 같은 운반·하역기계로 나뉜다.
건설기계부품은 건설기계에 장착하는 부품으로 크게 1) 유압실린더, 2) 무한궤도식 하부주행체 부품, 3) 어태치먼트(Attachment), 4) 기타 특수용 부품으로 나눌 수 있다.
1) 유압실린더는 유압의 특성을 활용한 제품으로 '파고, 부수고, 뚫는' 작업을 할 때' 동력을 전달·제어하는 핵심 부품이다. 신제품 생산시 장착한 후 2~3년에 한 번씩 교체한다.
2) 하부주행체는 건설기계의 무게를 버티고 엔진구동력을 전달해 기계를 이동시키는 역할을 한다. 무한궤도식 하부주행체('탱크'식 바퀴) 부품에는 롤러, 링크, 트랙슈, 아이들러 등이 있다. 신제품 생산시 장착한 후 1~2년에 한 번씩 교체한다.
3) 어태치먼트는 도로를 깨거나 건물을 부술 때 사용하는 유압브레이커, 유압크러셔를 말한다. 유압실린더, 하부주행체 부품과 달리 건설기계 소유주가 필요할 때 따로 구매하는 부가품이다. 건설기계 생산량보다는 주택·토목 공사 활성화와 직접적인 연관을 가진다.
4) 기타 특수용 부품에는 트럭 크레인, 콘크리트펌프가 있다. 크레인은 고층으로 물건을 옮기는 장치고, 콘크리트펌프는 고층으로 콘크리트를 쏘아 올리는 장치다. 국내 트럭 크레인, 콘크리트펌프 업체들은 완성차 업체에서 트럭을 구매한 후 크레인과 콘크리트펌프를 장착해 완제품을 판매한다.
[관련 기업]
ㅇ 유압실린더 : 동양기전
ㅇ 하부주행체 부품 : 진성티이씨, 대창단조, 동일금속, 흥국
ㅇ 어태치먼트 : 수산중공업, 에버다임
ㅇ 기타 특수용 : 동양기전, 에버다임, 수산중공업
건설기계부품은 건설기계에 장착하는 부품으로 크게 1) 유압실린더, 2) 무한궤도식 하부주행체 부품, 3) 어태치먼트(Attachment), 4) 기타 특수용 부품으로 나눌 수 있다.
1) 유압실린더는 유압의 특성을 활용한 제품으로 '파고, 부수고, 뚫는' 작업을 할 때' 동력을 전달·제어하는 핵심 부품이다. 신제품 생산시 장착한 후 2~3년에 한 번씩 교체한다.
2) 하부주행체는 건설기계의 무게를 버티고 엔진구동력을 전달해 기계를 이동시키는 역할을 한다. 무한궤도식 하부주행체('탱크'식 바퀴) 부품에는 롤러, 링크, 트랙슈, 아이들러 등이 있다. 신제품 생산시 장착한 후 1~2년에 한 번씩 교체한다.
3) 어태치먼트는 도로를 깨거나 건물을 부술 때 사용하는 유압브레이커, 유압크러셔를 말한다. 유압실린더, 하부주행체 부품과 달리 건설기계 소유주가 필요할 때 따로 구매하는 부가품이다. 건설기계 생산량보다는 주택·토목 공사 활성화와 직접적인 연관을 가진다.
4) 기타 특수용 부품에는 트럭 크레인, 콘크리트펌프가 있다. 크레인은 고층으로 물건을 옮기는 장치고, 콘크리트펌프는 고층으로 콘크리트를 쏘아 올리는 장치다. 국내 트럭 크레인, 콘크리트펌프 업체들은 완성차 업체에서 트럭을 구매한 후 크레인과 콘크리트펌프를 장착해 완제품을 판매한다.
[관련 기업]
ㅇ 유압실린더 : 동양기전
ㅇ 하부주행체 부품 : 진성티이씨, 대창단조, 동일금속, 흥국
ㅇ 어태치먼트 : 수산중공업, 에버다임
ㅇ 기타 특수용 : 동양기전, 에버다임, 수산중공업
[건설기계 부품 관련 기업] 관련종목
주가 : 3월 6일 오후 14시 18분 현재
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 디와이 | 7,090원 | ▼60원 (-0.8%) | 4,857 | 242 | 228 | 5.6 | 0.42 | 7.4% |
| 진성티이씨 | 6,650원 | ▲260원 (4.1%) | 1,802 | 164 | N/A | 20.1 | 1.86 | 9.3% |
| 대창단조 | 48,350원 | ▼400원 (-0.8%) | 1,494 | 132 | 134 | 6.4 | 0.77 | 12.1% |
| 동일금속 | 8,720원 | ▲30원 (0.4%) | 544 | 4 | 56 | 11 | 0.66 | 6% |
| 흥국 | 3,875원 | ▼75원 (-1.9%) | 477 | 23 | 17 | 11.5 | 0.53 | 4.6% |
| 수산중공업 | 1,585원 | ▲50원 (3.3%) | 824 | 64 | 62 | 20.5 | 0.89 | 4.4% |
| 에버다임 | 6,620원 | ▲40원 (0.6%) | 2,210 | 140 | 102 | 8.4 | 0.82 | 9.9% |
* 기간 : 2014년 1월~9월 누적, 단위는 억원, 매출액·영업이익은 K-IFRS 개별, 순이익은 K-IFRS 연결지배
[수산중공업] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 유압브레이커, 트럭크래인 제조업체. 유압브레이커 국내 점유율 1위 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 유압브레이커의 주 매출처는 건설중장비 업체 ▷ 내수 건설중장비는 완전경쟁 시장으로 국내외 저가제품에 의한 가격 경쟁이 심함 ▷ 주요 건설기계 시장인 중국의 수요 감소와 경쟁 심화로 브라질·러시아·중동 등으로의 매출 다변화 중요 |
| 경기변동 | 경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 국내외 건설경기에 직접적인 영향을 받음 |
| 주요제품 | ▷ 유압브레이커 : 암반, 콘크리트 파쇄에 사용 (61%) (10년 887만원 → 11년 952만원 → 12년 926만원 → 13년 878만원 → 14년 3분기 785만원) ▷ 트럭크레인 : 상하차, 운반에 사용 (39%) (10년 3682만원 → 11년 3503만원 → 12년 3029만원 → 13년 3294만원 → 14년 3분기 3136만원) * 괄호 안은 매출 비중 및 가격 추이 |
| 원재료 | ▷ 피스톤 (10년 32만3458원 → 11년 32만3458원 → 12년 32만3457원 → 13년 28만5463원 → 14년 3분기 28만5464원) ▷ 실린더 (10년 59만5170원 → 11년 57만4311원 → 12년 56만9885원 → 13년 51만7213원 → 14년 3분기 50만6784원) * 괄호 안은 매입 가격 추이 |
| 실적변수 | ▷ 국내외(특히 중국) 건설 경기 회복시 수혜 ▷ 환율 상승시 수혜 |
| 리스크 | ▷ 경기민감형 산업에 집중된 사업 구조. 호황기와 침체기의 실적 격차가 매우 클 수 있음 ▷ 환율 하락시 수익성 악화 |
| 신규사업 | 진행중인 신규사업 없음 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 수산중공업의 정보는 2015년 02월 26일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[수산중공업] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[수산중공업] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 정석현 | 본인 | 보통주 | 14,800,000 | 29.34 | 14,800,000 | 29.34 | - |
| 안정재 | 친인척 | 보통주 | 421,318 | 0.84 | 421,318 | 0.84 | - |
| 정보윤 | 친인척 | 보통주 | 771,380 | 1.53 | 771,380 | 1.53 | - |
| 정은아 | 친인척 | 보통주 | 500,140 | 0.99 | 500,140 | 0.99 | - |
| 정은주 | 친인척 | 보통주 | 401,950 | 0.8 | 401,950 | 0.8 | - |
| 이민선 | 친인척 | 보통주 | 25,207 | 0.05 | 25,207 | 0.05 | - |
| 한무권 | 친인척 | 보통주 | 225,000 | 0.45 | 225,000 | 0.45 | - |
| 안태종 | 친인척 | 보통주 | 50,800 | 0.1 | 50,800 | 0.1 | - |
| 유부금 | 친인척 | 보통주 | 34,700 | 0.07 | 34,700 | 0.07 | - |
| 석원산업(주) | 계열사 | 보통주 | 10,815,080 | 21.44 | 10,815,080 | 21.44 | - |
| 플러스기술(주) | 계열사 | 보통주 | 742,007 | 1.47 | 1,542,007 | 3.06 | - |
| 계 | 보통주 | 28,787,582 | 57.06 | 29,587,582 | 58.65 | - | |
| 기타 | - | - | - | - | - | ||
더 좋은 글 작성에 큰 힘이 됩니다.
