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[미리분석] 에스에프에이, 영업익 5Q 만에 증가..기관 순매수 이어가나?
기관 투자자가 순매수를 지속 중인 에스에프에이20,250원, ▼-950원, -4.48%가 5분기 만에 영업이익을 늘린 것으로 나타났다.
13일 증권업계에 따르면 에스에프에이는 지난해 4분기 연결 매출액과 영업이익이 1647억원과 262억원으로 전년 동기에 비해 각각 73%와 270% 급증했다고 전일 공시했다. 순이익(연결 지배)은 87% 증가한 193억원이다.
매출액은 전분기에 이어 2분기 연속으로 전년 동기 대비 늘고, 영업이익과 순이익은 지난 2013년 3분기 이후 5분기 만에 전년 동기 대비 증가했다. 증권업계에 따르면 삼성디스플레이의 A3 Phase1(플렉서블 라인)의 장비 매출이 인식되면서 매출액과 영업이익이 급증했다.
수익성 개선 폭은 증권가의 예상을 넘었다. 4분기 매출액은 최근 1개월간 증권사의 추정치 평균인 1790억원을 8% 밑돌았지만, 영업이익은 추정치 평균 222억원을 18% 웃돌았다. 실적 추정치는 금융정보 제공업체인 와이즈에프엔의 집계치이다.
증권업계는 실적 개선 추세가 올해 이어질 것으로 전망하고 있다. 최근 1개월간 증권사가 추정한 에스에프에이의 올해 예상 실적은 매출액이 지난해보다 39% 늘어난 5788억원, 영업이익이 56% 증가한 715억원이다. 순이익은 61% 뛴 665억원이다.
지난 6일 신한금융투자 소현철 연구원은 "중국 BOE, CSOT로 공급하는 LCD 장비의 매출인식으로 올해 1분기도 실적이 호조를 보일 것"으로 예상했다. 또한, "올해 3월 삼성전자가 플렉서블 OLED를 채용한 갤럭시S6를 출시하고, 4월 애플이 애플워치 판매를 본격화함에 따라 플렉서블 OLED 수요가 증가해 에스에프에이가 수혜를 볼 것"으로 기대했다.
삼성디스플레이가 중국 공장 증설에 나선다는 전망도 관심을 끄는 부분이다. 지난달 말 언론보도에 따르면 삼성디스플레이는 중국 쑤저우에 액정표시장치(LCD) 생산라인 증설을 단행한다. 이번 증설로 생산능력은 월 5만5000장에서 월 8~9만장으로 45~63% 확대될 전망이다.
실적 증가 전망이 나온 가운데 기관이 주식 매수를 지속 중인 것으로 나타나 눈길을 끈다. 증권업계에 따르면 지난 6개월간(2014.8.12 ~ 2015.2.12) 기관은 이 회사 주식 126만9363주(지분 7.1%)를 순매수했다. 기관 가운데 연기금이 68만2318주(지분 3.8%)를 사들여 순매수량이 가장 많았다.
에스에프에이는 1998년 삼성테크윈에서 분사한 회사로, 현재 삼성디스플레이가 지분 10.1%를 보유하고 있다. 주요 제품은 공장 물류 자동화 장비와 디스플레이 제조장비다. 물류사업부는 유통물류센터와 위험물, 냉동, 전기 전자 등 종합 물류 장비를 만든다. 공정장비 사업부는 삼성에 OLED 증착, 봉지 장비를 개발해 납품하고 있다.
지난해 실적 기준 이 회사의 현재 PER은 20.6배다. PBR과 ROE는 각각 1.79배와 8.7%다.
[2014년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
13일 증권업계에 따르면 에스에프에이는 지난해 4분기 연결 매출액과 영업이익이 1647억원과 262억원으로 전년 동기에 비해 각각 73%와 270% 급증했다고 전일 공시했다. 순이익(연결 지배)은 87% 증가한 193억원이다.
매출액은 전분기에 이어 2분기 연속으로 전년 동기 대비 늘고, 영업이익과 순이익은 지난 2013년 3분기 이후 5분기 만에 전년 동기 대비 증가했다. 증권업계에 따르면 삼성디스플레이의 A3 Phase1(플렉서블 라인)의 장비 매출이 인식되면서 매출액과 영업이익이 급증했다.
수익성 개선 폭은 증권가의 예상을 넘었다. 4분기 매출액은 최근 1개월간 증권사의 추정치 평균인 1790억원을 8% 밑돌았지만, 영업이익은 추정치 평균 222억원을 18% 웃돌았다. 실적 추정치는 금융정보 제공업체인 와이즈에프엔의 집계치이다.
증권업계는 실적 개선 추세가 올해 이어질 것으로 전망하고 있다. 최근 1개월간 증권사가 추정한 에스에프에이의 올해 예상 실적은 매출액이 지난해보다 39% 늘어난 5788억원, 영업이익이 56% 증가한 715억원이다. 순이익은 61% 뛴 665억원이다.
지난 6일 신한금융투자 소현철 연구원은 "중국 BOE, CSOT로 공급하는 LCD 장비의 매출인식으로 올해 1분기도 실적이 호조를 보일 것"으로 예상했다. 또한, "올해 3월 삼성전자가 플렉서블 OLED를 채용한 갤럭시S6를 출시하고, 4월 애플이 애플워치 판매를 본격화함에 따라 플렉서블 OLED 수요가 증가해 에스에프에이가 수혜를 볼 것"으로 기대했다.
삼성디스플레이가 중국 공장 증설에 나선다는 전망도 관심을 끄는 부분이다. 지난달 말 언론보도에 따르면 삼성디스플레이는 중국 쑤저우에 액정표시장치(LCD) 생산라인 증설을 단행한다. 이번 증설로 생산능력은 월 5만5000장에서 월 8~9만장으로 45~63% 확대될 전망이다.
실적 증가 전망이 나온 가운데 기관이 주식 매수를 지속 중인 것으로 나타나 눈길을 끈다. 증권업계에 따르면 지난 6개월간(2014.8.12 ~ 2015.2.12) 기관은 이 회사 주식 126만9363주(지분 7.1%)를 순매수했다. 기관 가운데 연기금이 68만2318주(지분 3.8%)를 사들여 순매수량이 가장 많았다.
에스에프에이는 1998년 삼성테크윈에서 분사한 회사로, 현재 삼성디스플레이가 지분 10.1%를 보유하고 있다. 주요 제품은 공장 물류 자동화 장비와 디스플레이 제조장비다. 물류사업부는 유통물류센터와 위험물, 냉동, 전기 전자 등 종합 물류 장비를 만든다. 공정장비 사업부는 삼성에 OLED 증착, 봉지 장비를 개발해 납품하고 있다.
지난해 실적 기준 이 회사의 현재 PER은 20.6배다. PBR과 ROE는 각각 1.79배와 8.7%다.
[에스에프에이] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 자동화설비 전문업체, 디스플레이기기 제조장비와 물류시스템 주력 |
|---|---|
| 사업환경 | ▷ 디스플레이기기 제조장비 : 생산라인 자동화 및 고급화 등으로 관련 투자 꾸준히 발생할 전망 ▷ 물류시스템 : 물류 이동의 효율화로 인해 관련 수요는 꾸준히 증가 중 |
| 경기변동 | ▷ 전방산업인 디스플레이 경기 변동에 영향을 받음 |
| 주요제품 | ▷ 물류시스템 사업(67%) : 공정내외 물류시스템, FPD Glass 시스템, 특수분야 자동화 등 ▷ 공정장비 사업(22%) : LCD/OLED용 제조장비, Solar용 제조장비 *괄호안은 연결기준 매출 비중 |
| 원재료 | ▷ 구조물 본체 : 기구부 제작 (29%) ▷ 제어반 : 설비 제어 (16%) ▷ CONVEYOR : 기구부 제작 (16%) *괄호안은 연결기준 매입비중 |
| 실적변수 | ▷ 디스플레이 제조업체(특히 삼성계열사)들의 설비 투자 확대시 수혜 ▷ 시설 자동화 수요가 증가시 수혜 |
| 리스크 | ▷ 매출처의 설비투자 규모에 따라 실적 변동성이 큼 ▷ 삼성계열사의 매출 비중이 높음 |
| 신규사업 | ▷ 태양광 셀 및 모듈장비, OLED 관련 장비 개발 등 |
위의 기업정보는 한국투자교육연구소가 사업보고서, IR 자료, 뉴스, 업계동향 등 해당 기업의 각종 자료를 참고해 지속적으로 업데이트 합니다. 에스에프에이의 정보는 2014년 09월 10일에 최종 업데이트 됐습니다.
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[에스에프에이] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[에스에프에이] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| ㈜디와이에셋 | 최대주주(본인) | 보통주 | 5,975,303 | 33.28 | 5,975,303 | 33.28 | - |
| 원종목 | 특수관계자 | 보통주 | 532,097 | 2.96 | 533,447 | 2.97 | - |
| 김영민 | 특수관계자 | 보통주 | 0 | 0.00 | 7,246 | 0.04 | - |
| 이명재 | 특수관계자 | 보통주 | 1,000 | 0.01 | 1,000 | 0.01 | - |
| 서동기 | 특수관계자 | 보통주 | 100 | 0.00 | 100 | 0.00 | - |
| 계 | 보통주 | 6,508,500 | 36.25 | 6,517,096 | 36.30 | - | |
| 우선주 | - | - | - | - | - | ||
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